Predstavitev finančne analize za tečaj. Predstavitev na temo "analiza finančnega stanja podjetja." Metode finančne analize
8.1 Vsebina in pomen finančne analize v dejavnostih podjetja Namen in cilji finančne analize V sodobnih razmerah se povečuje neodvisnost podjetij pri sprejemanju in izvajanju upravljavskih odločitev, njihova ekonomska in pravna odgovornost za rezultate. gospodarska dejavnost. Objektivno se povečuje pomen finančne stabilnosti poslovnih subjektov. Vse to povečuje vlogo finančne analize pri presoji njihove proizvodne in komercialne dejavnosti ter predvsem razpoložljivosti, plasiranja in uporabe kapitala in prihodkov. Rezultati takšne analize so potrebni predvsem za lastnike (delničarje), upnike, investitorje, dobavitelje, davčne organe, menedžerje in vodilne delavce podjetij. V sodobnih razmerah se povečuje neodvisnost podjetij pri sprejemanju in izvajanju upravljavskih odločitev, njihova gospodarska in pravna odgovornost za rezultate gospodarske dejavnosti. Objektivno se povečuje pomen finančne stabilnosti poslovnih subjektov. Vse to povečuje vlogo finančne analize pri presoji njihove proizvodne in komercialne dejavnosti ter predvsem razpoložljivosti, plasiranja in uporabe kapitala in prihodkov. Rezultati takšne analize so potrebni predvsem za lastnike (delničarje), upnike, investitorje, dobavitelje, davčne organe, menedžerje in vodstvene delavce podjetij.
Ključni cilj finančne analize je: določitev števila osnovnih (najbolj reprezentativnih) parametrov, ki objektivno in razumno opisujejo finančno stanje podjetja. To se nanaša predvsem na spremembe v strukturi sredstev in obveznosti do virov sredstev, v poravnavah z dolžniki in upniki ter v strukturi dobičkov in izgub. določitev števila osnovnih (najbolj reprezentativnih) parametrov, ki zagotavljajo objektiven in razumen opis finančnega stanja podjetja. To se nanaša predvsem na spremembe v strukturi sredstev in obveznosti do virov sredstev, v poravnavah z dolžniki in upniki ter v strukturi dobičkov in izgub.
Lokalni cilji finančne analize: - ugotavljanje finančnega stanja podjetja; - ugotavljanje finančnega stanja podjetja; - prepoznavanje sprememb finančnega stanja v prostoru in času; - prepoznavanje sprememb finančnega stanja v prostoru in času; - opredelitev glavnih dejavnikov, ki povzročajo spremembe finančnega stanja; - opredelitev glavnih dejavnikov, ki povzročajo spremembe finančnega stanja; - napoved glavnih trendov finančnega stanja. - napoved glavnih trendov finančnega stanja.
Alternativa ciljev finančne analize: ni določena le z njenimi časovnimi mejami, temveč je odvisna tudi od ciljev, ki si jih uporabniki finančnih informacij postavljajo. določajo ne le njegove časovne meje, temveč tudi cilje, ki si jih uporabniki finančnih informacij postavljajo.
Cilji študije so doseženi z reševanjem številnih analitičnih problemov: - predhodni pregled računovodskih izkazov; - predhodni pregled računovodskih izkazov; - značilnosti premoženja podjetja: nekratkoročna in kratkoročna sredstva; - značilnosti premoženja podjetja: nekratkoročna in kratkoročna sredstva; - ocena finančne stabilnosti; - ocena finančne stabilnosti; - značilnosti virov sredstev: lastni in izposojeni; - značilnosti virov sredstev: lastni in izposojeni; - analiza dobička in dobičkonosnosti; - analiza dobička in dobičkonosnosti; - razvoj ukrepov za izboljšanje finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja. - razvoj ukrepov za izboljšanje finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja. Te naloge izražajo specifične cilje analize ob upoštevanju organizacijskih, tehničnih in metodoloških zmožnosti njene izvedbe. Glavna dejavnika sta na koncu obseg in kakovost analitičnih informacij. Te naloge izražajo specifične cilje analize ob upoštevanju organizacijskih, tehničnih in metodoloških zmožnosti njene izvedbe. Glavna dejavnika sta na koncu obseg in kakovost analitičnih informacij. Vodstvo podjetja potrebuje za sprejemanje odločitev na področju proizvodnje, prodaje, financ, investicij in inovacij sistematično poslovno zavedanje problematike, ki je rezultat selekcije, analize in sinteze začetnih informacij. Vodstvo podjetja potrebuje za sprejemanje odločitev na področju proizvodnje, prodaje, financ, investicij in inovacij sistematično poslovno zavedanje problematike, ki je rezultat selekcije, analize in sinteze začetnih informacij.
Vloga finančne analize pri sprejemanju poslovodskih odločitev Finančna analiza je pomemben sestavni del finančnega upravljanja. Finančno upravljanje je umetnost upravljanja financ podjetij, to je denarnih odnosov, povezanih z oblikovanjem in uporabo njihovega kapitala in dohodka. Ta umetnost upravljanja se kaže v razvoju racionalne finančne strategije in taktike z diagnostiko notranjega in zunanjega ekonomskega okolja. Finančna analiza je pomemben sestavni del finančnega upravljanja. Finančno upravljanje je umetnost upravljanja financ podjetij, to je denarnih odnosov, povezanih z oblikovanjem in uporabo njihovega kapitala in dohodka. Ta umetnost upravljanja se kaže v razvoju racionalne finančne strategije in taktike z diagnostiko notranjega in zunanjega ekonomskega okolja.
Analiza zunanjega okolja se izvaja po naslednjih parametrih: preučevanje dinamike cen blaga in storitev; preučevanje dinamike cen blaga in storitev; - davčne stopnje in obrestne mere na bančne kredite in depozite, menjalni tečaji lastniških vrednostnih papirjev; - davčne stopnje in obrestne mere na bančne kredite in depozite, menjalni tečaji lastniških vrednostnih papirjev; - delovanje konkurentov na blagovnih in finančnih trgih itd. - delovanje konkurentov na blagovnih in finančnih trgih itd.
Predmet analize so: podjetja, pa tudi zunanji uporabniki informacij, ki jih zanimajo njegove dejavnosti. Vsak predmet analize preučuje informacije glede na svoje interese. podjetja, pa tudi zunanji uporabniki informacij, ki jih zanimajo njegove dejavnosti. Vsak predmet analize preučuje informacije glede na svoje interese.
Na primer: za lastnike je pomembno, da ugotovijo učinkovitost uporabe sredstev, lastniškega in izposojenega kapitala podjetja, njihovo sposobnost ustvarjanja največjega zneska dohodka (dobička). Zaposlene zanimajo informacije o donosnosti in stabilnosti podjetja kot delodajalca, da bi imeli zagotovljeno plačilo za svoje delo in delovnem mestu. Za lastnike je pomembno, da ugotovijo učinkovitost uporabe sredstev, lastniškega in izposojenega kapitala podjetja, njihovo sposobnost ustvarjanja največjega zneska dohodka (dobička). Zaposlene zanimajo informacije o donosnosti in stabilnosti podjetja kot delodajalca, da bi imeli zagotovljeno plačilo za svoje delo in delovno mesto.
Banke posojilodajalke zanimajo: Banke posojilodajalke zanimajo: informacije, ki jim omogočajo, da ugotovijo izvedljivost dajanja posojil, pogoje, pod katerimi so bila izdana, ter ocenijo tveganje odplačila posojil in plačila obresti. Posojilodajalci, ki dajejo dolgoročna posojila strankam, so zainteresirani za likvidnost podjetja ne le za kratkoročne obveznosti, temveč tudi za njegovo plačilno sposobnost z vidika njenega vzdrževanja v prihodnosti.
Vlagatelje (vključno s potencialnimi lastniki) zanimajo: ocena donosnosti in tveganja tekočih in predvidenih naložb, sposobnost podjetja za ustvarjanje dobička in izplačilo dividend. ocena donosnosti in tveganja tekočih in načrtovanih naložb, sposobnost podjetja za ustvarjanje dobička in izplačilo dividend.
Dobavitelje in izvajalce zanima, da podjetje pravočasno poravna svoje obveznosti za dobavljeno blago, opravljene storitve in opravljena dela, torej finančna stabilnost kot dejavnik stabilnosti partnerja. pri zagotavljanju, da podjetje pravočasno plačuje svoje obveznosti za dobavljeno blago, opravljene storitve in opravljena dela, to je finančna stabilnost kot dejavnik stabilnosti partnerja.
Kupce in stranke zanimajo informacije, ki potrjujejo zanesljivost obstoječih poslovnih odnosov in določajo možnosti za njihov nadaljnji razvoj. v informacijah, ki potrjujejo zanesljivost obstoječih poslovnih vezi in določajo možnosti za njihov nadaljnji razvoj.
Davčni organi uporabljajo: računovodske podatke za uveljavljanje svoje pravice, ki jo določa zvezni zakon o plačilni nesposobnosti (stečaj), da zaprosijo arbitražno sodišče za razglasitev stečaja dolžnika zaradi neizpolnjevanja denarnih obveznosti do proračunov vseh ravni. Kriterij za ugotavljanje nezadovoljive strukture bilance stanja insolventnih podjetij je finančna stabilnost in likvidnost podjetja. računovodske podatke, da uveljavljajo svojo pravico, ki jo določa zvezni zakon o plačilni nesposobnosti (stečaj), da zaprosijo arbitražno sodišče za razglasitev stečaja dolžnika zaradi neizpolnjevanja denarnih obveznosti do proračunov vseh ravni. Kriterij za ugotavljanje nezadovoljive strukture bilance stanja insolventnih podjetij je finančna stabilnost in likvidnost podjetja.
Finančna analiza je: prerogativ najvišje ravni upravljanja podjetja, ki je sposoben sprejemati odločitve o oblikovanju in uporabi kapitala in dohodka ter vplivati na gibanje denarnih tokov. prerogativ najvišje ravni vodstva podjetja, ki je sposoben odločati o oblikovanju in uporabi kapitala in prihodkov ter vplivati na gibanje denarnih tokov.
S pomočjo finančne analize se odloča o: 1) kratkoročnem financiranju podjetja (obnova obratnih sredstev); 1) kratkoročno financiranje podjetja (obnova obratnih sredstev); 2) dolgoročno financiranje (nalaganje kapitala v učinkovite naložbene projekte in lastniške vrednostne papirje); 2) dolgoročno financiranje (nalaganje kapitala v učinkovite naložbene projekte in lastniške vrednostne papirje); 3) izplačilo dividend delničarjem; 3) izplačilo dividend delničarjem; 4) mobilizacija rezerv za gospodarsko rast (rast prodaje in dobička). 4) mobilizacija rezerv za gospodarsko rast (rast prodaje in dobička).
8.2. Analiza finančnega stanja podjetja Analiza finančne stabilnosti. Finančno stabilen poslovni subjekt je tisti, ki z lastnimi sredstvi pokriva vložena sredstva (osnovna sredstva, neopredmetena sredstva, obratna sredstva), ne dopušča neupravičenih terjatev in obveznosti ter pravočasno plačuje svoje obveznosti. Finančno stabilen poslovni subjekt je tisti, ki z lastnimi sredstvi pokriva vložena sredstva (osnovna sredstva, neopredmetena sredstva, obratna sredstva), ne dopušča neupravičenih terjatev in obveznosti ter pravočasno plačuje svoje obveznosti.
Pri analizi finančne stabilnosti imajo pomembno mesto realna sredstva. Realna sredstva so dejansko obstoječe premoženje in finančne naložbe po njihovi dejanski vrednosti. Realna sredstva so dejansko obstoječe premoženje in finančne naložbe po njihovi dejanski vrednosti. Med realna sredstva se ne štejejo neopredmetena sredstva, amortizacija osnovnih sredstev in materiala, poraba dobička, izposojena sredstva. Med realna sredstva se ne štejejo neopredmetena sredstva, amortizacija osnovnih sredstev in materiala, poraba dobička, izposojena sredstva.
Za oceno finančne stabilnosti poslovnega subjekta se uporabljata koeficient avtonomije in koeficient finančne stabilnosti. Koeficient avtonomije označuje neodvisnost finančnega stanja gospodarskega subjekta od izposojenih virov sredstev. Prikazuje delež lastnih sredstev v skupni višini virov: Koeficient avtonomije označuje neodvisnost finančnega stanja gospodarskega subjekta od izposojenih virov sredstev. Prikazuje delež lastnih sredstev v skupni višini virov: kjer je Ka koeficient avtonomije; kjer je Ka koeficient avtonomije; M lastna sredstva, rub.; M lastna sredstva, rub.; S In skupni znesek virov sredstev, rub. S In skupni znesek virov sredstev, rub.
Analiza kreditne sposobnosti Kreditna sposobnost poslovnega subjekta pomeni, da ima predpogoje za pridobitev kredita in pravočasno odplačilo. Za posojilojemalčevo kreditno sposobnost je značilna natančnost pri odplačevanju že prejetih posojil, trenutno finančno stanje in sposobnost, če je potrebno, mobilizirati sredstva iz različnih virov. Banka pred odobritvijo posojila določi stopnjo tveganja, ki jo je pripravljena prevzeti, in višino posojila, ki ga lahko zagotovi. Eden od pomembnih kazalcev kreditne sposobnosti je likvidnost. Kreditna sposobnost poslovnega subjekta pomeni, da ima predpogoje, da prejme posojilo in ga pravočasno odplača. Za posojilojemalčevo kreditno sposobnost je značilna natančnost pri odplačevanju že prejetih posojil, trenutno finančno stanje in sposobnost, če je potrebno, mobilizirati sredstva iz različnih virov. Banka pred odobritvijo posojila določi stopnjo tveganja, ki jo je pripravljena prevzeti, in višino posojila, ki ga lahko zagotovi. Eden od pomembnih kazalcev kreditne sposobnosti je likvidnost.
Likvidnost poslovnega subjekta: to je njegova sposobnost hitrega odplačevanja dolgov. Likvidnost poslovnega subjekta v bistvu pomeni likvidnost njegove bilance stanja. Likvidnost pomeni brezpogojno plačilno sposobnost gospodarskega subjekta in predpostavlja stalno enakost med sredstvi in obveznostmi, tako v skupni višini kot glede na ročnost. Analiza likvidnosti bilance stanja je sestavljena iz primerjave sredstev za sredstvo, razvrščenih po stopnji njihove likvidnosti in razvrščenih v padajočem vrstnem redu likvidnosti, z obveznostmi za obveznost, združenih po zapadlosti in v naraščajočem vrstnem redu zapadlosti, to je njegova sposobnost, da hitro poplačati svoj dolg. Likvidnost poslovnega subjekta v bistvu pomeni likvidnost njegove bilance stanja. Likvidnost pomeni brezpogojno plačilno sposobnost gospodarskega subjekta in predpostavlja stalno enakost med sredstvi in obveznostmi, tako v skupni višini kot glede na ročnost. Analiza likvidnosti bilance stanja je sestavljena iz primerjave sredstev za sredstvo, razvrščenih po stopnji njihove likvidnosti in razvrščenih v padajočem vrstnem redu likvidnosti, z obveznostmi za obveznost, združenimi po zapadlosti in v vrstnem redu naraščajoče zapadlosti.
Analiza likvidnosti bilance stanja je sestavljena iz primerjave sredstev, razvrščenih po stopnji njihove likvidnosti in razvrščenih v padajočem vrstnem redu likvidnosti, z obveznostmi, združenimi po zapadlosti in v naraščajočem vrstnem redu zapadlosti. v primerjavi sredstev za sredstva, razvrščenih po stopnji njihove likvidnosti in urejenih v padajočem vrstnem redu likvidnosti, z obveznostmi za obveznosti, razvrščenih po zapadlosti in po naraščajoči zapadlosti.
Obračanje obratnih sredstev: izračunano s trajanjem enega obrata v dnevih (obrat obratnih sredstev v dnevih) ali število obratov za obdobje poročanja (koeficient obračanja) izračunano s trajanjem enega obrata v dnevih (obrat obratnih sredstev v dnevih) oz. število prometov za obdobje poročanja (razmerje prometa)
Trajanje enega obrata obračanje obratnih sredstev v dnevih) je razmerje med povprečnim stanjem obratnih sredstev in višino enodnevnega prihodka za analizirano obdobje: obračanje obratnih sredstev v dnevih) je razmerje med povprečnim stanjem obratnih sredstev na višino enodnevnega prihodka za analizirano obdobje: Kje: Kje: Z obrat obratnih sredstev v dnevih; Z obračanje obratnih sredstev v dnevih; О povprečno stanje obratnega kapitala, rub.; О povprečno stanje obratnega kapitala, rub.; t število dni analiziranega obdobja (90, 360); t število dni analiziranega obdobja (90, 360); V prihodkih od prodaje za analizirano obdobje, rub. V prihodkih od prodaje za analizirano obdobje, rub.
Koeficient obrata obratnega kapitala označuje znesek prihodkov od prodaje na en rubelj obratnega kapitala: kjer je K stopnja prometa, promet. kjer je K razmerje obratov, vrtljaji. О povprečno stanje obratnega kapitala, rub.; О povprečno stanje obratnega kapitala, rub.; V prihodkih od prodaje za analizirano obdobje, rub. V prihodkih od prodaje za analizirano obdobje, rub.
Kapitalska produktivnost neopredmetenih sredstev: določena z razmerjem med obsegom prihodkov in povprečnimi letnimi stroški neopredmetenih sredstev. Povečanje produktivnosti kapitala kaže na povečanje učinkovitosti uporabe osnovnih sredstev in neopredmetenih sredstev. je določena z razmerjem med obsegom prihodkov in povprečno letno vrednostjo neopredmetenih sredstev. Povečanje produktivnosti kapitala kaže na povečanje učinkovitosti uporabe osnovnih sredstev in neopredmetenih sredstev.
Koeficient samofinanciranja: kjer: P dobiček, usmerjen v akumulacijski sklad, rub., A stroški amortizacije, rub.; K izposojena sredstva, rub.; 3 obveznosti do dobaviteljev in druga izposojena sredstva, rub. To razmerje kaže razmerje med viri finančnih sredstev, to je, kolikokrat lastni viri finančnih sredstev presegajo izposojena in pritegnjena sredstva, ter označuje določeno stopnjo finančne moči poslovnega subjekta.
Diapozitiv 2
Ključni cilj finančne analize je pridobitev določenega števila osnovnih (najbolj reprezentativnih) parametrov, ki objektivno in razumno opisujejo finančno stanje podjetja.
Diapozitiv 3
Lokalni cilji finančne analize: - ugotavljanje sprememb finančnega stanja v prostorsko-časovnem kontekstu - ugotavljanje glavnih dejavnikov, ki povzročajo spremembe finančnega stanja v finančnem stanju.
Diapozitiv 4
Cilji študije so doseženi z reševanjem številnih analitičnih problemov: - preliminarni pregled računovodskih izkazov - lastnosti premoženja podjetja - ocena finančne stabilnosti - značilnosti virov sredstva: lastna in izposojena, razvoj ukrepov za izboljšanje finančne in gospodarske dejavnosti podjetja.
Diapozitiv 5
S pomočjo finančne analize se odločajo o: 1) kratkoročnem financiranju podjetja (dopolnitev obratnih sredstev); 2) dolgoročnem financiranju (vlaganje kapitala v učinkovite investicijske projekte in lastniške vrednostne papirje); dividend delničarjem; 4) mobilizacija rezerv za gospodarsko rast (rast prodaje in dobička).
Diapozitiv 6
Analiza finančnega stanja podjetja 1. Analiza donosnosti (dobičkonosnosti).2. Analiza finančne stabilnosti.3. Analiza kreditne sposobnosti.4. Analiza porabe kapitala.5. Analiza stopnje samofinanciranja, 6- Analiza valutne samooskrbe in samofinanciranja.
Diapozitiv 7
Dobičkonosnost predstavlja dobičkonosnost proizvodnega in trgovskega procesa. Raven donosnosti trgovskih podjetij, Catering se ugotavlja z razmerjem med dobičkom od prodaje blaga (gostinskih izdelkov) in prihodkom od prodaje.
Diapozitiv 8
kjer je R stopnja donosnosti, %; P - dobiček od prodaje blaga (gostinski izdelki), rub., T - promet, rub.
Diapozitiv 9
Finančno stabilen poslovni subjekt je tisti, ki na lastne stroške pokriva vložena sredstva (osnovna sredstva, neopredmetena sredstva, obratna sredstva), ne dopušča neupravičenih terjatev in obveznosti ter pravočasno plačuje svoje obveznosti.
Diapozitiv 10
Koeficient avtonomije označuje neodvisnost finančnega stanja gospodarskega subjekta od izposojenih virov sredstev. Prikazuje delež lastnih sredstev v skupnem znesku virov: kjer je Ka koeficient avtonomije; M je lastna sredstva, rub.; S I je skupni znesek virov sredstev, rub.
Diapozitiv 11
Koeficient finančne stabilnosti je razmerje med kapitalom in izposojenimi sredstvi: K je koeficient finančne stabilnosti, rub.
Diapozitiv 12
Kreditna sposobnost poslovnega subjekta pomeni, da ima predpogoje za pridobitev kredita in njegovo pravočasno odplačilo. Za posojilojemalčevo kreditno sposobnost je značilna natančnost pri odplačevanju že prejetih posojil, trenutno finančno stanje in sposobnost, če je potrebno, mobilizirati sredstva iz različnih virov.
Uvod.
1. Bistvo, naloga, informacijska baza finančne analize.
1.1 Bistvo finančne analize v pogojih tržno gospodarstvo.
1.2 Cilji in vrste finančne analize.
2. Metode finančne analize.
2.1 Horizontalna analiza.
2.2 Vertikalna analiza.
2.3 Analiza trendov.
2.4 Faktorska analiza.
3. Glavni problemi razvoja finančne analize v Rusiji.
Zaključek.
Bibliografija.
Uvod
Analiza gospodarske dejavnosti je znanstveno razvit sistem metod in tehnik, s katerimi se proučuje gospodarstvo podjetja, ugotavljajo proizvodne rezerve na podlagi računovodskih in poročevalskih podatkov ter razvijajo načini njihove najučinkovitejše uporabe.
Finančna analiza ima svoje vire, svoj namen in svojo metodologijo. Viri informacij so obrazci četrtletnih in letnih poročil, vključno s prilogami k njim, ter informacije, ki izhajajo iz samega računovodstva, kadar se taka analiza izvaja v podjetju samem.
Namen analize finančnega stanja je dati vodstvu podjetja sliko o njegovem dejanskem stanju, osebam, ki niso neposredno zaposlene v tem podjetju, a jih zanima njegovo finančno stanje, podatke, potrebne za nepristransko presojo, na primer o smiselnosti uporabe dodatnih vlaganj v podjetje ipd. podobno.
Ocena finančnega položaja podjetja je niz metod, ki omogočajo ugotavljanje stanja podjetja kot rezultat analize njegovih dejavnosti v končnem časovnem intervalu.
Kot končni rezultat naj bi analiza finančnega položaja podjetja vodstvu podjetja dala sliko o njegovem dejanskem stanju, osebam, ki neposredno ne delajo v tem podjetju, a jih zanima njegovo finančno stanje, pa potrebne informacije. za nepristransko presojo, na primer o smiselnosti uporabe dodatnih vlaganj v podjetje in tako naprej.
1.1 Bistvo finančne analize v tržnem gospodarstvu
Finančna analiza je bistveni element finančnega upravljanja in revizije. Skoraj vsi uporabniki računovodskih izkazov podjetij uporabljajo metode finančne analize za sprejemanje odločitev za optimizacijo svojih interesov. Tako lastniki analizirajo računovodske izkaze, da povečajo donosnost kapitala in zagotovijo stabilnost položaja podjetja, upniki in vlagatelji pa analizirajo računovodske izkaze, da zmanjšajo svoja tveganja pri posojilih in depozitih.
Finančna analiza je metoda ocenjevanja in napovedovanja finančnega stanja podjetja na podlagi njegovih računovodskih izkazov.
V tradicionalnem smislu je finančna analiza metoda ocenjevanja in napovedovanja finančnega stanja podjetja na podlagi njegovih računovodskih izkazov. Tovrstno analizo lahko izvaja tako vodstvo podjetja kot kateri koli zunanji analitik, saj v glavnem temelji na javno dostopnih informacijah. Vendar pa je običajno razlikovati med dvema vrstama finančne analize: notranjo in zunanjo.
Notranje analize izvajajo zaposleni v podjetju. Informacijska baza takšne analize je veliko širša in vključuje vse informacije, ki krožijo v podjetju in so uporabne za sprejemanje vodstvenih odločitev. Skladno s tem se razširijo možnosti analize. Zunanjo finančno analizo izvajajo analitiki, ki so zunaj podjetja in zato nimajo dostopa do notranje informacijske baze podjetja. Zunanja analiza je manj podrobna in bolj formalizirana.
Za zagotovitev preživetja podjetja v sodobnih razmerah mora vodstveno osebje najprej znati realno oceniti finančno stanje tako svojega podjetja kot njegovih dejanskih in potencialnih nasprotnih strank. Za to je potrebno: a) obvladati metodologijo za ocenjevanje finančnega stanja podjetja; b) imeti ustrezno informacijsko podporo; c) imeti usposobljeno osebje, ki je sposobno izvajati to tehniko v praksi.
Ocena finančnega stanja je lahko različno podrobna, odvisno od namena analize, razpoložljivih informacij, programske, tehnične in kadrovske podpore.
Osnova informacijske podpore za analizo finančnega stanja, kot je navedeno zgoraj, bi morali biti računovodski izkazi. Seveda se pri analizi lahko uporabijo dodatne informacije, predvsem operativne narave, ki pa so zgolj pomožne narave.
1.2. Cilji in vrste finančne analize
Za zagotovitev učinkovitega poslovanja v sodobnih razmerah mora biti vodstvo sposobno realno oceniti finančno in ekonomsko stanje svojega podjetja ter stanje poslovanja partnerjev in konkurentov. Za to potrebujete:
Finančno-ekonomsko stanje je najpomembnejše merilo poslovne aktivnosti in zanesljivosti podjetja, ki določa njegovo konkurenčnost in potencial za učinkovito uresničevanje ekonomskih interesov vseh udeležencev v gospodarski dejavnosti. Zanj je značilna postavitev in uporaba sredstev (sredstev) ter virov njihovega oblikovanja (lastniški kapital in obveznosti do virov sredstev, t. i. obveznosti). Glavni cilj analize je ugotoviti najkompleksnejše probleme pri upravljanju podjetja na splošno in še posebej njegovih finančnih virov.
Glavne naloge analize finančnega in ekonomskega stanja podjetja so pravilne ocene začetnega finančnega položaja in dinamike njegovega nadaljnjega razvoja, ki je sestavljen iz naslednjih stopenj:
Analiza finančnega in ekonomskega stanja podjetja je bistveni element finančne analize, pa tudi finančnega upravljanja in revizije.
Analiza finančnega in ekonomskega stanja je sestavni del finančne analize. Finančna analiza temelji na analizi finančne izjave. To določa uporabo metod in tehnik dela finančne analize pri ocenjevanju finančnega in ekonomskega stanja. Bistvo finančnega upravljanja je v takšni organizaciji finančnega upravljanja, ki vam omogoča, da pritegnete dodatna finančna sredstva pod najugodnejšimi pogoji, investirate z največjim učinkom in izvajate donosne transakcije na finančnem trgu. Iskanje finančnih virov za razvoj podjetja, pa tudi določanje smeri najučinkovitejšega vlaganja finančnih sredstev in druga podobna vprašanja finančnega upravljanja postanejo ključna v tržnem gospodarstvu. Uspeh na področju finančnega upravljanja je v veliki meri odvisen od celovitosti, pravilnosti in temeljitosti preučevanja računovodskih izkazov. V tem primeru vodilno mesto zaseda analiza finančnega in ekonomskega stanja podjetja.
Širok razvoj gospodarskih odnosov med podjetji, vključno z bančništvom in zavarovalništvom na mednarodni ravni, pomeni znatno povečanje zahtev po objektivnosti in veljavnosti pri ocenjevanju finančnega in ekonomskega stanja tako samega poslovnega subjekta kot njegovih nasprotnih strank. Eden od predpogojev za rešitev tega problema je delovanje revizijske institucije.
Revizija je preverjanje točnosti, popolnosti in skladnosti z veljavno zakonodajo. računovodstvo in računovodskih izkazov podjetja, izvaja na pogodbeni podlagi neodvisni revizor ali revizijska organizacija. Glavne funkcije revizije so:
Kot rezultat preverjanja in analize finančnega stanja podjetja revizorji v uradni obliki podajo utemeljen zaključek o rezultatih dejavnosti nadzorovanih gospodarskih subjektov za določeno obdobje.
Predmete analize finančnega in ekonomskega stanja podjetja neposredno in posredno zanimajo dejavnosti podjetja, uporabniki informacij.
Finančno-ekonomsko stanje je najpomembnejša značilnost zanesljivosti, konkurenčnosti in stabilnosti podjetja na trgu. Zato vsak subjekt prve skupine uporabnikov analize preučuje finančne informacije s svojega položaja, na podlagi svojih interesov. Lastnike podjetniških sredstev zanima predvsem povečanje ali zmanjšanje deleža lastniškega kapitala in učinkovitosti uporabe sredstev s strani uprave podjetja. Posojilodajalci in vlagatelji so pozorni na izvedljivost podaljšanja posojila, posojilne pogoje, jamstva za vračilo denarja in donosnost naložbe svojega kapitala. Dobavitelje in stranke zanima plačilna sposobnost podjetja, razpoložljivost likvidnih sredstev itd.
V drugo skupino uporabnikov spadajo subjekti analize, ki jih dejavnosti podjetja neposredno ne zanimajo, morajo pa po dogovoru varovati interese prve skupine.
Vsako podjetje, ki načrtuje svoje ekonomsko obnašanje (razvija prožno strategijo in taktiko) v spreminjajočem se tržnem okolju, si prizadeva okrepiti svoj konkurenčni položaj. Zato določen del finančnih informacij postane poslovna skrivnost, ki postane prerogativ notranje analize gospodarjenja. Analiza finančnega in gospodarskega stanja na podlagi računovodskih izkazov dobi značaj eksterne analize, tj. analiza izvedena brez vključevanja in objave notranjih upravljavskih računovodskih podatkov (izračuni stroškov, ocene stroškov, neposredni in posredni stroški itd.), zato poročevalski podatki vsebujejo precej omejene informacije o dejavnostih podjetja.
Navedeno določa posebnosti analize finančnega in ekonomskega stanja podjetja, hkrati pa omejuje uporabo vseh metod finančne analize.
Pomen analize finančnega in ekonomskega stanja podjetja je težko preceniti, saj je to osnova, na kateri temelji razvoj finančne politike podjetja.
| - maksimiranje dobička podjetja; |
| - optimizacija kapitalske strukture in zagotavljanje njene finančne stabilnosti; |
| - zagotavljanje naložbene privlačnosti podjetja; |
| - doseganje preglednosti finančnega in ekonomskega stanja podjetja za lastnike (udeležence, ustanovitelje), investitorje, upnike; |
| - oblikovanje učinkovitega mehanizma upravljanja podjetja; |
| - uporaba tržnih mehanizmov podjetja za privabljanje finančnih virov itd. |
Na podlagi rezultatov analize se izvede izbira usmeritev finančne politike.
Za podjetje so zelo pomembni rezultati analize upravljavskih odločitev na investicijskem, nabavnem, gospodinjskem in cenovnem področju, t.j. v strateškem razvoju podjetja.
Glavni cilj strategije razvoja je stabilen položaj na trgu, ki temelji na učinkoviti distribuciji in uporabi vseh virov (materialnih, finančnih, delovnih, zemljiških, intelektualnih itd.). Hkrati je vodilna metoda upravljanja virov metoda analitičnega ocenjevanja in napovedovanja poslovnih rezultatov.
Za sprejemanje učinkovitih in učinkovitih odločitev na področju tehnologije, financ, prodaje, investicij in prenove proizvodnje potrebuje vodstveni kader stalno in kontinuirano spremljanje trenutnega stanja podjetja. Analiza finančnega in gospodarskega stanja je eden od učinkovitih načinov za oceno trenutnega stanja, ki odraža trenutno stanje gospodarskega položaja in nam omogoča, da identificiramo najkompleksnejše probleme upravljanja z razpoložljivimi viri in tako zmanjšamo prizadevanja za usklajevanje ciljev in sredstva organizacije s potrebami in zmožnostmi trenutnega trga. To zahteva stalno poslovno ozaveščanje o relevantnih vprašanjih, ki izhaja iz selekcije, vrednotenja, analize in interpretacije računovodskih izkazov.
Glavne naloge analize finančnega in gospodarskega stanja podjetja vključujejo:
Finančna analiza, najpogosteje v aplikativnem smislu, se razume kot proces preučevanja finančnega stanja in glavnih rezultatov finančnih dejavnosti podjetja, da se ugotovijo rezerve za nadaljnje povečanje njegove tržne vrednosti. Finančno analizo delimo na posamezne vrste odvisno od naslednjih znakov:
1. Glede na organizacijske oblike ločimo notranje in zunanje finančne analize podjetja.
Notranjo finančno analizo izvajajo finančni menedžerji podjetja ali lastniki njegovega premoženja z uporabo celotnega nabora razpoložljivih informativnih kazalnikov. Rezultati takšne analize lahko predstavljajo poslovno skrivnost podjetja.
Zunanje finančne analize izvajajo davčne uprave, revizijske hiše, banke, Zavarovalnice da bi preučili pravilnost odraza finančnih rezultatov podjetja, njegove finančne stabilnosti in kreditne sposobnosti.
2. Glede na obseg študije ločimo celovite in tematske finančne analize podjetja.
Popolna finančna analiza podjetja se izvaja z namenom, da se celovito preuči vse vidike finančnega poslovanja podjetja.
Tematska finančna analiza je omejena na preučevanje posameznih vidikov finančne dejavnosti podjetja. Predmet tematske finančne analize je lahko učinkovitost uporabe sredstev podjetja, optimalnost financiranja različnih sredstev iz posameznih virov, stanje finančne stabilnosti in plačilne sposobnosti podjetja, optimalnost naložbenega portfelja, optimalnost finančna struktura kapitala in številni drugi vidiki finančne dejavnosti podjetja.
3. Glede na predmet analize se razlikujejo naslednje vrste:
· analiza finančnih dejavnosti podjetja kot celote. V procesu takšne analize je predmet preučevanja finančna dejavnost podjetja kot celote, ne da bi identificirali njegove posamezne strukturne enote in oddelke;
· analizo finančnega poslovanja posameznih strukturnih enot in oddelkov. Ta analiza temelji predvsem na rezultatih poslovodnega računovodstva podjetja;
· analizo posameznih finančnih transakcij. Predmet takšne analize so lahko posamezni posli v zvezi s kratkoročnimi ali dolgoročnimi finančnimi naložbami, financiranjem posameznih realnih projektov in drugo.
4. Glede na obdobje izvajanja ločimo predhodne, tekoče in naknadne finančne analize.
Predhodna finančna analiza s preučevanjem pogojev finančne dejavnosti na splošno ali izvajanje posameznih finančnih transakcij podjetja (na primer ocena lastne plačilne sposobnosti, če je potrebno pridobiti veliko bančno posojilo).
Tekoča (oz. operativna) finančna analiza se izvaja v procesu izvajanja posameznih finančnih načrtov ali izvajanja posameznih finančnih transakcij z namenom sprotnega vplivanja na rezultate finančnega poslovanja. Praviloma je omejena na kratek čas.
Naknadno (ali retrospektivno) finančno analizo podjetje izvede za obdobje poročanja (mesec, četrtletje, leto). Omogoča vam poglobljeno in bolj popolno analizo finančnega stanja in rezultatov finančnih dejavnosti podjetja v primerjavi s predhodno in tekočo analizo, saj temelji na dokončanih statističnih in računovodskih poročilih.
1.3 Informacijska baza finančne analize.
V tržnem gospodarstvu postanejo računovodski izkazi poslovnih subjektov glavno komunikacijsko sredstvo in najpomembnejši element informacijske podpore finančnih analiz. Vsako podjetje tako ali drugače nenehno potrebuje dodatne vire financiranja. Najdete jih na kapitalskem trgu, potencialne vlagatelje in upnike pritegnete z objektivnim obveščanjem o svojih finančnih in gospodarskih dejavnostih, torej predvsem z računovodskimi izkazi. Kako privlačni so objavljeni finančni rezultati, ki prikazujejo trenutno in prihodnje finančno stanje podjetja, je verjetnost pridobitve dodatnih virov financiranja.
Glavna zahteva za informacije, predstavljene v poročanju, je, da so koristne za uporabnike, to je, da jih je mogoče uporabiti za sprejemanje premišljenih poslovnih odločitev. Da bi bile informacije koristne, morajo izpolnjevati naslednja merila:
| Ustreznost | pomeni, da so te informacije pomembne in vplivajo na odločitev uporabnika. Informacije veljajo tudi za pomembne, če omogočajo prospektivno in retrospektivno analizo. |
| Verodostojnost | informacije določajo njihova resničnost, prevlada ekonomske vsebine nad pravno obliko, možnost preverjanja in dokumentarna veljavnost. |
| Informacije | velja za resnično, če ne vsebuje napak in pristranskih ocen ter tudi ne potvarja dogodkov v gospodarskem življenju. |
| Nevtralnost | predpostavlja, da računovodsko poročanje ne poudarja interesov ene skupine uporabnikov skupnih izkazov v škodo druge. |
| Razumljivost | pomeni, da lahko uporabniki razumejo vsebino poročanja brez posebnega usposabljanja. |
Pri pripravi poročevalskih informacij je treba upoštevati določene omejitve glede informacij, vključenih v poročanje:
V skladu s 13. členom poglavja III Zvezni zakon RF "O računovodstvu" z dne 21. novembra 1996. 129-FZ so vse organizacije »... dolžne pripraviti računovodske izkaze na podlagi sintetičnih in analitičnih računovodskih podatkov.
Isti zakon določa, da mora pojasnilo k letnim računovodskim izkazom vsebovati bistvene podatke o organizaciji, njenem finančnem položaju, primerljivosti podatkov za obdobje poročanja in leto pred njim itd.
2. Metode finančne analize
Za reševanje specifičnih problemov finančne analize se uporabljajo številne posebne metode za pridobitev kvantitativne ocene posameznih vidikov dejavnosti podjetja. V finančni praksi se glede na uporabljene metode razlikujejo naslednji sistemi finančne analize, ki se izvajajo v podjetju: trendna, strukturna, primerjalna in koeficientna analiza.
2.1 Horizontalna analiza.
Analiza finančnega stanja je obvezna sestavina finančnega upravljanja vsakega podjetja. Naloga takšne analize je ugotoviti, v kakšnem stanju smo danes, kateri parametri dela podjetja so sprejemljivi in jih je treba vzdrževati na trenutni ravni, kateri pa so nezadovoljivi in zahtevajo takojšnje posredovanje. Z drugimi besedami, za uspešno napredovanje mora podjetje vedeti, zakaj se je stanje poslabšalo in kako stanje izboljšati (katere vzvode najučinkoviteje uporabiti).
V sodobnih razmerah je pravilna ugotovitev realnega finančnega stanja podjetja velikega pomena ne le za same poslovne subjekte, ampak tudi za številne delničarje, predvsem bodoče potencialne investitorje.
Horizontalna analiza nam omogoča ugotavljanje trendov gibanja posameznih postavk prihodkov in odhodkov ter njihovih skupin po računovodskih poročevalskih listinah. Tovrstna analiza temelji na izračunu osnovnih stopenj rasti prihodkov in stroškov za postavke bilance stanja oziroma izkaza poslovnega izida.
Horizontalna analiza poročanja je sestavljena iz sestave ene ali več analitičnih tabel, v katerih so absolutni kazalniki dopolnjeni z relativnimi stopnjami rasti. Stopnjo agregacije kazalnikov določi analitik. Osnovne stopnje rasti so praviloma vzete skozi več let, kar omogoča analizo ne le sprememb posameznih kazalnikov, temveč tudi napoved njihovih vrednosti.
Pri horizontalni analizi se ugotavljajo absolutne in relativne spremembe vrednosti različnih bilančnih postavk za določeno obdobje, namen vertikalne analize pa je izračun neto deleža.
2.2 Vertikalna analiza.
Osnova vertikalne analize je predstavitev podatkov računovodskega poročanja v obliki relativnih vrednosti, ki označujejo strukturo posplošenih skupnih kazalnikov. Obvezen element analize je konstrukcija časovnih vrst vrednosti teh količin, ki omogoča sledenje in napovedovanje strukturnih sprememb v sestavi sredstev gospodinjstev in virov njihovega kritja.
Vertikalna analiza prikazuje strukturo sredstev podjetja in njihove vire. Obstajata dve glavni značilnosti, ki določata potrebo in izvedljivost vertikalne analize:
prehod na relativne kazalnike omogoča medgospodarske primerjave gospodarskega potenciala in uspešnosti podjetij, ki se razlikujejo po količini uporabljenih virov in drugih volumetričnih kazalnikih;
relativni kazalniki v določeni meri ublažijo negativni vpliv inflacijskih procesov, ki lahko bistveno popačijo absolutne kazalce računovodskih izkazov in s tem otežijo njihovo časovno primerjavo.
Vertikalno analizo je mogoče izvesti na izvirnem ali spremenjenem poročanju.
Za razumevanje splošne slike sprememb finančnega stanja so zelo pomembni kazalniki strukturne dinamike bilance stanja. S primerjavo strukture gibanja sredstev in obveznosti do virov sredstev lahko sklepamo, iz katerih virov so bila v glavnem pritoka novih sredstev in v katera sredstva so bila ta nova sredstva pretežno naložena.
Za splošno oceno dinamike finančnega stanja podjetja je treba postavke bilance stanja združiti v ločene posebne skupine glede na likvidnost (postavke sredstev) in zapadlost obveznosti (postavke pasive). Na podlagi zbirne bilance stanja je analizirana struktura premoženja podjetja.
Odčitavanje bilance za takšne sistematične skupine se izvaja z metodami horizontalne in vertikalne analize.
2.3 Analiza trendov.
Trend analiza (analiza trendov razvoja) je vrsta horizontalne analize, usmerjene v prihodnost. Analiza trendov vključuje preučevanje kazalnikov za največje možno časovno obdobje, pri čemer se vsaka poročevalska postavka primerja z vrednostmi analiziranih kazalnikov za več prejšnjih obdobij in določi se trend, tj. glavni ponavljajoči se trend v razvoju kazalnika, očiščen vpliva naključnih dejavnikov in posameznih značilnosti obdobij.
Ena od nalog, ki se pojavi pri analizi časovnih vrst, je določitev vzorca sprememb ravni proučevanega kazalnika skozi čas.
V nekaterih primerih se ta vzorec, splošni trend v razvoju predmeta, precej jasno odraža na ravneh časovne vrste. Vendar se pogosto srečujemo s takšnimi nizi dinamike, ko se nivoji niza spreminjajo na različne načine (naraščajo ali padajo) in lahko govorimo le o splošni težnji razvoja pojava, bodisi o težnji naraščanja bodisi padanja. V teh primerih se za določitev glavnega trenda v razvoju pojava, ki je v določenem obdobju precej stabilen, uporabljajo posebne tehnike za obdelavo dinamičnih serij.
Ravni številnih dinamik se oblikujejo pod skupnim vplivom številnih dolgoročnih in kratkoročnih dejavnikov, vključno z različnimi vrstami naključnih okoliščin. Identifikacija glavnega vzorca sprememb ravni niza predpostavlja njegovo kvantitativno izražanje, do neke mere brez naključnih vplivov: Identifikacija glavne razvojne tendence (trenda) se imenuje tudi usklajevanje časovnih vrst, metode za identifikacijo glavnega trenda pa so imenovane metode poravnave. Poravnava omogoča karakterizacijo posebnosti časovnih sprememb dane dinamične serije v najsplošnejši obliki v odvisnosti od časa, ob predpostavki, da se vpliv vseh glavnih dejavnikov lahko izrazi skozi čas.
Ena najpreprostejših metod za odkrivanje splošnega trenda v razvoju pojava je povečevanje intervala časovne vrste. Pomen tehnike je, da se prvotni niz dinamike preoblikuje in nadomesti z drugim, katerega indikatorji se nanašajo na daljša časovna obdobja. Na primer, serijo, ki vsebuje mesečne izhodne podatke, je mogoče pretvoriti v četrtletno serijo podatkov. Novo oblikovana serija lahko vsebuje bodisi absolutne vrednosti za podaljšana časovna obdobja (te vrednosti dobimo s preprostim seštevanjem ravni prvotne serije absolutnih vrednosti) bodisi povprečne vrednosti. Pri seštevanju nivojev ali izpeljavi povprečij v povečanih intervalih se odstopanja nivojev zaradi naključnih vzrokov izničijo, zgladijo in jasneje se pokaže učinek glavnih dejavnikov sprememb nivojev (splošni trend).
Glavni trend je mogoče prepoznati tudi z uporabo metode drsečega povprečja. Za določitev drsečega povprečja oblikujemo povečane intervale, sestavljene iz enakega števila ravni. Vsak naslednji interval dobimo s postopnim premikom od začetne ravni dinamične serije za eno raven. Potem bo prvi interval vključeval ravni y1, y2 ... um, drugi - ravni y1, y2 ...... um + 1 itd. Tako se zdi, da interval glajenja drsi vzdolž časovne vrste s korakom, ki je enak ena. Na podlagi oblikovanih povečanih intervalov določimo vsoto nivojskih vrednosti, na podlagi katere izračunamo drseča povprečja. Dobljeno povprečje se nanaša na sredino povečanega intervala. Zato je pri glajenju drsečega povprečja tehnično bolj priročno sestaviti povečan interval iz lihega števila ravni serije. Iskanje drsečega povprečja na sodem številu ravni povzroča nevšečnost, da je povprečje mogoče pripisati samo sredini med dvema datumoma. V tem primeru je potreben dodaten postopek centriranja povprečij.
2.4 Faktorska analiza.
Faktorska analiza je tehnika za celovito in sistematično proučevanje in merjenje vpliva dejavnikov na vrednost kazalnikov uspešnosti, del multivariatne statistične analize, ki združuje metode za ocenjevanje razsežnosti številnih opazovanih spremenljivk. Z drugimi besedami, naloga metode je preiti od realno velikega števila znakov ali vzrokov, ki določajo opazovano variabilnost, k majhnemu številu najpomembnejših spremenljivk (faktorjev) z minimalno izgubo informacij (metode, ki so si v bistvu podobne , vendar ne v matematičnem smislu – komponentna analiza, kanonična analiza itd. ). Metoda je nastala in se sprva razvijala v problemih psihologije in antropologije (na prelomu 19. in 20. stoletja), zdaj pa je obseg njene uporabe veliko širši. Postopek ocenjevanja je sestavljen iz dveh stopenj: ocene faktorske strukture - števila dejavnikov, potrebnih za pojasnitev korelacije med vrednostmi, in faktorske obremenitve ter nato ocene samih faktorjev na podlagi rezultatov opazovanja.
 |
|
 |  |
Skratka, faktorsko analizo razumemo kot tehniko za celovito in sistematično proučevanje in merjenje vpliva dejavnikov na vrednost kazalnikov uspešnosti.
Faktorska analiza - ugotavljanje vpliva dejavnikov na rezultat - je ena najmočnejših metodoloških rešitev pri analizi gospodarske dejavnosti podjetij za odločanje. Za menedžerje - dodaten argument, dodaten "zorni kot".
Kot veste, lahko vse analizirate do neskončnosti. V prvi fazi je priporočljivo izvesti analizo odstopanj, kjer je to potrebno in upravičeno, pa uporabiti metodo faktorske analize. V mnogih primerih je preprosta analiza odstopanj dovolj, da razumemo, da je odstopanje "kritično" in kdaj sploh ni potrebno poznati stopnjo njegovega vpliva.
Vendar se v praksi faktorska analiza redko uporablja iz več razlogov: 1) implementacija te metode zahteva nekaj truda in posebno orodje (programski izdelek); 2) podjetja imajo druge »večne« prioritete. Še bolje je, če je metoda faktorske analize »vgrajena« v finančni model in ni abstraktna aplikacija.
Izbor dejavnikov za analizo posameznega kazalnika poteka na podlagi teoretičnega in praktičnega znanja v posamezni panogi. V tem primeru običajno izhajajo iz načela: večji kot je kompleks proučevanih dejavnikov, natančnejši bodo rezultati analize. Hkrati je treba upoštevati, da če se ta kompleks dejavnikov obravnava kot mehanska vsota, ne da bi se upoštevala njihova interakcija, ne da bi se ugotovili glavni, odločilni, potem so lahko sklepi napačni. Pri analizi poslovne dejavnosti (ABA) se med seboj povezana študija vpliva dejavnikov na vrednost kazalnikov uspešnosti doseže z njihovo sistematizacijo, kar je eno glavnih metodoloških vprašanj te vede.
Pomembno metodološko vprašanje pri faktorski analizi je določitev oblike odvisnosti med faktorji in kazalniki uspešnosti: funkcionalna ali stohastična, direktna ali inverzna, linearna ali krivočrtna. Uporablja teoretične in praktične izkušnje ter metode za primerjavo vzporednih in dinamičnih nizov, analitične skupine izvornih informacij, grafične ipd.
Modeliranje ekonomskih indikatorjev je tudi kompleksen problem faktorske analize, katerega reševanje zahteva posebna znanja in veščine.
Izračun vpliva faktorjev je glavni metodološki vidik ACD. Za določitev vpliva dejavnikov na končne kazalnike se uporabljajo številne metode, ki bodo podrobneje obravnavane v nadaljevanju.
Zadnja stopnja faktorske analize je praktična uporaba faktorskega modela za izračun rezerv za rast efektivnega kazalnika, za načrtovanje in napovedovanje njegove vrednosti, ko se situacija spremeni.
4. Glavni problemi finančne analize v Rusiji.
Ker je Rusija trenutno v procesu reforme gospodarskega sistema, je treba vsakemu koeficientu, izračunanemu med ekonomsko analizo, pristopiti kritično in jasno opredeliti možnosti za pridobitev razumnih in smiselnih rezultatov na njihovi podlagi.
Opozoriti je treba, da je terminološka nedorečenost, opažena v strokovni literaturi, predvsem posledica dejstva, da je metodologija finančne analize v tržnem gospodarstvu prišla k nam iz tujine. V ruski literaturi pogosto obstaja več različic prevoda istega izraza v ruščino. Na primer, skupaj z izrazom hitro razmerje obstajajo imena, kot so razmerje kritične ocene ali razmerje takojšnje ocene, razmerje vmesne likvidnosti itd. V ruski literaturi ni metodološke enotnosti pri izračunih različnih finančnih razmerij in niti v normativnih dokumentih ni enotnosti In končno, razumevanje bistva koeficientov, izračunanih v procesu analize finančnih in gospodarskih dejavnosti, omogoča jasno razumevanje njihovih možnih omejitev. To je še posebej pomembno za razmere ruskega gospodarstva. Dejstvo je, da so bili koeficienti in njihove priporočene numerične vrednosti prvotno razviti za razmere razvitega in stabilnega tržnega gospodarstva z vsemi inherentnimi institucijami, v katerih normalno delujejo različni tržni instrumenti.
Prvič, v mnogih primerih se v praksi finančna analiza zmanjša na izračune strukturnih razmerij, stopnje sprememb kazalnikov in vrednosti finančnih razmerij. Globina študije je v najboljšem primeru omejena na izjavo o trendu "izboljšanja" ali "poslabšanja". Oblikovanje zaključkov in še bolj priporočil na podlagi začetnega niza informacij je nerešljiva težava za strokovnjake podjetja, ki so opremljeni s posebno programsko opremo, vendar nimajo dovolj kvalifikacij, poklicnih izkušenj ali ustvarjalnega odnosa do rutinskih računskih operacij.
Drugič, rezultati finančne analize pogosto temeljijo na nezanesljivih informacijah, ki so lahko izkrivljene iz subjektivnih in objektivnih razlogov. Po eni strani je pravilo "spretnega" ruskega menedžerja, da prejeti dohodek (dobiček) na kakršen koli način podcenjuje ali prikriva, zato da oceni zanesljivost začetnih informacij in posledično pridobi resnične rezultate. finančne analize je potrebna predhodna neodvisna revizija za odkrivanje namernih in nenamernih napak. Po drugi strani pa v skladu z ruskimi računovodskimi pravili denarne in nedenarne oblike plačila pri poročanju niso ločene (edina izjema je obrazec št. 4 »Izkaz denarnih tokov«, vendar je letni).
Tretjič, želja po podrobni finančni analizi je privedla do razvoja, izračuna in površne uporabe očitno prevelikega števila finančnih kazalnikov, še posebej, ker je večina teh funkcionalno odvisnih drug od drugega. Razvijalci nove programske opreme za finančno analizo so še posebej ponosni na dejstvo, da izdelano orodje omogoča izračun 100 ali več finančnih kazalnikov. Po našem mnenju običajno zadošča uporaba največ 2-3 kazalnikov za vsak vidik finančne uspešnosti.
Četrtič, primerjalna finančna analiza Ruska podjetja praktično nemogoče zaradi pomanjkanja ustreznih regulativni okvir in cenovno dostopna povprečja industrije.
Petič, zahodni integralni kazalniki, ki jih uporabljajo številni domači analitiki za oceno verjetnosti stečaja podjetij, so precej oddaljeni od ruske prakse.
Nazadnje, začetno poročanje analiziranih podjetij je izkrivljeno zaradi inflacijskih procesov v ruskem gospodarstvu, ki v glavnem ne vplivajo na vertikalno (glavni deleži ostajajo nespremenjeni), temveč na horizontalno analizo. Pri tem je obvezni pogoj za ocenjevanje gibanja gibanja finančnega stanja podjetja izračun primerljivih cen na podlagi uporabe uradnih kazalnikov deflatorjev (indeks cen industrijskih proizvodov pri proizvajalcih, indeks cen nabave materialno-tehničnih sredstev v industrijskih panogah). podjetja, indeks cen investicijskih gradenj, indeks cen življenjskih potrebščin) .
Zaključek
Ekonomska analiza je poglobljena študija gospodarskih pojavov v podjetju, to je prepoznavanje razlogov za odstopanja od načrta in pomanjkljivosti pri delu, razkrivanje rezerv, njihovo preučevanje, spodbujanje celovitega izvajanja. gospodarsko delo in vodenje proizvodnje, aktivno vplivanje na potek proizvodnje, povečanje njene učinkovitosti in izboljšanje kakovosti dela.
Analiza finančnega stanja kaže, na katerih področjih je treba to delo opraviti, omogoča prepoznavanje najpomembnejših vidikov in najšibkejših položajev v finančnem stanju določenega podjetja. V skladu s tem rezultati analize odgovarjajo na vprašanje, kateri so najpomembnejši načini za izboljšanje finančnega stanja posameznega podjetja v posameznem obdobju njegovega delovanja.
Analiza finančnih dejavnosti podjetja se izvaja na različnih področjih. Sem spadajo ugotavljanje finančne stabilnosti podjetja, določanje kazalnikov kreditne sposobnosti in naložbene privlačnosti itd. Med finančno analizo se ugotavlja, kako učinkovito se uporabljajo sredstva podjetja.
Osnova za analizo so knjigovodske listine, vključno z bilanco stanja.
Očitno je, da je finančna analiza ena glavnih metod, ki določajo poslovanje podjetja, zato je njen razvoj še posebej pomemben.
1. Bocharov V.V. Finančna analiza. Sankt Peterburg: Peter, 2007, 240 str.
2. Richard J. Revizija in analiza gospodarske dejavnosti podjetja. Moskva: Revizija, UNITY, 2007, 375 str.
3. Shulyak P.N. Finance podjetij. Moskva: Založba "Dashkov in Co", 2006, 752 str.
4. Melnik M.V. "Ekonomska analiza finančne in gospodarske dejavnosti" - M.: Ekonomist, 2008
5. Brigham Y.F. "Finančno upravljanje", 10. izd. - Peter, 2008.
6. Finančno računovodstvo: učbenik / ur. prof. V.G. Getman. - M.: Finance in statistika, 2007. – 640 str.: ilustr.
7. Savitskaya G.V. Analiza gospodarske dejavnosti podjetja: Učbenik. - M: INFRA-M, 2008. – 336 str.
8. Makarieva V.I., Andreeva L.V. Analiza finančnih in gospodarskih dejavnosti organizacije. – M.: Finance in statistika, 2006. – 264 str.
9. Ekonomska analiza: Učbenik za visoke šole/ur. E40 L. T. Gilyarovskaya. – 2. izd., dod. – M.: UNITY-DANA, 2007. – 615s
10. Kovalev V.V… Finančna analiza: metode in postopki. Finance in statistika. M.: 2004.
11. Finančni in kreditni enciklopedični slovar, ed. A.G. Gryaznova, M.: Finance in statistika, 2008
12. Martynova N.V. Finance podjetij in organizacij: Metod. odlok. / Comp. N.V. Martynova. - Tambov: Založba Tamb. država tehn. Univerza, 2007. - 24 str.
13. Analiza in diagnostika finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja: Učbenik za univerze / Ed. P.P. Taburčak. – Rostov n/n: Phoenix, 2007
14. Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamai L.G. "Finance podjetja": učbenik. - M.: INFRA–M, 2006. – 416 str. – (Serija “Visokošolstvo”).
15. Artemenko V.G., Bellendir M.V. "Finančna analiza". - M., 2007.
16. Kovalev V.V. Finančna analiza. Upravljanje kapitala. Izbira naložb. Analiza poročanja. – M.: Finance in statistika, 2006.
17. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Finance podjetij. – M.: INFRA – M, 2005. – 412s
18. Griščenko O.V. Analiza in diagnostika finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja //Finance, 2007, št. 3
19. Selezneva N.N., Ionova A.F. Finančna analiza. – M.: Enotnost, 2006. – 479 str.
Diapozitiv 1
Diapozitiv 2
Cilji finančne analize: Ugotavljanje sprememb finančnih kazalnikov; Identifikacija dejavnikov, ki vplivajo na finančno stanje podjetja; Ocena kvantitativnih in kvalitativnih sprememb finančnega stanja; Ocena finančnega položaja podjetja na določen datum; Ugotavljanje trendov sprememb finančnega stanja podjetja.
Diapozitiv 3
Temeljna načela delitve dobička Prednostno izpolnjevanje finančnih obveznosti do države; Maksimalno zagotavljanje potreb razširjene reprodukcije na račun dobička; Uporaba dobička za materialne spodbude delavcev; Usmerjanje dobička v družbeno-kulturne potrebe.
Diapozitiv 4
Viri oblikovanja premoženja organizacije Redni in enkratni prejemki ustanoviteljev, udeležencev in članov; Prostovoljni premoženjski prispevki in donacije; Prihodki od prodaje blaga, del in storitev; Dividende na vrednostne papirje in depozite; Dohodek od premoženja; Viri, ki niso prepovedani z zakonom.
Diapozitiv 5
Dejavniki, ki vplivajo na višino dobička Cene virov; Stopnja razvoja gospodarskih odnosov s tujino; Socialno-ekonomski pogoji za delovanje podjetja; Prevozni pogoji; Obseg prodaje; Stroški in stroškovna sestava; Cena proizvedenih izdelkov.
Diapozitiv 6
Metode načrtovanja Metode Metoda neposrednega štetja Analitična metoda Kombinirana metoda izračuna
Diapozitiv 7
Dejavniki, ki vplivajo na bruto dobiček Dejavniki Neodvisni Odvisni Znižanje proizvodnih stroškov Izboljšanje kakovosti proizvodov Spreminjanje državno reguliranih cen proizvodov Povečanje učinkovitosti uporabe proizvodnih sredstev Vpliv naravnih klimatskih pogojev Povečanje produktivnosti dela
Diapozitiv 8
Pomen dobička Dobiček odraža rezultat poslovne dejavnosti in določa njeno učinkovitost. Uporablja se kot spodbujevalni dejavnik za podjetniško dejavnost. Deluje kot vir razširjene reprodukcije. Je glavna baza virov podjetja.
Diapozitiv 9
Davčni pogoji Če podjetje nima ugodnosti v obliki popolne oprostitve plačila posrednih davkov, je ta skupina davkov vključena v ceno blaga in v skladu s tem gre na tekoči račun skupaj s prihodki od prodaje izdelkov. . posredni davki niso vključeni v prihodke od prodaje proizvodov in se obračunavajo posebej. Za določitev davčne osnove se nekateri davki (trošarine) vključijo v prihodke.
Diapozitiv 10
Klasifikacija finančne stabilnosti Notranja stabilnost je splošno finančno stanje, ki zagotavlja visok rezultat njegovega delovanja. Zunanja stabilnost je stabilnost gospodarskega okolja, v katerem deluje. Splošna vzdržnost je gibanje denarnih tokov, ki zagotavljajo stalno povečevanje sredstev in prihodkov ter njihov presežek nad odhodki in izdatki. Finančna stabilnost je stanje njegovih finančnih virov, njihova porazdelitev in uporaba, ki zagotavlja razvoj podjetja na podlagi rasti dobička in kapitala ob ohranjanju plačilne sposobnosti in kreditne sposobnosti na sprejemljivi ravni.
Diapozitiv 11
Notranji dejavniki, ki vplivajo na finančno stabilnost Sestava in struktura ponujenih proizvodov in storitev ob upoštevanju proizvodnih stroškov. Optimalna sestava in struktura sredstev, pravilna izbira strategije. Sestava in struktura finančnih sredstev ob upoštevanju celotnega zneska dobička in strukture njegove razdelitve. Dodatno mobilizirana sredstva na trgu posojilnega kapitala.
Diapozitiv 12
Faze analitične metode Določitev osnovne donosnosti z deljenjem napovedanega dobička s skupnimi stroški tržnih izdelkov. Izračun količine tržnih izdelkov. Določeno s stroškovno ceno poročevalskega leta in določitvijo dobička na podlagi osnovne dobičkonosnosti. Upoštevanje dejavnikov, ki vplivajo na spremembe stroškov. Skupine potrošnikov za finančno analizo Vodje podjetij - Nemogoče je voditi podjetje in sprejemati poslovne odločitve, ne da bi poznali njegovo finančno stanje. Za menedžerje je pomembno, da ocenijo učinkovitost odločitev, ki jih sprejemajo, porabljena sredstva pri poslovanju in dosežene finančne rezultate. Lastniki - Zanje je pomembno, da vedo, kakšna bo donosnost naložbe v podjetje, donosnost in donosnost podjetja, pa tudi stopnjo ekonomskega tveganja in možnost izgube kapitala. Posojilodajalci in vlagatelji - Zanima jih ocena sposobnosti podjetja za izvajanje investicijskega programa. Dobavitelji - Pomembno jim je, da ocenijo plačilo za dobavljene izdelke, opravljene storitve in opravljeno delo. Diapozitiv 15
Dejavniki, ki določajo finančno stanje Izvajanje finančnega načrta podjetja. Dopolnjevanje lastniškega kapitala iz dobička. Hitrost obrata obratnega kapitala.
