Die Rentabilitätsschwelle ist die Zahl, die normal ist. Was ist die Rentabilitätsschwelle? Beispiele und Berechnungsformeln. In bar
Rentabilitätsschwelle
Rentabilitätsschwelle- Dabei handelt es sich um solche Umsatzerlöse, mit denen das Unternehmen seine Produktions- und Verkaufskosten deckt, ohne Gewinne und Verluste zu erwirtschaften. Die Bruttomarge reicht nur zur Deckung der Fixkosten, der Gewinn liegt bei Null.
Häufiger wird die Rentabilitätsschwelle grafisch ermittelt.
Preis – 0,5 Tausend Rubel. für 1 Stück
Verkaufsvolumen – 4.000 Stück.
Fixkosten – 550 Tausend Rubel.
Variable Kosten – 1.300 Tausend Rubel. (0,325 Tausend Rubel pro 1 Stück)
Gewinn – 150.000 Rubel.
Vorgehensweise zum Erstellen eines Diagramms
Wo sind die Fixkosten?
Prozentsatz der Bruttomarge im Verhältnis zum Umsatzerlös.
In unserem Beispiel
Tausend Rubel. oder
Tausend Rubel.
Die Zahl beträgt 3143 Mio. Einheiten. – Schwellenwert der Warenmenge. Jede weitere Wareneinheit bringt Gewinn.
Um die Höhe des Gewinns nach Überschreiten der Rentabilitätsschwelle zu ermitteln, reicht es aus, die Menge der darüber hinaus verkauften Waren zu multiplizieren kritisches Volumen, durch den spezifischen Wert der Bruttomarge in jeder Wareneinheit.
Zum Beispiel.
Massengewinn nach Produktmenge, Bruttomarge
Überschreiten des Schwellenwerts = verkauft nach Gesamtmenge (3.17)
Überschreiten der Schwelle der verkauften Waren
Rentabilität
Die Wirkungsstärke des operativen Leverage ist in der Nähe der Rentabilitätsschwelle maximal und nimmt mit steigendem Umsatz und Gewinn ab, da der Anteil der Fixkosten an ihrem Gesamtbetrag bis zum nächsten „Sprung“ der Fixkosten abnimmt.
Finanzkraftmarge
Finanzkraftmarge– Dies ist die Differenz zwischen dem erzielten tatsächlichen Umsatz aus Produktverkäufen und der Rentabilitätsschwelle.
Schwellenwert für den Aktienumsatz
finanziell = von – Rentabilität (3.18)
Umsetzungsstärke
Für unser Beispiel:
Verkaufserlös – 2.000 Tausend Rubel.
Rentabilitätsschwelle – 1.571 Tausend Rubel.
oder 21 % im Verhältnis zum Umsatz.
Oder nach der zweiten Formel:
,wo ist die Einflusskraft des Betätigungshebels.
.
(3.19)Wie aus den Berechnungen hervorgeht, kann das Unternehmen einen Umsatzrückgang um 21 % verkraften, ohne seine Finanzlage zu gefährden. Verfügt ein Unternehmen über eine hohe Finanzkraftspanne (>10 %), deutet dies auf einen günstigen operativen Leverage (bei optimalem Fixkostenanteil) und eine hohe Rentabilität hin. Ein solches Unternehmen ist für Investoren, Kreditgeber und Versicherungsunternehmen attraktiv. Je größer der Anteil der Fixkosten am Selbstkostenpreis ist, desto aussagekräftiger ist das Verhältnis zwischen Umsatz und Ertrag. Für Unternehmen mit hohem Kerneinkommen stellt ein hoher operativer Leverage eine Gefahr dar, da bei instabilen Wirtschaftsbedingungen (sinkende effektive Nachfrage, Inflation) jeder Umsatzrückgang in Prozent zu einem katastrophalen Gewinnrückgang führt. Automatisierung führt zu höheren Kosten und damit zu einem höheren operativen Hebel und einem höheren Geschäftsrisiko. Somit gibt es sowohl positive als auch negative Aspekte der Automatisierung. Auf die Frage, was profitabler ist, gibt es keine eindeutige Antwort: hohe variable Kosten und niedrige Fixkosten oder umgekehrt. Jedes Unternehmen hat seine eigene Antwort. Es hängt von den finanziellen Zielen, der Ausgangslage und anderen Umständen ab.
3.3.5. Unternehmerisches Risiko. Interaktion zwischen Finanz- und
Operative Hebelwirkung
Das Geschäftsrisiko ist mit Gewinnverlusten aufgrund eines Rückgangs des Verkaufsvolumens oder eines Kostenanstiegs aufgrund von: a) Instabilität der Nachfrage verbunden; b) Preisschwankungen für Fertigprodukte; c) erhöhte Preise für den Einkauf von Rohstoffen und materiellen Ressourcen.
Der Grad des Geschäftsrisikos wird durch die Stärke des operativen Hebels bestimmt, der wiederum vom Anteil der Fixkosten an den Produktionskosten abhängt. Je geringer die Menge der verkauften Produkte ist, desto höher ist der Anteil der Fixkosten an den Kosten. In Zeiten rückläufiger Produktnachfrage sinkt die Höhe der Fixkosten nicht, im Gegenteil, das Geschäftsrisiko steigt.
Das finanzielle Risiko hängt von den Kreditbedingungen (Preis der geliehenen Mittel) und der Kapitalstruktur ab und entsteht durch die Unfähigkeit, den Kredit zurückzuzahlen und Dividenden anzuhäufen.
Wirtschaftliche Instabilität führt zu einer Erhöhung der Fremdkapitalzinsen und einer Erhöhung der Dividenden auf Stammaktien, da diese im Falle einer Unternehmensliquidation einen ausreichenden Risikoausgleich erfordern. Der Grad des finanziellen Risikos wird durch die Höhe der finanziellen Hebelwirkung bestimmt.
Beide Risiken sind miteinander verbunden, ebenso wie beide Hebel.
Mangelnde Gewinne aufgrund des Geschäftsrisikos führen dazu, dass die Kreditzinsen nicht gezahlt und keine Dividenden ausgeschüttet werden können – das finanzielle Risiko steigt, die Wirkung der finanziellen Hebelwirkung nimmt ab. Ein mit Änderungen der Geldpolitik, dem Risiko des Projekts und der bestehenden Kapitalstruktur verbundener Zinsanstieg führt zu einer „Gewichtung“ des konstanten Kostenanteils und hat einen verstärkten Einfluss auf die Stärke des operativen Leverage.
Der operative Leverage beeinflusst die Höhe des erhaltenen Gewinns, und der finanzielle Leverage bestimmt den Anteil am Nettogewinn pro Aktie (Dividende) sowie die Höhe des Nettogewinns pro 1 Rubel Eigenmittel(Eigenkapitalrendite).
Daher führen geringfügige Änderungen des Umsatzvolumens zu erheblichen Änderungen des Umsatzvolumens, da die Auswirkungen des operativen und finanziellen Leverage gleichzeitig zunehmen.
Dies kommt in der Formel für die konjugierte Wirkung von operativem und finanziellem Leverage zum Ausdruck (die Stärke des Einflusses von Financial Leverage wird auf Basis von Konzept II berechnet).
wo ist die Wirkung konjugierter Hebel;
Betriebshebelkraft;
Die Macht der finanziellen Hebelwirkung.
Mit dieser Formel können Sie die Höhe des mit dem Unternehmen verbundenen Gesamtrisikos einschätzen und die Frage beantworten: Um wie viel Prozent ändert sich der Nettogewinn pro Aktie, wenn sich das Umsatzvolumen um 1 Prozent ändert.
Die Kombination einer starken finanziellen Hebelwirkung mit einer starken operativen Hebelwirkung kann für ein Unternehmen katastrophal sein, da sich die geschäftlichen und finanziellen Risiken vervielfachen und die negativen Aspekte der Unternehmensaktivitäten verschärfen.
3.3.6. Dividendenpolitik des Unternehmens
Die Dividendenpolitik ist ein integraler Bestandteil der allgemeinen Gewinnmanagementpolitik nicht nur einer Aktiengesellschaft, sondern auch von Unternehmen anderer Organisations- und Rechtsformen; nur werden anstelle der Begriffe „Dividende“, „Aktie“, „Einlage“ und „Gewinn aus der Einlage“ verwendet, der Mechanismus zur Auszahlung des Einkommens an die Eigentümer ist jedoch derselbe.
Die Wahl der Dividendenpolitik ist für das Unternehmen von größter Bedeutung, da sie folgende Indikatoren beeinflusst:
Wie aus den Berechnungen hervorgeht, stiegen die Umsatzerlöse um 9,1 % und der Gewinn um 77 %.
Bei der Lösung des Problems der Gewinnmaximierung können Sie nicht nur variable, sondern auch fixe Kosten erhöhen oder senken und abhängig davon berechnen, um wie viel sich der Gewinn erhöht.
Betriebshebelkraft bestimmt durch die Formel:
wo ist die Einflusskraft des Betätigungshebels;
Bruttomarge (Fixkosten + Gewinn), in der Wirtschaftsliteratur wird dieser Indikator als Deckungssumme bezeichnet.
In unserem Beispiel ist F 0 = (11 Millionen Rubel – 9,3 Millionen Rubel) : 0,2 = 8,5.
Die Zahl 8,5 bedeutet, dass bei einer möglichen Umsatzsteigerung, beispielsweise um 3 %, der Gewinn um 3 %8,5=25,5 % steigt.
Wenn der Umsatz um 10 % sinkt, sinkt der Gewinn um 10 %8,5=85 %, und eine Umsatzsteigerung um 9,1 % führt zu einer Gewinnsteigerung um 9,18,5 um 77 % (siehe obige Berechnung).
Mithilfe der Formel für den operativen Hebel können wir die Frage beantworten, wie empfindlich die Bruttomarge auf Änderungen im Produktverkaufsvolumen reagiert.
Je höher die Fixkosten und je geringer der Gewinn, desto stärker ist der operative Hebel.
Die Stärke des operativen Leverage gibt den Grad des Geschäftsrisikos an; je größer die Einflusskraft, desto höher das Geschäftsrisiko.
ermöglicht es, die Höhe des Gewinns in Abhängigkeit von Umsatzänderungen zu bestimmen.
1. Direkte Erlöse aus Verkäufen – OA.
Umsatz = Verkaufspreis Verkaufsvolumen = 0,5 Tausend Rubel. 4.000 Einheiten. = 2.000 Rubel.
2. Direkte Fixkosten (horizontal in Höhe von 550.000 Rubel).
3. OE – direkte variable Kosten.
4. Die Gerade der Gesamtkosten des Flugzeugs verläuft parallel zur Geraden der variablen Kosten, angehoben auf eine Höhe = 550.000 Rubel. oder 0,325 4.000 + 550 = 1.850 Rubel.
Der Schnittpunkt (K) der direkten Einnahmen (OA) und der Gesamtkosten (BC) ist die Rentabilitätsschwelle, die das kritische (Schwellen-)Produktionsvolumen angibt, bei dem die Einnahmen die Ausgaben decken, ohne einen Gewinn zu erwirtschaften (Break-Even-Punkt). .
In unserem Beispiel beträgt das kritische Verkaufsvolumen 3.142 Einheiten.
Die Rentabilitätsschwelle lässt sich auch nach folgender Formel ermitteln:
Marktwert des Unternehmens;
Wohlergehen der Einleger;
Aussichten für die Entwicklung des Unternehmens;
Prestige des Unternehmens auf dem Immobilienmarkt;
Investitionsattraktivität.
Investitionsmöglichkeiten des Unternehmens;
Kosten für die Beschaffung zusätzlichen Kapitals;
das Vorhandensein einer in der Vorperiode gebildeten Eigenmittelreserve;
Verfügbarkeit von Krediten auf dem Markt;
Höhe der Besteuerung von Dividenden, Vermögen, Gewinnen;
finanzielle Hebelwirkung;
Liquidität (Mangel an Geld erschwert die Zahlung von Dividenden; ein Unternehmen kann einen Kredit aufnehmen, um Dividenden zu zahlen, dies ist jedoch äußerst unrentabel);
Höhe der Dividendenzahlungen konkurrierender Unternehmen ( niedriges Niveau Dividenden können zu einem massiven Aktienrückgang führen; es besteht die Gefahr einer Übernahme des Unternehmens durch einen Wettbewerber).
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Bei der Analyse der finanziellen Aktivitäten und der wirtschaftlichen Lage eines Unternehmens ist die Rentabilitätsschwelle einer der Indikatoren, die dies ermöglichen.
Das Konzept der Rentabilitätsschwelle
Der Indikator, bei dem der Umsatz aus Verkäufen mit dem kleinsten Umsatzvolumen des Unternehmens alle Produktionskosten sowie alle Kosten für den Verkauf von Produkten abdeckt, wird als Rentabilitätsschwelle bezeichnet. Die Gewinnspanne wird Null sein.
Mit anderen Worten: Diese Variable bestimmt, wie viel von einem Produkt zu einem bestimmten Preis verkauft werden muss, um eine Rentabilität zu gewährleisten, bei der das Unternehmen keine Verluste erleidet.
Dieser Indikator wird oft auch als kritischer Punkt, kritisches Produktionsvolumen oder Break-even-Punkt bezeichnet.
Es muss klargestellt werden, dass der Gewinn zu steigen beginnt, wenn der Umsatz die Rentabilitätsschwelle überschreitet.
Im Falle eines festen Preises für ein Produkt muss es also in Mengen verkauft werden, die über der Gewinnschwelle liegen.
Die Schwellenrendite muss aus verschiedenen Blickwinkeln betrachtet werden:
- Seine Bedeutung soll den Zustand des Unternehmens charakterisieren, wenn es noch in der Lage ist, ohne Gewinn zu arbeiten.
- Organisationsführung bzgl dieser Indikator wird in der Lage sein, das Produktionsvolumen zu planen, um die Rentabilität zu steigern.
Beeinflussende Faktoren
Faktoren, die den Wert der Schwellenrendite beeinflussen:
- Einnahmen aus dem Verkauf einer Waren- oder Dienstleistungseinheit;
- Fixkosten;
- variable Kosten;
Wenn einer dieser Indikatoren schwankt, sinkt oder steigt die Rentabilitätsschwelle.
Um die Bedeutung dieser Faktoren besser zu verstehen, ist es notwendig, das Konzept der variablen und fixen Kosten genauer zu betrachten.
Fixkosten (bedingt konstant) sind die Kosten eines Unternehmens, die nicht vom Produktionsvolumen für einen bestimmten Zeitraum abhängen und für einen bestimmten Berichtszeitraum relativ unverändert bleiben.
- Miete von Räumlichkeiten;
- Abzüge für Abschreibungen;
- Nebenkosten (Wasserversorgung, Beleuchtung, Heizung);
- Mittel zur Auszahlung von Löhnen an Mitarbeiter des Verwaltungsapparats der Organisation;
- Versicherungszahlungen;
- Zahlung von Zinsen für Kredite;
- Kommunikationskosten usw.
Die Besonderheit dieser Kosten besteht darin, dass die Organisation in jedem Fall verpflichtet ist, sie zu zahlen, unabhängig davon, ob es sich um Gewinn oder Verlust handelt.
Im Gegensatz zu Variablen ist es sehr schwierig, diese Kosten zu senken.
Variable Kosten sind die Kosten eines Unternehmens, die direkt proportional zum Volumen der produzierten Produkte oder Dienstleistungen variieren.
In der Bilanz jedes Unternehmens gibt es einen Posten wie „Rohstoffe und Materialien“. Es spiegelt die Kosten aller Mittel wider, die die Organisation zur Herstellung von Produkten benötigt.
- Mittel zur Bezahlung von Mitarbeitern, die direkt an der Herstellung von Produkten beteiligt sind.
- Transportkosten.
- Mittel für den Einkauf von Rohstoffen und Materialien.
- Bezahlung des für die Produktion benötigten Treibstoffs und der Energie.
- Steuern, die sich aus dem Finanzergebnis (Einkommensteuer) und anderen berechnen.
Formeln zur Berechnung der Schwellenrentabilitätsrate
Die erste Formel: Vyrtb = Zpost + Zper, wobei:
- Vyrtb – Umsatz am Break-Even-Punkt;
- Zpost – Fixkosten;
- Zper – variable Ausgaben;
Fixkosten werden auch Bruttomarge genannt, die der Differenz zwischen Einnahmen und variablen Ausgaben entspricht.
Die Rentabilitätsschwelle jeder Organisation kann auf zwei Arten berechnet werden:
In Geld ausgedrückt: PRden=Vyr*Zpost/(Vyr-Zpost), wobei:
- PRden – Rentabilitätsschwelle in monetärer Hinsicht;
- Vyr – Gesamtumsatz;
- Zpost – Fixkosten;
- Zper – variable Kosten;
Im physikalischen Äquivalent: PRnat=Zpost/(C-ZSper), wobei:
- PRnat – Schwellenwert der physischen Rentabilität;
- Zpost – Fixkosten;
- ZСper – durchschnittliche variable Kosten (pro Produkt- oder Dienstleistungseinheit);
- C – Kosten einer Produkt- oder Dienstleistungseinheit;
Um dieses Diagramm zu erstellen, müssen Sie den Rentabilitätsschwellenindikator für mehrere Produktionsmengen berechnen, diese Punkte auf der Ebene markieren und dann eine Kurve oder gerade Linie zeichnen, die sie durch sie verbindet.
Berechnung der Schwellenrentabilitätsrate in Excel
Es ist unglaublich bequem, Berechnungsoperationen in diesem Programm durchzuführen.
Dazu benötigen Sie:
- Geben Sie in der ersten Spalte Daten zu mehreren Verkaufs- oder Produktionsmengen ein.
- In der zweiten Spalte sind die diesen Volumina entsprechenden Fixkosten zu vermerken.
- Das Gleiche muss in der dritten Spalte durchgeführt werden, nur für die variablen Kosten.
- In einer separaten Zelle müssen Sie die Kosten pro Produkt- oder Dienstleistungseinheit angeben.
- Die letzte Spalte enthält die Formel zur Berechnung der Rentabilitätsschwelle und erstreckt sich über die gesamte Spalte.
Basierend auf dieser Tabelle können Sie in Excel ein Diagramm erstellen.
Beispiel für die Berechnung der Rentabilitätsschwelle
Bedingung: Das Unternehmen verkauft ein Produkt in einer Menge von 110 Einheiten zu einem Preis von 510 Rubel. Die Höhe der variablen Kosten beträgt 365 Rubel, die Fixkosten pro Produktionseinheit betragen 115 Rubel. Es ist notwendig, die Schwellenrendite zu berechnen.
Berechnung in Geldbeträgen:
- Zpost=115*110=12650 Rubel
- Zper=365*110=40150 Rubel
- Exp = 510*110 = 56.100 Rubel
- PRden=(56100*12650)/(56100-40150)=44493,1 Rubel
Somit schreibt die Organisation schwarze Zahlen, wenn sie ihre Produkte oder Dienstleistungen für einen Gesamtbetrag von mehr als 44.493,1 Rubel verkauft.
Mit anderen Worten: Wenn Produkte für diesen Betrag verkauft werden, befindet sich das Unternehmen am Break-Even-Punkt.
Sachberechnung:
- PRnat=12650/(510-365)=87 Stück
Somit kann das Unternehmen beim Verkauf von mehr als 87 Produkten einen Gewinn erzielen.
Rentabilitätsindikatoren für Unternehmen
Um zu verstehen, wie effektiv die Tätigkeit eines Unternehmens ist und wie hoch die Rentabilitätsschwelle ist, müssen die wichtigsten Rentabilitätskennzahlen der Organisation berechnet werden.
Rentabilitätsindikatoren charakterisieren die Fähigkeit eines Unternehmens, mit dem investierten Kapital Gewinne zu erwirtschaften.
Folgende Variablen werden unterschieden:
Verhältnis der Gesamtkapitalrendite. Es geht darum, wie viele Rubel Nettogewinn das Unternehmen pro Rubel Kapital, das in das Unternehmen investiert wird, erwirtschaftet. Kra=PE/KAPsr, wobei: Kra – der erforderliche Koeffizient; PE – Nettogewinn; KAPsr – der Betrag der Vermögenswerte am Ende und Anfang des Jahres, halbiert.
Eigenkapitalrenditequote. Es charakterisiert die Investitionsattraktivität eines Unternehmens und zeigt, wie viele Rubel pro Rubel der von den Aktionären investierten Mittel anfallen. Krsk=PE/SKsr, wobei: Krsk – der erforderliche Koeffizient; PE – Nettogewinn; SCav ist der Betrag des Eigenkapitals am Ende und Anfang des Jahres, geteilt durch die Hälfte.
Verhältnis der Umlaufvermögensrendite. Es gibt die Effizienz bei der Nutzung des Umlaufvermögens und der Betriebstätigkeit an. Krta = PE/TAsr, wobei: Krta – der erforderliche Koeffizient; PE – Nettogewinn; TAsr ist der Betrag des Umlaufvermögens am Ende und Anfang des Jahres, geteilt durch die Hälfte.
Verhältnis der Rendite des langfristigen Vermögens. Es zeigt, wie effektiv das Anlagevermögen im Allgemeinen und hauptsächlich das Anlagevermögen genutzt wird. Darüber hinaus charakterisiert der Indikator die Investitionstätigkeit des Unternehmens. Krda = PE/DAsr, wobei: Krda – der erforderliche Koeffizient; PE – Nettogewinn; DAsr ist der Betrag der langfristigen Vermögenswerte am Ende und Anfang des Jahres, geteilt durch die Hälfte.
Umsatzrenditequote. Es zeigt die Wirksamkeit der Marketingaktivitäten an und charakterisiert die Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens. Krp=ChP/Vyr, wobei: Krp – der erforderliche Koeffizient; PE – Nettogewinn; Vyr – Umsatz.
Produktionskosten-Rentabilitätsverhältnis. Es zeigt, wie effektiv das Unternehmen organisiert und gefragt ist, das heißt, wie viele Rubel Nettogewinn pro Rubel der in die Produktion investierten Kosten erzielt werden. Krps=ChP/Ss, wobei: Krps – der erforderliche Koeffizient; PE – Nettogewinn; CC – Selbstkostenpreis.
Daraus lässt sich schließen, dass die Berechnung des Rentabilitätsschwellenindikators und dessen Verwendung zur Analyse einzelner wirtschaftlicher Aspekte der Unternehmenstätigkeit überhaupt nicht schwierig ist.
Seine Rolle ist jedoch äußerst wichtig. Und bei der Analyse der Wirtschaftslage anhand der wichtigsten Rentabilitätskennzahlen ist es möglich, die Machbarkeit der Produktion von Gütern und Dienstleistungen vollständig einzuschätzen.
Wie lässt sich die Rentabilitätsschwelle im Jahr 2020 bestimmen? Zu diesem Zweck nutzt das Unternehmen mehrere Berechnungsmöglichkeiten, mit denen Sie den genauesten Wert ermitteln können.
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Jede Sorte unternehmerische Tätigkeit bringt eine Hauptaufgabe mit sich – die Erzielung eines maximalen Einkommens. Sonst macht es keinen Sinn.
Als einer der Schlüsselfaktoren, die die Ertragsgenerierung beeinflussen, gilt die Umsetzung einer effektiven, korrekten und gleichzeitig zeitgemäßen finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens sowie die Fähigkeit, die verfügbaren Ressourcen zu nutzen.
Der Rentabilitätsschwellenindikator ist für die weitere effektive Geschäftstätigkeit eines jeden Unternehmens sehr wichtig.
Der Rentabilitätswert kann die Anzahl der Produkte vollständig aufzeigen, die produziert und verkauft werden müssen, um die Kosten zu decken.
Diese Regelung gilt auch für die Erbringung jeglicher Dienstleistungen. Betrachten wir das Verfahren und die Methoden zur Berechnung der Rentabilitätsschwelle genauer.
Allgemeine Punkte
Bevor wir uns mit der Hauptfrage befassen, empfiehlt es sich zunächst, die grundlegende Theorie zur Rentabilitätsschwelle zu betrachten.
Darüber hinaus ist es notwendig, die gesetzliche Regelung dieses Themas zu untersuchen, die zwar oberflächlich ist, aber dennoch die Notwendigkeit der Berechnung dieses Indikators erklärt.
Was ist das
Als Hauptindikator für die Wirksamkeit jeder Art von Geschäftstätigkeit gilt das Einkommen, das nach Festlegung der Rentabilitätsschwelle vorhergesagt werden kann.
Die Rentabilitätsschwelle ist der Umsatzerlös, bei dem alle vorhandenen Kosten verlustfrei gedeckt werden können.
Mit anderen Worten, finanzielle Aktivitäten ist im Prozess des komplexen Einsatzes von Arbeits-, Geld- und Materialressourcen gleich Null.
Sie wird häufig anhand von Zinsen sowie pro Einheit der in Erträge investierten Mittel ausgedrückt.
Im Kern ist Rentabilität die Rentabilität oder Rentabilität, die ein Unternehmen aufgrund seiner Geschäftstätigkeit erzielen kann.
Es kann für alle Arten von Waren berechnet werden, sodass Sie die Aktivitäten einer bestimmten Produktion vollständig analysieren können.
Heutzutage berechnen Wirtschaftsexperten auf der ganzen Welt die Finanzlage von Unternehmen anhand des Rentabilitätskennzahlenindikators, der dabei helfen kann, die Wahrscheinlichkeit einer geplanten Investition zu bestimmen.
Umsatzrentabilität – impliziert den Wert oder Koeffizienten des Einkommensanteils in jeder Finanzeinheit. Darüber hinaus handelt es sich um eine Art Indikator, der die Preispolitik beeinflusst.
Die Rentabilität des Umsatzes wird anhand des Verhältnisses der Einnahmen zu den direkten Einnahmen aus dem Verkauf aller Waren ausnahmslos ermittelt.
Zu welchem Zweck wird es berechnet?
Eine bestimmte Rentabilitätsschwelle ermöglicht es uns, die Arbeitstätigkeit des Unternehmens vollständig zu charakterisieren und nicht das Einkommen selbst.
Dank des Indikators können Sie das allgemeine Verhältnis der Ressourcennutzung zu den Ressourcen ermitteln, die der Organisation heute zur Verfügung stehen.
Die Berechnung des Indikators dient nicht nur der Analyse der Aktivitäten der Organisation, sondern auch der Bestimmung der Zukunftswahrscheinlichkeit und der Preispolitik.
Es ist zu beachten, dass der Wert des Rentabilitätsindikators einer Organisation, eines Produkts oder eines Umsatzes durch das Verhältnis der erhaltenen Informationen bestimmt wird Nettoeinkommen, Umsatzerlöse aus Warenverkäufen und Bilanz.
Es ist zu beachten, dass die Steigerung der Rentabilität (falls erforderlich) des Unternehmens durch die direkte Manipulation mehrerer wichtiger Werte erleichtert wird, nämlich:
- Beschleunigung der Wachstumsrate des Handelsumsatzes;
- Reduzierung der bestehenden Kostenmasse;
- Steigerung der Rentabilität durch Erhöhung der Kosten.
Es ist erwähnenswert, dass man auf dem westlichen Markt davon überzeugt ist, dass die langfristige Rentabilitätsdauer von Organisationen direkt von einer beeindruckenden Anzahl von Faktoren abhängt (es gibt mehr als 30 davon), die die Wettbewerbssituation sowie direkt charakterisieren können im Markt des Herstellers, der aktuellen Wirtschaftslage usw.
Vor diesem Hintergrund ist es bei der Analyse von Rentabilitätskennzahlen äußerst wichtig, einige andere wichtige Faktoren nicht aus den Augen zu verlieren, nämlich:
- Höhe der Kapitalintensität;
- die vorhandene Qualität der Ware bzw. der bereitgestellten Ware;
- der bestehende Marktanteil des Unternehmens (inländisch oder international);
- Indikatoren für die Effizienz der Arbeitskräfte.
Wenn Sie auf solche Indikatoren achten, können Sie das Beste daraus machen effektive Analyse Rentabilität, um die Effizienz zu verbessern.
Gesetzliche Regelung
Die Gesetzgebung der Russischen Föderation enthält keinen spezifischen Rechtsakt, der die Frage der Berechnung und Zuweisung einer Rentabilitätsschwelle regelt.
Gleichzeitig müssen Sie darauf achten, was besagt:
„Die finanzielle Unabhängigkeit oder Rentabilität des geprüften Unternehmens hängt nicht nur direkt von allgemeinen Wirtschafts- und Branchenfaktoren, sondern auch von anderen Geschäftsbedingungen ab.“
Darüber hinaus spiegelt dieses Gesetz auch andere wichtige Nuancen wider.
So berechnen Sie die Rentabilitätsschwelle einer Organisation
Bevor Sie beginnen, sich mit den grundlegenden Formeln zur Berechnung der Rentabilität auseinanderzusetzen, empfiehlt es sich, zusätzlich die grafische Version zu kennen.
Diese Option ist in der Lage, den Zeitraum und die bestehenden Umstände, unter denen dies der Fall ist, übersichtlich anzuzeigen Arbeitstätigkeit das Unternehmen steigt oder im Gegenteil sinkt.
Der Graph kann wie folgt aufgebaut werden:
Die Rentabilitätsschwelle zeigt die Leistungsfähigkeit eines bestimmten Unternehmens.
Welche Berechnungsformel wird verwendet?
Abhängig von der genauen Form, in der die Rentabilitätsberechnung erfolgen muss, verwenden Unternehmen:
Betrachten wir jede der Formeln genauer.
In bar
Die Formel für die monetäre Rentabilität lautet:
Schauen wir uns den Berechnungsvorgang anhand eines Beispiels an. Das Unternehmen verkauft 200 Produkteinheiten zum Preis von 300 Rubel pro Einheit.
Die variablen Kosten pro Einheit betragen etwa 250 Rubel. Die direkten Kosten pro Einheit betragen 30 Rubel. Die indirekten direkten finanziellen Kosten betragen 20 Rubel.
Lassen Sie uns den Break-Even-Punkt des Unternehmens ermitteln. Zu diesem Zweck ist es notwendig, die Rentabilitätsschwelle wertmäßig zu berechnen:
Als Ergebnis der Berechnungen können Sie sehen, dass das Unternehmen Einnahmen erzielen kann, wenn es Produkte im Wert von mehr als 60.000 Rubel verkauft.
Wenn in Form von Sachleistungen
Wenn Sie physikalische Berechnungen durchführen müssen, müssen Sie die Formel verwenden:
Um ein Beispiel einer Berechnung zu betrachten, werden die Ausgangsinformationen aus der vorherigen Version der Berechnung übernommen.
Auf dieser Grundlage wird die Rentabilitätsschwelle wie folgt berechnet:
Nach den erhaltenen Berechnungsindikatoren können wir sagen, dass das Unternehmen nach dem Verkauf von 200 Wareneinheiten mit einer gewissen Rentabilität rechnen kann.
Mathematische Bestimmungsmethode
Die allgemeine Formel für den mathematischen Ausdruck der Rentabilitätsschwelle lautet:
Die Berechnung mit dieser Formel ist mit keiner Komplexität verbunden. Es genügt, den bereitgestellten zuverlässigen Informationen zu folgen.
Welche Faktoren beeinflussen den Indikator?
Als Hauptfaktoren, die die Rentabilitätsschwellenindikatoren beeinflussen, gelten:
- Kosten für den Verkauf einer Wareneinheit;
- variable und fixe Kosten für Produktion, Vertrieb und Verwaltung.
Wenn sich diese Faktoren ändern, können die Rentabilitätsschwellenindikatoren steigen oder sinken.
Bei der Ermittlung der Rentabilitätsschwelle können die Produktionskosten aufgeteilt werden:
- zu dauerhaften;
- und variable Kosten.
Im ersten Fall handelt es sich um konstante oder halbfeste Ausgaben während eines bestimmten Zeitraums.
Video: Break-Even-Punkt
Gleichzeitig müssen Sie verstehen, dass die Anpassung des Produktionsniveaus in der Organisation direkt von der Bestimmung jeder produzierten Wareneinheit abhängt.
Zu den Fixkosten zählen häufig:
- finanzielle Kosten für;
- Abschreibungsberechnung;
- Kosten für ;
- Rückstellungen für angestellte Mitarbeiter des Verwaltungsapparats;
- Verwaltungskosten usw.
Die meisten Fixkosten lassen sich im Gegensatz zu den variablen Kosten im Zuge der Reduzierung des Produktionsvolumens nur sehr schwer auf ein Minimum reduzieren.
Wenn wir von variablen allgemeinen Kosten sprechen, hängen diese direkt vom Produktionsvolumen ab.
Variable Kosten, die auf jede Einheit hergestellter Güter fallen, werden anschließend als konstant klassifiziert.
Zu den Variablen gehören:
- Arbeitskosten für eingestelltes Personal;
- Transportkosten;
- Handelsprovisionskosten;
- Aufwendungen für den Einkauf notwendiger Materialien und Rohstoffe;
- Energieverbrauchskosten usw.
Variable Kosten beziehen sich häufig auf Kosten, die nicht genau vorhergesagt werden können.
Welche Unternehmen haben einen höheren Wert?
Es ist wichtig zu verstehen, dass Unternehmen erst dann Einnahmen erzielen, wenn die tatsächlichen Einnahmen den Schwellenwert überschreiten.
Mit anderen Worten: Je höher dieser Indikator ist, desto größer ist die finanzielle Stärke des Unternehmens und die Höhe des Einkommens selbst.
Auf dieser Grundlage können wir sagen, dass die maximalen Rentabilitätsindikatoren in den Unternehmen zu finden sind, in denen beeindruckende Produktionsmengen bei minimalen Kosten vorhanden sind.
Wie kann man es reduzieren?
Als einzige Möglichkeit, eine niedrigere Rentabilitätsschwelle zu erreichen, wird die Erhöhung der Bruttomarge angesehen.
Mit anderen Worten: Grenzeinkommen, das den Fixkosten im Zeitraum kritischen Umsatzvolumens entspricht.
In einer solchen Situation ist es äußerst wichtig:
- Erhöhen Sie den Warenverkauf.
- Erhöhen Sie jedoch die Warenkosten im Rahmen der effektiven Nachfrage.
- Reduzieren Sie variable Kosten. Insbesondere gilt es zu reduzieren – Löhne, Miete oder Zahlungen für Nebenkosten.
- Reduzieren Sie die Fixkosten erheblich, was die Rentabilitätsschwelle erhöhen kann und gleichzeitig das Risikoniveau der Geschäftstätigkeit widerspiegelt.
Um die Effizienz der Organisation sicherzustellen und gleichzeitig erfolgreich zu sein weitere Entwicklung Es ist äußerst wichtig, die richtige Kombination aus Fixkosten und hohen Bruttomargen zu erreichen.
Rentabilitätsschwelle - wichtiger Indikator, die die Finanzlage des Unternehmens charakterisiert. Wir berechnen es in Excel, grafisch und mit Formeln.
Wie kann man verstehen, wo die Grenze liegt, jenseits derer das Unternehmen von einer unrentablen Zone in eine profitable Zone übergeht? Die Rentabilitätsschwelle hilft Ihnen dabei, dies zu verstehen. Als Nächstes erfahren Sie, was es bedeutet, wie es berechnet wird und in welcher Beziehung es zueinander steht, sowie die Spanne der Finanzkraft und des operativen Leverage. Laden Sie das Excel-Modell herunter und führen Sie Berechnungen auf Basis Ihrer Daten durch.
Dabei handelt es sich um einen Indikator, der Aufschluss darüber gibt, wie viele Produkte, Arbeiten oder Dienstleistungen hergestellt werden müssen, um die Ausgaben des Unternehmens für normale Aktivitäten wieder hereinzuholen. Mit anderen Worten, in diesem Fall ist der Gewinn aus dem Verkauf gleich Null, ebenso wie die Verluste. Ansonsten wird er auch Unternehmensrentabilität oder Break-Even-Point genannt.
Der Indikator charakterisiert das Unternehmen unter verschiedenen Gesichtspunkten. Einerseits spiegelt es den Zustand der Organisation wider, in dem das Unternehmen keinen Gewinn erwirtschaftet, aber auch keine Verluste erleidet. Dies ist eine zufriedenstellende finanzielle Situation. Andererseits ermöglicht es Ihnen, das Verkaufsvolumen oder Preisniveau zu bestimmen, ab dem die Produktionsaktivitäten beginnen, Gewinne zu erwirtschaften.
Rentabilitätsschwelle: Formel
Die Berechnung erfolgt nach einer der folgenden Formeln:
Rentabilitätsschwelle = Fixkosten ÷ (Preis – Variable Kosten pro Einheit)
Mit der oben genannten Formel wird der Indikator physikalisch berechnet, das heißt, er zeigt, wie viele Produkt- oder Dienstleistungseinheiten produziert werden müssen, damit das Unternehmen über Wasser bleibt.
Rentabilitätsschwelle = Umsatz × Fixkosten ÷ (Umsatz – Gesamte variable Kosten)
Da die Berechnung auf den im Berichtszeitraum erzielten Einnahmen des Unternehmens basiert, erhalten wir als Ergebnis den Wert der Rentabilitätsschwelle in Geldbeträgen. Sie können jede dieser Formeln sowie die grafische Methode verwenden.
Erhalten Sie eine Reihe von Rentabilitätsformeln: Investitionen, Vermögenswerte, Kapital, Umsatz, Kosten, Produkte, Kernaktivitäten. Wählen Sie aus, welche Indikatoren berücksichtigt werden sollen: Vertriebseffizienz, aufgewendete Ressourcen, Vermögenswerte oder Kapital. Laden Sie Anleitungen und Beispielberichte herunter, um die Rentabilität bestimmter Arten von Immobilien und Geschäftsprozessen zu überwachen.
Grafische Berechnung der Rentabilitätsschwelle
Die grafische Methode ist die anschaulichste Methode, mit der Sie die Rentabilitätsschwelle ermitteln und analysieren können. Um ein Diagramm zu erstellen, müssen Sie den Umsatz und die variablen Kosten für zwei Verkaufsmengenwerte berechnen. Die erzielten Ergebnisse werden in einem Diagramm dargestellt, wobei die X-Achse das Volumen der verkauften Produkte und die Y-Achse den Geldwert der Einnahmen und Kosten darstellt. Anhand der Grafik können Sie die Position des Unternehmens sehen und nachvollziehen, ab welchem Umsatzniveau das Unternehmen beginnt, Gewinne zu erzielen, und wann es Verluste erwirtschaftet.
Grafisch sieht es so aus, wie im Diagramm dargestellt.
Abbildung 1. Rentabilitätsschwelle: grafische Methode
So ermitteln Sie den Break-Even-Point: ein Beispiel
Tabelle 1. Ausgangsdaten für das Beispiel
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Wert für das erste Quartal 2019 |
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Verkaufsvolumen, Stk. |
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Fixkosten pro Produktionseinheit |
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Gesamte Fixkosten |
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Variable Kosten pro Einheit |
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Gesamte variable Kosten |
Berechnen wir die Rentabilitätsschwelle in physikalischer Hinsicht:
78.364 RUR ÷ (2.999 RUB – 1.364,55 RUB) = 47,95 Stk. ≈ 48 Stk.
Um die Gewinnschwelle zu erreichen, muss das Unternehmen 48 Stücke des Entwicklungsmusikzentrums Krokha produzieren und verkaufen.
Lassen Sie uns den Rubelwert desselben Indikators bestimmen. Dazu verwenden wir die zweite Berechnungsformel:
(401.866 RUB × 78.364 RUB) ÷ (401.866 RUB – 182.850 RUB) = 143.787,79 RUB
Es stellt sich heraus, dass das Unternehmen Produkte im Wert von 143.787,79 Rubel produzieren und verkaufen muss, um die Gewinnschwelle zu erreichen.
Wenn das Umsatzwachstum keinen zusätzlichen Gewinn bringt oder diesen nur geringfügig steigert, müssen Sie herausfinden, unter welchen Bedingungen Verkaufspolitik dies wird verhindert. Dazu ist es notwendig, die Rentabilität der Vertriebskanäle, die Rationalität des Bonus- und Rabattsystems sowie die Effizienz der Vertriebskosten zu ermitteln.
Berechnung der Rentabilitätsschwelle in Excel
- Bestimmen Sie die festen und variablen Kosten pro Wareneinheit sowie das Verkaufsvolumen.
- Wir berechnen die Werte von Umsatz, Kosten und Gewinn aus Verkäufen;
- Wir finden den Nullwert des Finanzergebnisses. Der Umsatz und das physische Verkaufsvolumen zu diesem Zeitpunkt zeigen die Rentabilitätsschwelle.
Der betrachtete Indikator steht in engem Zusammenhang mit zwei weiteren: der Marge der Finanzkraft und dem operativen Leverage. Tatsächlich verbindet sie alle die gleiche Analysemethode, die die Grundlage bildet – CVP (Cost-Volume-Profit). Schauen wir uns an, nach welchen Formeln sie berechnet werden und was sie bedeuten.
Rentabilitätsschwelle und finanzielle Sicherheitsmarge: Wie hängen sie zusammen?
Die Finanzkraftspanne ist die Differenz zwischen den tatsächlichen oder geplanten Einnahmen des Unternehmens und den Einnahmen zum Zeitpunkt der Gewinnschwelle. Ansonsten handelt es sich um eine Stiftung, die es der Organisation ermöglicht, Gewinne zu erwirtschaften. Je größer es ist, desto besser. Beispielsweise liegt die Gewinnschwelle für Produkt A in Ihrem Unternehmen bei 1.000 Einheiten, Sie haben jedoch letzten Monat 1.500 Einheiten verkauft. Dies bedeutet, dass sich das Betriebsergebnis um den Grenzerlös aus dem Verkauf dieser 500 zusätzlichen Einheiten erhöht.
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Notiz.
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Dieser Indikator wird auch als Marge oder Sicherheitsmarge bezeichnet. Sie wird entweder absolut – in Rubel – oder relativ – in Prozent – berechnet. Der relative Wert hat auch einen anderen Namen – den Sicherheitsmargenkoeffizienten.
Tabelle 2. Finanzielle Sicherheitsmarge: Berechnungsformeln
Warum wird der in den Formeln dargestellte Umsatz unterschiedlich dargestellt: sowohl als tatsächlicher als auch als geplanter Umsatz? Dieser Punkt hängt vom Zeitraum für die Berechnung dieses Indikators ab. Wenn Sie ihn anhand der bereits erzielten Einkommenswerte für den letzten Monat, das letzte Quartal oder das letzte Jahr ermitteln, dann nehmen Sie den tatsächlichen Wert. Wenn Sie zukünftige Werte anhand der Einnahmen aus dem neu erstellten Budget der Einnahmen und Ausgaben schätzen, dann verwenden Sie den Planwert.
Fahren wir mit dem Beispiel des Spielzeugherstellers fort. Sagen wir:
- Die Einnahmen aus dem Verkauf des Musikzentrums Krokha betragen im Budget für das erste Quartal 2020 497.542 Rubel;
- Zu diesem Zweck ist eine Preiserhöhung um 5 % geplant;
- Die variablen Kosten pro Einheit werden um 3 % steigen.
- Die ständigen Kosten, die für dieses Produkt anfallen, werden um 20.000 Rubel steigen.
Berechnen wir den neuen Wert des Break-Even-Punkts und gleichzeitig die Marge der Finanzkraft.
Tabelle 3. Berechnung der finanziellen Sicherheitsmarge
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Indikator (in Rubel, sofern nicht anders angegeben) |
Wert für das 1. Quartal 2020 |
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Ausgangsdaten |
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3.149 ≈ 2.999 × 1,05 |
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Variable Kosten pro Einheit |
1.405,49 = 1.364,55 × 1,03 |
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Gesamte Fixkosten |
98 364 = 78 364 + 20 000 |
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Berechnete Werte |
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Rentabilitätsschwelle |
179.493 ≈ 98.364 ÷ (3.149 – 1.405,49) × 3.149 ≈ 57 Einheiten. × 3 149 |
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Finanzkraftmarge |
318 049 = 497 542 – 179 493 |
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Marge der Finanzkraft, % |
63,9 = 318.049 ÷ 497.542 × 100 |
Wie sind die ermittelten Sicherheitsmargenwerte zu interpretieren? Hier gibt es zwei Möglichkeiten:
- Auch wenn im ersten Quartal 2020 der Umsatz des Musikzentrums Krokha um 318.000 Rubel geringer ausfällt als geplant, wird es bei diesem Produkt dennoch keinen Verlust geben;
- Das geplante Umsatzvolumen liegt knapp 64 % über dem Breakeven-Niveau. Es stellt sich heraus, dass die Organisation über eine erhebliche Reserve verfügt. Es kann zum Beispiel während verwendet werden Vermarktungskampagne auf das Produkt in Form eines Preisnachlasses. Darüber hinaus wird das Unternehmen dank dieser Reserve nicht durch einen unerwarteten Anstieg der Fix- oder variablen Kosten in Verluste getrieben. Beispielsweise können die Fixkosten um 177.000 Rubel steigen. (um 80 %), und die Organisation bleibt weiterhin in der Gewinnzone. Dies ist in der Grafik deutlich zu erkennen.
Abbildung 3. Marge der Finanzkraft im Break-Even-Diagramm
Der Return on Investment ist ein Indikator, der es Ihnen ermöglicht, die Wirksamkeit von Finanzinvestitionen und deren Return on Investment zu bewerten. Aus dem Englischen wird ROI (Return of Investment) mit „Return on Investment“ übersetzt. Dieser Indikator sollte bereits ermittelt werden offene Projekte und solche, in die das Unternehmen gerade investieren möchte.
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Operative Hebelwirkung: Formel
Operative Hebelwirkung in einfachen Worten ist das Verhältnis zwischen der Veränderung des Einkommens und dem Gewinn aus Verkäufen. Warum wird es benötigt? Zum Beispiel um schnell den Wert des Betriebsgewinns oder -verlusts zu berechnen, wenn bekannt ist, um wie viel Prozent der Preis oder Umsatz in physischer Hinsicht steigen wird.
Für den operativen Leverage wurden zwei Formeln abgeleitet: eine für den Preis-Leverage, die andere für den natürlichen Leverage. Beide basieren auf dem Verhältnis von Einkommen zu Finanzergebnissen. Nur im ersten Fall wird das Gesamteinkommen aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (Umsatz) berücksichtigt, im zweiten Fall der marginale.
Tabelle 4. Operativer Leverage: Berechnungsformeln
Aufgrund des größeren Zählers wird der Wert der Preishebelwirkung natürlich immer höher sein als der der natürlichen Hebelwirkung. Das hat seine eigene Logik: Eine Preiserhöhung verursacht keine Kosten, eine Steigerung der Verkaufsmenge hingegen schon. Der Grund liegt im variablen Aufwandsanteil: Je höher das natürliche Umsatzvolumen, desto höher sein Wert.
Wenn Sie wissen, was der operative Leverage ist, wird es nicht schwierig sein, die prozentuale Veränderung des Umsatzgewinns zu berechnen. Es basiert auf den Formeln aus Tabelle 5.
Tabelle 5. Einfluss des operativen Leverage auf den Gewinn
Natürlich können Sie auch ohne diesen Indikator den Gewinn mit einem bekannten veränderten Preis- oder Mengenwert berechnen. Tatsache ist jedoch, dass Sie den Prozess dadurch erheblich beschleunigen können. Hier ist ein Beispiel.
Nehmen wir an, dass die Geschäftsführung von Kolobok und Teremok im zweiten Quartal 2020 beschlossen hat, den Preis des Musikzentrums Krokha um weitere 3 % zu erhöhen. Den Erwartungen zufolge soll der Umsatz im gleichen Zeitraum um 1 % zurückgehen. Wie wirken sich solche Änderungen im Einzelnen auf die Umsatzerlöse aus? Berechnen wir das Ergebnis mit den Formeln aus Tabelle 5. Dazu berechnen wir zusätzlich das Finanzergebnis und das gesamte Grenzeinkommen.
Tabelle 6. Berechnung des operativen Leverage
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Index |
Wert für das zweite Quartal 2020 |
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Erste Daten (Q1 2020) |
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Einnahmen, reiben. |
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Gesamtgrenzeinkommen, reiben. [(Preis – Variable Kosten pro Einheit) × Menge] |
275.474,58 = (3.149 – 1.405,49) × 158* |
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Gewinn aus Verkäufen, reiben. (Gesamtdeckungsbeitrag – Gesamtfixkosten) |
177 110,58 = 275 474,58 – 98 364 |
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Berechnete Werte |
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Preis-Operating-Leverage, Einheiten. |
2,81 = 497.542 ÷ 177.110,58 |
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Natürlicher operativer Leverage, Einheiten. |
1,55 = 275.474,58 ÷ 177.110,58 |
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Einfluss auf den Verkaufsgewinn durch Produktpreis, % |
8,43 = 3 % × 2,81 |
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Einfluss auf den Umsatzgewinn durch Produktpreis, reiben. |
192.041 = 177.110,58 × 108,43 ÷ 100 |
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Einfluss auf den Verkaufsgewinn durch die verkaufte Produktmenge, % |
1,55 = (-1) % × 1,55 |
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Einfluss auf den Verkaufsgewinn durch die verkaufte Produktmenge, reiben. |
174.365,37 = 177.110,58 × 98,45** ÷ 100 |
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Notiz: * 158 = Umsatz ÷ Stückpreis = 497.542 ÷ 3.149. ** 98,45 = 100 – 1,55 |
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Wir haben alle Indikatoren und deren Formeln aus dem Artikel in einem Diagramm zusammengefasst.
Abbildung 4. Rentabilitätsschwelle, finanzielle Sicherheitsmarge und operativer Leverage: Berechnungsformeln
Der Break-Even-Punkt (Rentabilitätsschwelle) ist ein solcher Umsatz (oder eine solche Produktmenge), der eine vollständige Abdeckung aller variablen und halbfixen Kosten ohne Gewinn gewährleistet. Jede Umsatzänderung zu diesem Zeitpunkt führt zu einem Gewinn oder Verlust.
Zur Berechnung der Rentabilitätsschwelle ist es üblich, die Kosten in zwei Komponenten aufzuteilen:
· Variable Kosten – Anstieg proportional zur Steigerung des Produktionsvolumens (Warenverkäufe).
· Fixkosten – hängen nicht von der Anzahl der produzierten Produkte (verkauften Waren) ab und davon, ob das Betriebsvolumen zunimmt oder abnimmt.
Der Wert der Rentabilitätsschwelle ist für den Kreditgeber von großem Interesse, da ihn die Frage der Nachhaltigkeit des Unternehmens und seiner Fähigkeit, Zinsen für das Darlehen und die Hauptschuld zu zahlen, interessiert. Die Stabilität eines Unternehmens bestimmt die Marge der Finanzkraft – den Grad, in dem die Verkaufsmengen die Rentabilitätsschwelle überschreiten.
Führen wir die folgende Notation ein:
Formel zur Berechnung der Rentabilitätsschwelle in Geldbeträgen:
PRd = V*Zpost/(V - Zper)
Formel zur Berechnung der Rentabilitätsschwelle in physischer Hinsicht (in Produkt- oder Wareneinheiten):
PRn = Zpost / (C - ZSper)
Die Rentabilitätsschwelle kann sowohl grafisch (siehe Abb. 1) als auch analytisch ermittelt werden.
Mit der grafischen Methode wird der Break-even-Punkt (Rentabilitätsschwelle) wie folgt ermittelt:
1. Finden Sie den Wert der Fixkosten auf der Y-Achse und zeichnen Sie die Linie der Fixkosten in das Diagramm ein, für das wir eine gerade Linie parallel zur X-Achse zeichnen;
2. Wählen Sie einen Punkt auf der X-Achse aus, d. h. Für jeden Wert des Verkaufsvolumens berechnen wir den Wert der Gesamtkosten (fix und variabel) für dieses Volumen. Wir konstruieren im Diagramm eine gerade Linie, die diesem Wert entspricht;
3. Wir wählen erneut einen beliebigen Wert des Verkaufsvolumens auf der X-Achse aus und ermitteln dafür die Höhe des Verkaufserlöses. Wir konstruieren eine Gerade, die diesem Wert entspricht.
Der Break-Even-Punkt in der Grafik ist der Schnittpunkt von Geraden, die entsprechend dem Wert der Gesamtkosten und des Bruttoumsatzes erstellt werden (Abb. 1). Am Break-Even-Punkt entsprechen die Einnahmen des Unternehmens seinen Gesamtkosten, während der Gewinn Null ist. Die Höhe des Gewinns oder Verlusts ist schattiert. Wenn ein Unternehmen weniger Produkte als den Schwellenwert verkauft, erleidet es Verluste; verkauft es mehr, macht es einen Gewinn.
Abbildung 1. Grafische Ermittlung des Break-Even-Points (Rentabilitätsschwelle)
Rentabilitätsschwelle = Verhältnis Fixkosten / Bruttomarge
Sie können die Rentabilitätsschwelle sowohl für das gesamte Unternehmen als auch für einzelne Arten von Produkten oder Dienstleistungen berechnen.
Ein Unternehmen beginnt Gewinne zu erwirtschaften, wenn der tatsächliche Umsatz einen bestimmten Schwellenwert überschreitet. Je größer dieser Überschuss ist, desto größer ist die finanzielle Stärke des Unternehmens und desto größer ist der Gewinn.
Wie weit das Unternehmen von der Gewinnschwelle entfernt ist, zeigt den Spielraum der Finanzkraft. Dies ist die Differenz zwischen der tatsächlichen Produktion und der Produktion am Break-Even-Punkt. Oft wird das prozentuale Verhältnis der finanziellen Sicherheitsmarge zum tatsächlichen Volumen berechnet. Dieser Wert gibt an, um wie viel Prozent der Umsatz reduziert werden kann, um Verluste für das Unternehmen zu vermeiden.
Führen wir die folgende Notation ein:
Formel für die finanzielle Sicherheitsmarge in Geldwerten.
