Uzņēmuma darbības cikla ilgums. Darbības cikls un tā ilgums ir svarīgi vadības grāmatvedības rādītāji. Ieņēmumi no preču pārdošanas, tūkstoši rubļu
Cik dienas nepieciešams, lai uzņēmums samaksātu piegādātājiem un saņemtu skaidru naudu, pārdodot preces klientiem?
Tieši to parāda finanšu cikls (vai naudas cikls, angļu valodā Cash Conversion Cycle). Tas sniedz priekšstatu par to, cik ilgā laikā uzņēmums iekasē naudu no krājumu pārdošanas. Uzņēmumi bieži finansē krājumu iegādi no piegādātājiem, izmantojot kreditoru parādus. Korporācijas pārdod produktus arī uz kredīta, pārdošanas laikā nesaņemot no klientiem visus līdzekļus. Tādējādi tiek veidoti debitoru parādi.
Formula
Lai aprēķinātu finanšu cikla ilgumu, jums jāzina vairāki skaitļi no finanšu pārskatiem:
Ieņēmumi un pārdoto preču izmaksas (COGS) no peļņas vai zaudējumu aprēķinā
Krājumu līmenis perioda sākumā un beigās
Debitoru parādi perioda sākumā un beigās
Kreditori perioda sākumā un beigās
Dienu skaits periodā (gads = 365 dienas).
|
Finanšu cikls vienāds: 1) Krājumu apgrozījums (DIO) Plus (+) 2) Debitoru parādu apgrozījums (DSO) Mīnus (-) 3) kreditoru parādu apgrozījums (DPO) Finanšu cikls = DIO + DSO – DPO Finanšu cikls = Darbības cikls – DPO |
Apskatīsim katru komponentu atsevišķi.
1 . Krājumu apgrozījums(dienās) (angļu valodā. Dienu neapmaksātais krājums: tas attiecas uz jautājumu par to, cik dienas nepieciešams visu krājumu pārdošanai. Jo mazāk dienu, jo labāk.
DIO = (vidējais krājumu līmenis/pārdošanas izmaksas) * 365
Vidējais krājumu līmenis = (sākotnējais krājums + slēgšanas krājums) / 2
2. Debitoru parādu apgrozījums(angliski. Neizpildītie pārdevumi dienās): dienu skaits, kas nepieciešams, lai savāktu līdzekļus no pārdošanas. Pārdodot preces tikai par skaidru naudu, DSO ir 0, taču bieži pircēji izmanto uzņēmuma sniegto atlikšanu. Atkal, jo īsāks ir savākšanas periods, jo labāk.
DSO = (vidējais DZ līmenis/ieņēmumi)* 365
Vidējais DS līmenis = (DZ sākumā + DS beigās) / 2
3. Kreditoru parādu apgrozījums(angliski. Nesamaksātās dienas)dienās: ietver uzņēmuma maksājumus piegādātājiem. Ja uzņēmums var turēt līdzekļus ilgāk, tas maksimāli palielinās savu ieguldījumu potenciālu. Tāpēc labāks ir ilgāks DPO.
DPO = (vidējā īssavienojuma vērtība / pārdoto preču izmaksas)* 365
Darbības cikls
Pirmie divi CCC komponenti, proti, krājumu apgrozījums DIO un debitoru parādi DSO, ir tā sauktais darbības cikls. Tas parāda, cik dienas uzņēmumam nepieciešams, lai pēc pārdošanas pārdotu produktus un iekasētu līdzekļus no klientiem.
Darbības cikls = DIO + DSO
1. piemērs
Tālāk ir sniegti uzņēmuma ABC finanšu pārskati. Visi skaitļi ir miljonos dolāru.
|
2015 |
2016 |
|
|
Ieņēmumi |
560 |
Nav nepieciešams |
|
Pārdotās produkcijas ražošanas izmaksas |
300 |
Nav nepieciešams |
|
Rezerves |
100 |
|
|
Debitoru parādi |
||
|
Kreditori |
||
|
Vidējais krājums |
(90 + 100) / 2 = 95 |
|
|
Vidējā attālās izpētes vērtība |
(30 + 40) / = 35 |
|
|
Vidējā īssavienojuma vērtība |
(27 + 25) / 2 = 26 |
|
Izmantojot iepriekš minētās formulas, aprēķināsim finanšu cikla ilgumu:
Krājumu apgrozījums (dienās) = (95 ASV dolāri / 300 ASV dolāri)* 365 dienas = 115,6 dienas
Debitoru parādu apgrozījums = ($35/$560)* 365 dienas = 22,8 dienas
Kreditoru parādu apgrozījums = ($26/$300)* 365 dienas = 31,6 dienas
Finanšu cikls = 115.6 + 22.8 – 31.6 = 106,8 dienas
Darbības cikls = 115.6 + 22.8 = 138,4 dienas
2. piemērs
|
miljonu dolāru |
Apple |
Walmart |
|
Ieņēmumi 2017. gadā |
$229,234.0 |
$495,761.0 |
|
Izmaksas 2017 |
$141,048.0 |
$373,396.0 |
|
Inventārs |
$3,493.5 |
$43,414.5 |
|
Debitoru parādi |
$16,814.0 |
$5,724.5 |
|
Kreditori |
$43,171.5 |
$43,762.5 |
|
Krājumu apgrozījums (dienas) |
9.0 |
42.4 |
|
Debitoru parādu dzēšanas datums |
26.8 |
4.2 |
|
Kreditoru parādu atmaksas termiņš |
111.7 |
42.8 |
|
Darbības cikls |
35.8 |
46.7 |
|
Finanšu cikls |
-75.9 |
3.9 |
Apple ir negatīvs finanšu cikls (mīnus 76 dienas). Tas nozīmē, ka Uzņēmums saņem maksājumus no klientiem ilgi pirms Apple norēķinās ar piegādātājiem. Būtībā tas ir bezprocentu veids, kā finansēt savu darbību, aizņemoties no piegādātājiem.
Walmart klientiem ir nepieciešamas tikai 4 dienas, lai samaksātu par pirkumiem veikalā, galvenokārt tāpēc, ka cilvēki maksā ar skaidru naudu vai izmanto Visa vai Mastercard. Lielā atšķirība starp Apple un Walmart ir krājumu pārvaldība. Nav pārsteigums, ka Walmart glabā produktu savos plauktos ilgāk nekā Apple. Protams, Walmart biznesa būtība ļoti atšķiras no Apple. Tāpēc ir negodīgi salīdzināt šīs korporācijas. Tajā pašā laikā Apple negatīvais finanšu cikls joprojām ir retums starp lielākajiem konglomerātiem.
Apgrozāmie līdzekļi ir organizācijas īpašuma mobilākā daļa. Ražošanas, darbības un finanšu ciklu ilgums ir vissvarīgākais apgrozāmo līdzekļu pārvaldības efektivitātes rādītājs. Apskatīsim, no kādiem segmentiem sastāv katrs cikls, un tad parādīsim, kā var vienkārši un uzskatāmi aprēķināt katra no šiem segmentiem ilgumu visefektīvākai uzņēmuma darbībai.
Apgrozāmie līdzekļi ir organizācijas īpašuma mobilākā daļa. Tie ir objekti, kurus organizācija izmanto viena darbības cikla ietvaros vai salīdzinoši īsā kalendārā laika periodā (gadā). Tie ir ieguldījumi uzņēmuma mobilajos aktīvos, kas ir skaidrā naudā vai var tikt pārvērsti naudā gada vai viena darbības cikla laikā, ja tas pārsniedz gadu.
Apgrozāmo līdzekļu aprite aptver trīs posmus: sagāde (pirkšana), ražošana un pārdošana:
- Iepirkuma posmā apgrozāmie līdzekļi tiek pārnesti no naudas formas uz ražošanas formu (darba priekšmeti vai preces).
- Ražošanas posmā resursi tiek pārvērsti produktos, šī posma rezultāts ir apgrozāmo līdzekļu pāreja no ražošanas formas uz preču formu.
- Īstenošanas posmā apgrozāmie līdzekļi atkal tiek pārnesti no preču formas uz naudas formu.
- Ražošanas cikls ir darbību cikls ar materiālajiem apgrozāmajiem līdzekļiem, t.i. laika periods no izejvielu iegādes līdz gatavās produkcijas saņemšanai.
- Darbības cikls ir laika posms no izejvielu iegādes līdz samaksai par gatavo produkciju (ja organizācija darbojas uz priekšapmaksas pamata, tad darbības cikla beigas būs nosūtīšana, nevis apmaksa par gatavo produkciju).
- Finanšu cikls ir laika posms no samaksas par izejvielām līdz līdzekļu saņemšanai par pārdoto produkciju. Finanšu cikls nosaka apgrozāmo līdzekļu nepieciešamību, t.i. darbības cikla finansēšanas nepieciešamība, ko nesedz kreditoru parādi. Finanšu cikls ir ne tikai vissvarīgākais organizācijas apgrozāmo līdzekļu, kreditoru un apgrozāmo līdzekļu pārvaldības efektivitātes rādītājs, bet arī organizācijas tirgus pozīcijas stabilitātes rādītājs un spēja finansēt ražošanas ciklu uz sava rēķina. tirgus darījumu partneru, t.i. spēja diktēt noteikumus darījumu partneriem.
- Izejvielu un krājumu uzturēšanās ilgums noliktavā.
- Ražošanas procesa ilgums.
- Gatavās produkcijas uzturēšanās ilgums noliktavā.
- Debitoru parādu dzēšanas datums.
- Kreditoru parādu atmaksas termiņš.
- Izsniegto avansu aprites ilgums.
- Saņemto avansu aprites ilgums.
1. Izejvielu un krājumu uzturēšanās laiku noliktavā aprēķina pēc formulas
Тс = (Зс / МЗ) * 365
kur Zs ir izejvielu un izejvielu krājumu izmaksas; MH - materiālu izmaksas gadā.
2. Ražošanas procesa ilgumu aprēķina pēc formulas
Tpr = [Znp / (Sp * kn) ] * 365,
kur Znp ir nepabeigtās ražošanas krājumu izmaksas; Cn - pārdotās produkcijas pašizmaksa; kn ir izmaksu pieauguma koeficients, kas raksturo nepabeigtās ražošanas izmaksu attiecību pret kopējām ražošanas izmaksām, ko aprēķina pēc formulas kn = [MZ + 0,5 * (Po - MZ)] / Po, kur Po ir parastās ražošanas izmaksas. darbības, tostarp pārdoto produktu izmaksas, komerciālie un administratīvie izdevumi.
3. Gatavās produkcijas uzturēšanās laiks noliktavā:
Tg = (Zg/Sp) * 365
kur Zg ir gatavo preču krājumu izmaksas.
4. Debitoru parādu atmaksas termiņš:
Td = (DZba / V) * 365
kur DZba ir debitoru parādi bez izsniegtajiem avansiem; B — ieņēmumi (neto).
5. Kreditoru parādu atmaksas termiņš:
Tk = (KZba / Ro) * 365
kur KZBA ir parādi bez avansiem.
6. Izsniegto avansu aprites ilgums:
Tav = (Av/MZ) * 365
kur Av ir izsniegtie avansi.
7. Saņemto avansu aprites ilgums:
Pieskarieties = (Ap/B) * 365
kur Аn ir saņemtie avansi.
Ražošanas cikla ilgums:
Dpr = Tc + Tpr + Tg
Darba cikla laiks:
Pievienot = Ts + Tpr + Tg + Td
Finanšu cikla ilgums:
Df = Pievienot + Tav - Tk - Pieskarieties
Lai aprēķinātu ražošanas cikla ilgumu, ir atļauts izmantot vienkāršotu algoritmu:
D"pr = (Z/Sp) * 365
kur Z ir posteņu “krājumi” un “PVN par iegādātajiem aktīviem” summa.
Ir iespējams arī aprēķināt atmaksas termiņu debitoru un kreditoru parādiem bez avansu izsniegšanas.
Ir četras iespējamās finanšu cikla iespējas:
- klasika: debitoru parādi (bez izsniegtajiem avansiem) pārsniedz saņemtos avansus; kreditoru parādi (bez saņemtajiem avansiem) pārsniedz izsniegtos avansus;
- otrādi: saņemtie avansi pārsniedz debitoru parādus (bez izsniegtajiem avansiem); izsniegtie avansi pārsniedz kreditoru parādus (bez saņemtajiem avansiem);
- pagarināts: debitoru parādi (bez izsniegtajiem avansiem) pārsniedz saņemtos avansus; izsniegtie avansi pārsniedz kreditoru parādus (bez saņemtajiem avansiem);
- saīsināts: saņemtie avansi pārsniedz debitoru parādus (bez izsniegtajiem avansiem); kreditoru parādi (bez saņemtajiem avansiem) pārsniedz izsniegtos avansus.
Jo īsāki cikli, jo zemāka ir organizācijas nodrošinājuma pakāpe ar apgrozāmiem līdzekļiem un riskantāka organizācija. Tomēr, jo garāki cikli, jo lielāka ir organizācijas nepieciešamība pēc finansējuma avotiem un lielākas finansēšanas izmaksas. Iespējama situācija, īpaši vairumtirdzniecības starpniekiem, kad ilgs finanšu cikls noved pie pilnīgas peļņas zaudēšanas, jo tiek maksāti procenti par debitoru parādiem piesaistītajiem aizdevumiem.
Tādējādi rodas pretruna starp darbības efektivitāti, no vienas puses, un finansiālo stabilitāti, no otras puses. Piegādātāja maksājumu shēmas maiņa uz priekšapmaksas noteikumiem, salīdzinot ar norēķiniem piegādes brīdī, noteiktos apstākļos var tikt uzskatīta par organizācijas tirgus pozīcijas zaudēšanas pazīmi un apdraudējumu tās darbības nepārtrauktībai, jo tas rada papildu nepieciešamību pēc finanšu resursi. Finanšu cikla laika samazināšanu var panākt trīs veidos:
- ražošanas cikla ilguma samazināšana, optimizējot izejvielu iepirkuma shēmu, optimizējot ražošanas procesu un samazinot gatavās produkcijas laiku noliktavā;
- debitoru parādu termiņa samazināšana, pastiprinot kredītpolitiku, ja tirgus apstākļi to atļauj;
- kreditoru parādu atmaksas termiņa pagarināšana, iegūstot atliktos maksājumus piegādātājiem.
Efektīvi pārvaldītai un finansiāli stabilai organizācijai raksturīgs klasisks finanšu cikls, bez būtiskiem avansiem, ar sabalansētu debitoru un kreditoru parādiem. Taču efektīvas organizācijas ar ievērojamu ietekmi tirgū bieži apzināti samazina finanšu cikla ilgumu, finansējot ievērojamu ražošanas cikla daļu uz savu darījumu partneru rēķina, izmantojot saņemtos avansus un parādus piegādātājiem un darbuzņēmējiem; Tajā pašā laikā finanšu stabilitāte joprojām ir ļoti augsta.
Novērtējot darbības cikla komponentu ilguma dinamiku un izstrādājot cikla vadības stratēģiju, jāņem vērā, ka tā atspoguļo ne tikai apgrozāmā kapitāla pārvaldības efektivitātes pakāpi, bet arī uzņēmumā notiekošos objektīvos procesus, kas var izraisīt darbības cikla palielināšanos. Jo īpaši tās var būt izmaiņas saražotās produkcijas klāstā, krājumu veidošanas politikas, kredītpolitikas utt. Šajā gadījumā būtu jākompensē ciklu pagarināšanās un līdz ar to apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma samazināšanās. ar peļņas pieaugumu, kas galu galā palielina organizācijas ieguldītā kapitāla atdevi un nepasliktina tās pozīcijas vērtības radīšanas ziņā.
Nosakot komponentu ciklu prognozējamo ilgumu, ir jāņem vērā konstatētās tendences tā izmaiņā, kā arī ekspertu vērtējums par šo rādītāju turpmāko dinamiku.
Šajā rakstā aplūkosim uzņēmuma finanšu cikla ilgumu un biznesa plāna rādītāja aprēķināšanas formulu.
Finanšu cikla ilgums
Finanšu cikla ilgums (analogs: naudas cikls) - parāda naudas plūsmas perioda ilgumu uzņēmumā no izejvielu apmaksas piegādātājiem līdz gatavās produkcijas pārdošanai. Citiem vārdiem sakot, finanšu cikla ilgums raksturo dienu skaitu starp kreditoru parādu un debitoru parādu atmaksu.
Finanšu cikla ilguma aprēķināšanas formula
Finanšu cikls ir starpība starp krājumu un debitoru parādu aprites periodu un kreditoru parādu aprites periodu. Aprēķina formula ir šāda:
T z – uzņēmuma krājumu aprites periods;
T dz – debitoru parādu aprites periods;
T kz – kreditoru parādu apgrozījuma periods;
Apgrozījuma koeficientu aprēķins
Apgrozījuma rādītāji atspoguļo uzņēmuma resursu izmantošanas intensitāti un aktivitāti un parāda aktīvu pārvēršanas naudā ātrumu. Koeficientus aprēķina, pamatojoties uz bilances datiem par pārskata periodu, parasti vienu gadu.
Krājumu aprites koeficientu aprēķina kā ieņēmumu no gatavās produkcijas realizācijas attiecību pret vidējo krājumu apjomu:
Debitoru parādu apgrozījuma koeficients parāda ieņēmumu no gatavās produkcijas pārdošanas attiecību pret vidējo debitoru parādu apjomu:
Kreditoru parādu apgrozījuma koeficients raksturo ieņēmumu no gatavās produkcijas pārdošanas attiecību pret vidējo kreditoru parādu apjomu:
Video nodarbība: “Uzņēmuma finanšu cikls: kapitāla vadība”
Ražošanas cikls uzņēmumiem ir laika posms no materiālu saņemšanas līdz gatavās produkcijas nosūtīšanai.
Uzņēmuma darbības cikls– laika periods no izejvielu un materiālu saņemšanas līdz produkcijas realizācijai un līdzekļu saņemšanai.
Zemāk redzamajā attēlā parādīta sakarība starp dažādiem uzņēmuma cikliem.
Ražošanas, darbības un finanšu cikls
Finanšu cikla ilguma analīze
Finanšu cikla ilgums tiek analizēts laika gaitā. Jo ilgāks finanšu cikls, jo ilgāks laika periods līdzekļu “izņemšanai”. Finanšu cikla izmaiņu tendence tieši ietekmē organizācijas finansiālo stabilitāti.
Ja finanšu cikla ilgumam ir negatīva vērtība, tas nozīmē, ka kreditoru parādu aprites ilgums ir ilgāks par darbības cikla ilgumu. Finanšu cikla analīze tiek veikta, izmantojot krājumu aprites perioda, kreditoru un debitoru parādu faktoru analīzi.
Kopsavilkums
Finanšu cikla ilguma pārvaldīšana ir finanšu vadītāja uzdevums. Savlaicīga finanšu cikla izmaiņu negatīvās tendences izvērtēšana samazinās maksātspējas (kredītspējas) un likviditātes samazināšanās risku (sk. →).
Jebkurš rūpniecības uzņēmums iziet darbības ciklu, kura laikā tiek iepirkti krājumi, ražota un pārdota gatavā produkcija par skaidru naudu vai uz kredīta, un, visbeidzot, debitoru parādi tiek dzēsti, saņemot no klientiem līdzekļus. Šo ciklu sauc par darbības ciklu. Darbības cikls atspoguļo laika periodu, kurā apgrozāmie līdzekļi veic pilnu apgrozījumu.
Attēls Nr.1. Saistība starp ražošanas un finanšu cikliem
Iekļauts darbības cikls Ir vairākas sastāvdaļas:
Krājumu aprites cikls (ražošanas cikls) ir vidējais laiks (dienās), kas nepieciešams, lai krājumus no materiālu (izejvielu) formas pārnestu uz gatavajiem produktiem un to realizāciju. Tādējādi ražošanas cikls ir laika posms, kas sākas no brīža, kad materiāli tiek saņemti noliktavā, un beidzas, kad no šiem materiāliem izgatavotā gatavā produkcija tiek nosūtīta pircējam.
Debitoru parādu apgrozījuma cikls ir vidējais laiks, kas nepieciešams klientiem, lai atmaksātu debitoru parādus, kas radušies kredītu pārdošanas rezultātā.
Kreditoru parādu apgrozījuma cikls ir vidējais laiks, kas paiet no brīža, kad uzņēmums iegādājas krājumus, līdz kreditoru parādu samaksai.
Pamatojoties uz iepriekšminētajām sastāvdaļām, tiek aprēķināts finanšu cikls.
Finanšu cikls- tā ir starpība starp saistību apmaksas termiņu pret piegādātājiem un naudas saņemšanu no pircējiem (parādniekiem). Citiem vārdiem sakot, tas raksturo laika periodu, kurā tiek veikts pilns pašu apgrozāmo līdzekļu apgrozījums.
Finanšu cikls = Ražošanas cikls + Debitoru parādu apgrozījuma periods - Kreditoru parādu apgrozījuma periods
Darbības un finanšu ciklu samazināšanās laika gaitā tiek uzskatīta par pozitīvu tendenci. Tas var rasties sakarā ar ražošanas procesa paātrināšanos (krājumu uzglabāšanas periods, samazinot gatavās produkcijas ražošanas ilgumu un to uzglabāšanas laiku noliktavā), paātrinot debitoru parādu apgrozījumu, palēninot apgrozījumu. kreditoru parādi.
Banku praksē darbības cikls tiek uzskatīts par:
Darbības cikls = Krājumu apgrozījums + Debitoru parādu apgrozījums - Kreditoru parādu apgrozījums (dienās)
Darbības cikls raksturo kopējo laiku, kurā finanšu līdzekļi tiek glabāti krājumos un debitoru parādos. Tā kā uzņēmums piegādātāju rēķinus apmaksā ar laika nobīdi, laiks, kurā līdzekļi tiek novirzīti no apgrozības, tas ir, finanšu cikls, tiek samazināts par vidējo kreditoru aprites laiku. Darbības un finanšu ciklu samazināšanās laika gaitā tiek uzskatīta par pozitīvu tendenci. Ja darbības cikla samazināšanos var panākt, paātrinot ražošanas procesu un debitoru parādu apgrozījumu, tad finanšu ciklu var saīsināt gan šo pašu faktoru dēļ, gan dažu nekritisku debitoru parādu apgrozījuma palēnināšanās dēļ.
Viens no rādītājiem, kas norāda uz organizācijas “veselības” pakāpi, ir finanšu cikla ilgums. Lai to aprēķinātu, būs nepieciešami dati par ražošanas cikla ilgumu, kā arī kreditoru un debitoru parādu apgrozījuma periodiem. Šīs vērtības samazināšanās laika gaitā norāda uz efektīviem vadības lēmumiem attiecībā uz uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu izmantošanu un padara to pievilcīgu banku un partneru acīs.
Uzņēmuma finanšu cikls(angļu: Cash Conversion Cycle) ir finanšu rādītājs, kas raksturo laika periodu dienās starp kreditoru parādu apmaksu un organizācijas debitoru parādu atdošanu.
Citiem vārdiem sakot, tas ir dienu skaits starp maksājumu par izejvielām no mūsu organizācijas piegādātājiem un naudas saņemšanu par gatavo produkciju, ko mēs nosūtījām klientiem.
Apskatīsim detaļas, izmantojot lauksaimniecības uzņēmuma Farmer LLC piemēru, kas nodarbojas ar augkopību.
Ir trīs galvenie ciklu veidi:
- Darbības cikls.
Tas atspoguļo laiku, kas paiet no izejvielu un materiālu, piemēram, sēklu un mēslošanas līdzekļu, iegādes līdz naudas saņemšanai par no tiem izaudzēto un pārdoto produkciju. Šajā gadījumā izejvielu iegādes datums var nesakrist ar datumu, kad par to samaksāts pārdevējam. Tādā veidā tiek veidoti kreditoru parādi.
Atsauce. Kreditori ir parāds darījuma dalībniekam, kas ir jāatmaksā. Ir ierasts to saukt par “kreditoru”.
Farmer LLC gatavās produkcijas, piemēram, kviešu, nosūtīšanas diena var arī nesakrist ar dienu, kad no pircēja par to saņemti līdzekļi. Šajā gadījumā rodas debitoru parādi.
Atsauce. Debitoru parādi ir klientu parāds par sniegtajiem pakalpojumiem un nosūtītajām precēm. To parasti sauc par "parādnieku".
- Ražošanas cikls.
Laika posms no izejvielu saņemšanas Farmer LLC līdz gatavās produkcijas izlaišanai un ievietošanai noliktavā. Šis rādītājs ir saistīts ar krājumu kustību no sēklu sēšanas līdz gatavās ražas novākšanai. Iegādātās sēklas nonāk noliktavā izejvielu veidā, pēc tam, sējot, tās tiek pārveidotas par nepabeigtu ražošanu (augšanas periods), pēc tam savākšanas brīdī no lauka kļūst par gatavo produkciju un tiek novietotas noliktavā. tālākai pārdošanai.
Svarīgs. Uzņēmuma finanšu un ražošanas cikli, kā likums, ir ietverti darbības ciklā.
- Finanšu cikls.
Dienu skaits, kurā nauda pāriet no maksājuma pie piegādātājiem līdz līdzekļu saņemšanai no klientiem. Lai gan Farmer LLC līdzekļi atrodas šajā ciklā, tie nav gluži nauda parastajā izpratnē. Nauda ir bloķēta procesā. Tos nevar noņemt, nesalaužot visu mehānismu. Tie tiek uzskatīti par apgrozāmajiem līdzekļiem.
Atsauce. Apgrozāmais kapitāls ir līdzekļi, kas tiek iesaistīti un pilnībā iztērēti viena ražošanas cikla laikā.
Finanšu cikla aprēķināšanas formula:
Finanšu cikls (dienās) = ražošanas cikls (dienās) + PODZ - POCZ
PODZ - debitoru parādu aprites periods;
POKZ - kreditoru parādu apgrozījuma periods.
Papildus informācija
Ražošanas cikla aprēķināšanas formula:
PC = tehnoloģiskā cikla ilgums + pārtraukumu laiks + dabisko procesu periods
RAP = debitoru parādi (summa uz noteiktu datumu): ieņēmumi: 365 (dienu skaits gadā).
Kreditora apgrozījuma perioda aprēķināšanas formula:
POKZ = kreditoru parādi (summa uz noteiktu datumu): pirkums: 365 (dienu skaits gadā).
Kā piemēru izmantojot Farmer LLC rādītājus
Piemēram, aprīlī Farmer LLC sāka sēt kukurūzu, taču tai nebija pašu līdzekļu sēklu, mēslošanas līdzekļu un degvielas iegādei. Mums bija jāņem izejvielas “ražas novākšanai” no piegādātājiem 195 dienas. Lauka darbi tika pabeigti, un pēc 6 mēnešiem, oktobrī, bija laiks novākt ražu. Ģenerāldirektoram izdevās sarunāt ar pircēju visu kukurūzu pārdot par izdevīgu cenu, taču ar nosacījumu naudu saņemt tikai 15 dienas pēc produkcijas nosūtīšanas. Šajā gadījumā finanšu cikls ir nulle.
Šis ir ideālas naudas pārvaldības efektivitātes piemērs. Farmer LLC savā darbībā izmantoja aizņemtos resursus tieši līdz brīdim, kad bija jāapmaksā rēķini. Izpildīja saistības pret izejvielu piegādātāju un saņēma peļņu no darījuma par ražas pārdošanu, cikla ietvaros “neiesaldējot” savu naudu.
Ja Farmer LLC ģenerāldirektors izmantotu tikai savus līdzekļus, viņu neapgrūtinātu parādu neatmaksāšanas riski, piemēram, ražas neveiksmes gadījumā. Tādā gadījumā organizācijas nauda tiktu ieslēgta cikla iekšienē uz 195 dienām – tas ir neefektīvas kapitāla izmantošanas piemērs. Šādos gadījumos viņi saka: "neuzņēmās pietiekami daudz riska".
Finanšu cikla pozitīvās un negatīvās vērtības
Ir nepareizi viennozīmīgi apgalvot, ka pozitīva vērtība, aprēķinot finanšu ciklu, ir slikta, bet negatīva ir laba. Šis rādītājs ir nepieciešams uzņēmuma finanšu vadītājiem, lai to pārvaldītu.
Ja rādītājam ir negatīva vērtība, tas nozīmē, ka organizācijai ir daudz savas naudas un tai nav jāpapildina apgrozāmie līdzekļi. Tā pat var izsniegt aizdevumus pati.
Tas izklausās labi un uzticami, taču tas liek domāt, ka organizācija samazina riskus, rīkojas pārāk piesardzīgi un tādējādi palaiž garām iespējas. Efektivitāte samazinās.
Gluži pretēji, pozitīva vērtība norāda uz lielu atkarību no kreditoriem un debitoriem. Pārāk daudz naudas, kas ieslodzīts ciklā, zaudē savu likviditāti.
Ja Farmer LLC nonāks šādā situācijā, tad pat neliela klientu maksājumu kavēšanās radīs naudas iztrūkumu. Tas ir līdzvērtīgi saspiestai biznesa artērijai. Nāksies aizņemties naudu bankā vai meklēt piegādātājus ar vēl ilgāku kavēšanos.
Ideāla situācija uzņēmumā tiek panākta, optimizējot kreditoru un debitoru parādus. Debitoru parādu samazināšana, neapdraudot klientu apkalpošanu un lojalitāti, un kreditoru parādu palielināšana, neriskējot pasliktināt maksātspēju.
Atsauce. Likviditāte ir aktīvu spēja pārvērsties naudā. Piemēram, nauda kā aktīvs ir maksimāli likvīds, bet veca noliktavas ēka meža vidū ir ar zemu likviditāti, jo to gandrīz nav iespējams pārdot.
Kas un kāpēc aprēķina finanšu ciklu?
Šo rādītāju izmanto analītiķi un finansisti, lai iegūtu visprecīzāko priekšstatu par uzņēmuma darbību. Tas ir interesanti kopā ar citiem rādītājiem un rādītājiem, kas ļauj izdarīt secinājumu par konkrētas organizācijas finansiālo stāvokli.
Piemēram, daudzas bankas pirms aizdevuma izsniegšanas novērtē potenciālā aizņēmēja finansiālo stāvokli. Informāciju par cikla laikiem izmanto arī uzņēmumu vadītāji, pieņemot vadības lēmumus.
Svarīgs: finanšu cikla ilguma rādītājs ir visinteresantākais, vērtējot laika gaitā. Ja, analizējot vairākus atskaites datumus, ir tendence tās vērtībai pieaugt, tad tas var liecināt par problēmām attiecībās ar partneriem. Piemēram, parādnieki laikus nemaksā rēķinus vai, gluži pretēji, pati organizācija pieļauj saistību izpildes kavēšanos.
Tatjana Manetsa - ekonomikas zinātņu kandidāte, auditore un konsultante ar piecpadsmit gadu pieredzi, savā video stāsta par to, kas ir finanšu cikls, kādi rādītāji ir iesaistīti tā aprēķinā un ko ar tā palīdzību var noteikt.
