Порог рентабельности какой число нормально. Что такое порог рентабельности? Примеры и формулы расчёта. В денежной форме
Порог рентабельности
Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие покрывает свои расходы на производство и реализацию продукции без получения прибыли и убытков. Валовой маржи хватает только на покрытие постоянных расходов, а прибыль равна нулю.
Чаще порог рентабельности определяют графическим способом.
Цена – 0,5 тыс. руб. за 1 шт.
Объем продаж – 4 000 шт.
Постоянные затраты – 550 тыс. руб.
Переменные затраты – 1 300 тыс. руб. (0,325 тыс. руб. за 1 шт.)
Прибыль – 150 тыс. руб.
Порядок построения графика
где - постоянные расходы;
Процент валовой маржи к выручке от реализации.
В нашем примере
тыс. руб. или
тыс. руб.
Цифра 3143м ед. – пороговое количество товара. Каждая следующая единица товара будет приносить прибыль.
Чтобы определить массу прибыли после прохождения порога рентабельности, достаточно умножить количество товара, проданного сверх критического объема, на удельную величину валовой маржи в каждой единице товара.
Например.
Масса прибыли после Количество товара, Валовая маржа
прохождения порога = проданного после Общее количество (3.17)
прохождения порога проданного товара
рентабельности
Сила воздействия операционного рычага максимальна вблизи порога рентабельности и снижается по мере роста выручки от реализации и прибыли, так как удельный вес постоянных затрат в общей их сумме уменьшается вплоть до очередного «скачка» постоянных затрат.
Запас финансовой прочности
Запас финансовой прочности – это разница между достигнутой фактической выручкой от реализации продукции и порогом рентабельности.
Запас Выручка Порог
финансовой = от – рентабельности (3.18)
прочности реализации
Для нашего примера:
Выручка от реализации – 2 000 тыс. руб.
Порог рентабельности – 1 571 тыс. руб.
или 21% по отношению к объему выручки.
Или по второй формуле:
,где - сила воздействия операционного рычага.
.
(3.19)Как следует из расчетов, предприятие способно выдержать снижение выручки на 21% без угрозы для своего финансового положения. Если у предприятия высокий запас финансовой прочности (>10%), это свидетельствует о благоприятном значении силы воздействия операционного рычага (при оптимальном удельном весе постоянных затрат) и высоком уровне рентабельности. Такое предприятие привлекательно для инвесторов, кредиторов, страховых компаний. Чем больше доля постоянных издержек в себестоимости тем существеннее зависимость между выручкой от реализации и доходом. Для предприятий, имеющих громоздкие основные доходы, высокая сила операционного рычага представляет опасность, так как в нестабильных экономических условиях (падение платежеспособного спроса, инфляция) каждый % снижения выручки оборачивается катастрофическим падением прибыли. Автоматизация приводит к росту издержек, а, следовательно, к росту силы операционного рычага и предпринимательскому риску. Таким образом, здесь есть и положительные и отрицательные стороны автоматизации. Нет однозначного ответа на вопрос, что выгоднее: иметь высокие переменные издержки и низкие постоянные, или наоборот. Для каждого предприятия свой вариант ответа. Он зависит от финансовых целей, исходного положения и прочих обстоятельств.
3.3.5. Предпринимательский риск. Взаимодействие финансового и
Операционного рычагов
Предпринимательский риск связан с потерей прибыли в результате снижения объема продаж или роста затрат, обусловленных: а) неустойчивостью спроса; б) колебаниями цен на готовую продукцию; в) удорожанием закупок сырьевых и материальных ресурсов.
Степень предпринимательского риска определяется силой воздействия операционного рычага, которая в свою очередь зависит от удельного веса постоянных издержек в себестоимости продукции. Чем ниже объем реализованной продукции, тем выше удельный вес постоянных расходов в ее себестоимости. Уровень постоянных затрат не снижается в период падения спроса на продукцию, а наоборот, поэтому предпринимательский риск увеличивается.
Финансовый риск зависит от условий кредитования (цены заемных средств) и структуры капитала и вызван невозможностью оплатить кредит и начислить дивиденды.
Экономическая нестабильность приводит к росту процентов по заемному капиталу и росту дивидендов по обыкновенным акциям, так как требуют достаточного возмещения риска в случае ликвидации предприятия. Степень финансового риска определяется уровнем финансового рычага.
Оба риска взаимосвязаны также, как и оба рычага.
Недополучение прибыли в результате предпринимательского риска приводит к невозможности оплатить проценты по займа и начислить дивиденды – возрастает финансовый риск, снижается эффект финансового рычага. Рост процентных ставок, связанных с изменением кредитно-денежной политики, рискованностью проекта, сложившейся структурой капитала, приводит к «утяжелению» постоянной части затрат и оказывает повышенное воздействие на силу операционного рычага.
Операционный рычаг воздействует на величину получаемой прибыли, а финансовый рычаг определяет долю чистой прибыли на 1 акцию (дивиденд), а также уровень чистой прибыли на 1 рубль собственных средств (рентабельность собственного капитала).
Поэтому по мере одновременного увеличения силы воздействия операционного и финансового рычагов незначительные изменения объема выручки приводят к существенным изменениям объема выручки.
Это выражается в формуле сопряженного эффекта операционного и финансового рычагов (сила воздействия финансового рычага вычисляется на основе II концепции).
где - эффект сопряженных рычагов;
Сила воздействия операционного рычага;
Сила воздействия финансового рычага.
Данная формула позволяет оценить уровень совокупности риска, связанного с предприятием, и ответить на вопрос: на сколько процентов изменится чистая прибыль на 1 акцию при изменении объема продаж на 1 процент.
Сочетание мощного финансового рычага с мощным операционным рычагом может оказаться губительным для предприятия, так как предпринимательский и финансовый риски умножаются, усугубляя негативные моменты в деятельности предприятия.
3.3.6. Дивидендная политика предприятия
Дивидендная политика – это составная часть общей политики управления прибылью не только акционерного общества, но и предприятий других организационно-правовых форм; только вместо терминов «дивиденд» будут употребляться «пай», «вклад», «прибыль на вклад», механизм же выплаты доходов собственникам тот же.
Выбор дивидендной политики имеет важнейшее значение для предприятия, так как оказывает влияние на следующие показатели:
Как видно из расчетов, выручка от реализации увеличилась на 9,1%, а прибыль на 77%.
Решая задачу максимизации прибыли можно увеличивать или уменьшать не только переменные, но и постоянные расходы и в зависимости от этого вычислять на сколько % возрастет прибыль.
Сила воздействия операционного рычага определяется по формуле:
где - сила воздействия операционного рычага;
Валовая маржа (постоянные расходы + прибыль), в экономической литературе этот показатель называется суммой покрытия.
В нашем примере F 0 = (11 млн.р. – 9,3 млн.р.) : 0,2 = 8,5.
Число 8,5 означает, что при возможном увеличении выручки от реализации, например на 3%, прибыль возрастет на 3%8,5=25,5%.
При снижении выручки от реализации на 10% прибыль снизится на 10%8,5=85%, а увеличение выручки на 9,1% даст прирост прибыли на 9,18,5 на 77% (см. выше расчет).
Формула силы воздействия операционного рычага позволяет ответить на вопрос, насколько чувствительна валовая маржа к изменению объема реализации продукции.
Чем больше постоянные затрат и меньше прибыль, тем сильнее действует операционный рычаг.
Сила воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска, чем больше сила воздействия, тем выше предпринимательский риск.
дает возможность определить массу прибыли в зависимости от изменения выручки.
1. Прямая выручки от реализации – ОА.
Выручка = Цена реализации Объем реализации = 0,5 тыс. руб. 4 000 ед. = 2 000 руб.
2. Прямая постоянных затрат (горизонталь на уровне 550 тыс. руб.).
3. ОЕ – прямая переменных затрат.
4. Прямая суммарных затрат ВС параллельна прямой переменных затрат, поднятой на высоту = 550 тыс. руб. или 0,325 4 000 + 550=1 850 руб.
Точка пересечения (К) прямой выручки (ОА) и суммарных затрат (ВС) будет порогом рентабельности, которая укажет на критический (пороговый) объем выпуска, при котором доходы покрывают расходы без получения прибыли (точка безубыточности).
В нашем примере критический объем продаж составит 3 142 шт.
Порог рентабельности можно определить и по формуле:
рыночную стоимость предприятия;
благосостояние вкладчиков;
перспективу развития предприятия;
престижность предприятия на рынке недвижимости;
инвестиционную привлекательность.
инвестиционные возможности предприятия;
стоимость привлечения дополнительного капитала;
наличие резерва собственных средств, сформированного в предыдущем периоде;
доступность кредитов на рынке;
уровень налогообложения дивидендов, имущества, прибыли;
эффект финансового рычага;
ликвидность (недостаток денежных средств затрудняет выплату дивидендов; предприятие может взять кредит под выплату дивидендов, но это крайне невыгодно);
уровень дивидендных выплат фирм-конкурентов (низкий уровень дивидендов может привести к массовому «сбросу» акций; может возникнуть риск захвата предприятия конкурентом).
| " |
При проведении анализа финансовой деятельности и экономического состояния любой фирмы, одним из показателей, позволяющим это сделать, является порог рентабельности.
Понятие порога рентабельности
Показатель, при котором полученная от продаж выручка при наименьшем объеме реализации предприятия, покрывает все производственные затраты, а также все расходы на продажу продукции называется порогом рентабельности. Размер прибыли при этом будет нулевым.
Иными словами, данная переменная определяет какое количество товара необходимо продать при определенной цене, чтобы обеспечить прибыльность, при которой фирма не будет нести убытков.
Зачастую, данный показатель также называют критической точкой, критическим объемом производства или точкой безубыточности.
Необходимо уточнить, что при превышении выручкой нормы порога прибыльности, начнется наращивание прибыли.
Таким образом, в случае установленной цены за товар, его нужно продавать в количестве, превышающем значение точки безубыточности.
Пороговую норму прибыльности нужно рассматривать с различных ракурсов:
- Ее значение призвано охарактеризовать состояния предприятия, когда оно еще способно функционировать, не принося при этом прибыли.
- Руководство организации относительно данного показателя сможет планировать объем производства для повышения прибыльности.
Влияющие факторы
Факторы, оказывающие влияние на величину пороговой нормы рентабельности:
- выручка, полученная от продажи единицы товара или услуги;
- постоянные расходы;
- переменные затраты;
При колебании любого из данных показателей, порог прибыльности будет снижаться или повышаться.
Для более полного понимания значения этих факторов необходимо подробнее рассмотреть понятие переменных и постоянных расходов.
Постоянными затратами (условно – постоянными) называют издержки фирмы, не зависящие от объема производства за конкретный период и остаются относительно неизменными за отдельный отчетный срок.
- плату за аренду помещений;
- отчисления на амортизацию;
- коммунальные расходы (водоснабжение, освещение, отопление);
- средства для выдачи заработной платы сотрудникам аппарата управления организацией;
- страховые выплаты;
- оплата процентов по займам;
- затраты на связь и так далее.
Особенность данных издержек в том, что их организация обязана уплатить в любом случае, независимо от того, находится она в плюсе или убытке.
Сократить эти затраты очень сложно, в отличие от переменных.
Переменные издержки – это расходы предприятия, которые меняются в прямой пропорции от объема выпуска продукции или производимых услуг.
В бухгалтерском балансе каждого предприятия имеется такой пункт, как «Сырье и материалы». В нем отражается стоимость всех средств, необходимых организации для производства продукции.
- Средства, предназначенные для оплаты труда сотрудников, которые непосредственно задействованы в производстве продукции.
- Транспортные расходы.
- Средства для закупки сырья и материалов.
- Оплата топлива и энергии, необходимые для производства.
- Налоги, исчисляемые с финансового результата (налог на прибыль) и другие.
Формулы расчета пороговой нормы прибыльности
Первая формула: Выртб=Зпост+Зпер, где:
- Выртб – выручка в точке безубыточности;
- Зпост – издержки постоянные;
- Зпер – расходы переменные;
Постоянные расходы также называют валовой маржей, которая равна разнице между выручкой и переменными расходами.
Порог рентабельности каждой организации можно рассчитывать двумя способами:
В денежном эквиваленте: ПРден=Выр*Зпост/(Выр-Зпост), где:
- ПРден – порог прибыльности в денежном представлении;
- Выр – выручка общая;
- Зпост – расходы постоянные;
- Зпер – издержки переменные;
В натуральном эквиваленте: ПРнат=Зпост/(Ц-ЗСпер), где:
- ПРнат – пороговая норма прибыльности в натуральном выражении;
- Зпост – затраты постоянные;
- ЗСпер – средние переменные издержки (за единицу продукции или услуги);
- Ц – стоимость единицы продукции или услуги;
Для того, чтобы построить данный график, нужно просчитать показатель порога рентабельности для нескольких объемов производства и отметить эти точки на плоскости, а затем через них провести объединяющую их кривую или прямую.
Расчет пороговой нормы прибыльности в программе Excel
В данной программе проводить операции по расчету невероятно удобно.
Для этого необходимо:
- В первую колонку внести данные о нескольких объемах продаж или производства.
- Во втором столбце отметить соответствующие этим объемам постоянные затраты.
- То же самое нужно сделать в третьей графе, только для переменных издержек.
- В отдельной ячейке необходимо указать стоимость за единицу продукции или услуги.
- В последнем столбце прописывается формула по расчету порога прибыльности и протягивается по всей колонке.
На основе данной таблицы в программе Excel можно сделать график.
Пример расчета порога рентабельности
Условие: фирма продает товар в количестве 110 единиц по цене 510 рублей. Сумма переменных расходов составляет 365 рублей, постоянные расходы за единицу продукции – 115 рублей. Необходимо просчитать пороговую норму рентабельности.
Расчет в денежном эквиваленте:
- Зпост=115*110=12650 рублей
- Зпер=365*110=40150 рублей
- Выр = 510*110 = 56100 рублей
- ПРден=(56100*12650)/(56100-40150)=44493,1 рубля
Таким образом, организация будет оставаться в плюсе в случае продажи своей продукции или услуг на общую сумму, которая будет выше 44493,1 рублей.
Другими словами в случае реализации продукции на данную сумму предприятие будет находиться в точке безубыточности.
Расчет в натуральном выражении:
- ПРнат=12650/(510-365)=87 штук
Следовательно, прибыль предприятие сможет получить при продаже продукции свыше 87 штук.
Показатели рентабельности предприятия
Для того, чтобы понять, насколько эффективна деятельность предприятия, наряду с величиной порога прибыльности необходимо рассчитывать основные коэффициенты прибыльности организации.
Показатели рентабельности характеризуют способность предприятия генерировать прибыль на вложенный капитал.
Выделяют следующие переменные:
Коэффициент рентабельности всех активов. Он говорит о том, какое количество рублей чистой прибыли извлекает предприятие на вложенный в бизнес рубль капитала. Кра=ЧП/КАПср, где: Кра – искомый коэффициент; ЧП – чистая прибыль; КАПср – сумма активов на конец и начало года, деленная пополам.
Коэффициент рентабельности собственного капитала. Он характеризует инвестиционную привлекательность бизнеса и показывает, какое количество рублей приходится на рубль инвестированных акционерами средств. Крск=ЧП/СКср, где: Крск – искомый коэффициент; ЧП – чистая прибыль; СКср – сумма собственного капитала на конец и начало года, поделенная пополам.
Коэффициент рентабельности оборотных активов. Он указывает на эффективность использования текущих активов и операционной деятельности. Крта=ЧП/ТАср, где: Крта – искомый коэффициент; ЧП – чистая прибыль; ТАср – сумма текущих активов на конец и начало года, разделенная пополам.
Коэффициент рентабельности долгосрочных активов. Он показывает, насколько эффективно используются внеоборотные активы в целом и главным образом основных средств. Кроме того, показатель характеризует инвестиционную деятельность предприятия. Крда=ЧП/ДАср, где: Крда – искомый коэффициент; ЧП – чистая прибыль; ДАср – сумма внеоборотных активов на конец и начало года, деленная пополам.
Коэффициент рентабельности продаж. Он указывает на эффективность маркетинговой деятельности и характеризует спрос на продукцию фирмы. Крп=ЧП/Выр, где: Крп – искомый коэффициент; ЧП – чистая прибыль; Выр – выручка.
Коэффициент рентабельности производственной себестоимости. Он показывает, насколько эффективно организована и востребована компания, то есть, какое количество рублей полученной чистой прибыли приходится на один рубль инвестированных в производство затрат. Крпс=ЧП/Сс, где: Крпс – искомый коэффициент; ЧП – чистая прибыль; Сс – себестоимость.
Таким образом, необходимо сделать вывод, что рассчитать показатель порога прибыльности и проанализировать с его помощью отдельные экономические стороны деятельности предприятия совсем не сложно.
Однако, роль его чрезвычайно важна. А в случае проведения анализа экономического состояния при помощи основных коэффициентов рентабельности можно в полной мере оценить целесообразность производства товаров и услуг.
Как определить порог рентабельности в 2020 году? Для этих целей компании используются несколько вариантов расчета, которые позволяют получить максимально точное значение.
Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:
ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .
Это быстро и БЕСПЛАТНО !
Любая разновидность предпринимательской деятельности несет под собой одну главную задачу – получение максимального дохода. В противном случае от нее нет какого-либо смысла.
Одним из ключевых факторов, которые оказывает воздействие на получение дохода, считается осуществление эффективного, верного и одновременно с этим своевременного финансово-экономического положения компании и умение применять имеющие ресурсы.
Показатель порога рентабельности весьма важно с целью дальнейшей эффективной предпринимательской деятельности любой компании.
Значение рентабельности способно в полной мере показать число продукции, которую нужно изготовить и реализовать с целью окупаемости издержек.
Данное правило распространяется и предоставление каких-либо услуг. Рассмотрим подробней порядок и методы расчета порога рентабельности.
Общие моменты
Прежде чем приступить к рассмотрению основного вопроса, изначально рекомендуется рассмотреть базовую теорию относительно порога рентабельности.
Дополнительно нужно изучить и законодательное регулирование данного вопроса, которое хоть и поверхностно, но все-таки разъясняет необходимость в расчете данного показателя.
Что это такое
Основным показателем эффективности любой разновидности предпринимательской деятельности принято считать доход, который можно спрогнозировать после определения порога рентабельности.
Порог рентабельности это такая выручка от реализации, при которой можно покрыть все имеющиеся затраты без возникновения убытков.
Иными словами, финансовая деятельность приравнивается к нулю в процессе комплексного применения трудовых, денежных и материальных ресурсов.
Часто она выражается с использованием процентов, а также на одну единицу средств, которые были вложены в доход.
По своей сути, рентабельность это прибыльность либо доходность, которую может получить компания по результатам своей предпринимательской деятельности.
Она может быть рассчитана по всем разновидностям товаров, что в полной мере позволяет проанализировать деятельность конкретного производства.
Сегодня специалисты в области экономики по всему мира рассчитывают финансовое положение компаний с помощью показателя коэффициента рентабельности, благодаря которому можно узнать вероятность прогнозируемых инвестиций.
Рентабельность реализации – подразумевает под собой значение либо же коэффициент доли дохода в каждой финансовой единице. Более того, он является своего рода индикатором, который оказывает воздействие на ценовую политику.
Рентабельность реализация выявляется на базе отношения дохода к непосредственной выручке от продажи всех без исключения товаров.
С какой целью высчитывается
Определенный порог рентабельности позволяет охарактеризовать трудовую деятельность компании в полном объеме, нежели сам доход.
Благодаря показателю можно узнать общее соотношение применения ресурсов и тех, которые есть на сегодня в наличии у организации.
Расчет показателя используются не только с целью анализа деятельности организации, но и для определения вероятности будущих и ценовой политики.
Необходимо обращать внимание на то, что значение показателя рентабельности организации, товаров либо продаж, определяется отношением полученных сведений чистого дохода, выручки о реализации товаров и балансовой .
Необходимо обращать внимание на то, что повышению рентабельности (при необходимости в этом) компании содействует непосредственное манипулирование несколькими немаловажными значениями, а именно:
- ускорение темпов роста товарооборотов;
- снижение имеющейся массы издержек;
- повышение нормы рентабельности методом роста себестоимости.
Стоит отметить, что на западном рынке уверены в том, что долгосрочный период рентабельности организаций напрямую зависит от внушительного числа факторов (их насчитывают больше 30), которые способны охарактеризовать положение конкурентной ситуации, а также непосредственно на рынке изготовителя, имеющейся экономической конъюнктуры и так далее.
Исходя из этого, крайне важно в процессе анализа показателей рентабельности не упустить из виду и некоторые иные немаловажные факторы, а именно:
- уровень капиталоемкости;
- имеющееся качество товаров либо предоставляемых ;
- имеющаяся доля компании на рынке (отечественном либо международном);
- показатели эффективности трудовой силы.
Обращая внимание на такие показатели можно произвести наиболее эффективный анализ рентабельности с целью повышения эффективности .
Правовое регулирование
В законодательстве РФ отсутствует какой-либо конкретный законодательный акт, регулирующий вопрос о расчете и назначения порога рентабельности.
Одновременно с этим необходимо обратить внимание на , в котором указано:
“Финансовая независимость либо же рентабельность аудируемого лица напрямую зависит не только от общих экономических и отраслевых факторов но и иных условий бизнеса”
Кроме того, в указанном акте отображаются и иные немаловажные нюансы.
Как рассчитать порог рентабельности организации
Прежде чем приступить к рассмотрению основных формул для расчета рентабельности, рекомендуется дополнительно знать и о графическом варианте.
Данный вариант способен наглядно отобразить период и имеющиеся обстоятельства, при которых трудовая деятельность компании повышается либо же наоборот, понижается.
График может быть построен таким образом:
Порог рентабельности показывает эффективность работы той или иной компании.
Какая применяется формула расчета
В зависимости от того в какой именно форме необходимо произвести расчеты рентабельности компании используют:
Рассмотрим каждую из формул подробней.
В денежной форме
Формула рентабельности в денежном выражении имеет вид:
Рассмотрим порядок расчета на примере. Компания продает 200 единиц продукции с себестоимость 300 рублей за 1 штуку.
Переменные расходы на каждую единицу составляют порядка 250 рублей. Прямые расходы в стоимости 1 единицы – 30 рублей. Косвенные прямые финансовые затраты составляют 20 рублей.
Определим точку безубыточности компании. Для этих целей необходимо произвести расчет порог рентабельности в стоимостном выражении:
В результате расчетов можно увидеть, что компания может получить доход после реализации продукции на сумму свыше 60 тысяч рублей.
Если в натуральном выражении
При необходимости осуществить расчеты в натуральном выражении, нужно использовать формулу:
С целью рассмотрения примера расчета, будут браться исходные сведения из предыдущего варианта расчета.
Исходя из этого, порог рентабельности будет рассчитан таким образом:
После полученных показателей при расчете можно говорить о том, что компания сможет рассчитывать на определенный уровень доходности уже после продажи 200 единиц товара.
Математический метод определения
Общая формула математического выражения порога рентабельности имеет вид:
Расчет с использованием такой формулы не влечет за собой сложности. Достаточно только следить за достоверно указанными сведениями.
Какие факторы влияют на показатель
Основными факторами, которые оказывают воздействие на показатели порога рентабельности принято считать:
- себестоимость продажи 1 единицы товара;
- переменные и постоянные расходы на производство, продажи и управление.
При видоизменении указанных факторов показатели порога рентабельности могут повышаться либо понижаться.
В процессе определения порога рентабельности расходы на производство могут разделяться:
- на постоянные;
- и переменные расходы.
В первом случае речь идет о постоянных либо же условно-постоянных расходах в течении конкретного временного промежутка.
Видео: точка безубыточности
Одновременно с этим нужно понимать, что в процессе определения на каждую единицу изготавливаемого товара будет напрямую зависеть и корректировка уровня производства в организации.
К постоянным расходам часто относят:
- финансовые затраты на ;
- начисление амортизации;
- затраты по ;
- начисление наемным сотрудникам аппарата управления;
- административные затраты и так далее.
Большая часть постоянных расходов, в отличии от переменных, в процессе снижения производственного объема весьма трудно сократить к минимуму.
Если говорить о переменных обобщенных затратах, то они напрямую зависят от производственного объема.
Переменные расходы, которые припадают на каждую единицу изготавливаемого товара в дальнейшем будут относиться к постоянным.
К переменным можно отнести:
- затраты на оплату труда наемного штата сотрудников;
- транспортные затраты;
- торгово-комиссионные затраты;
- расходы на закупку необходимого материала и сырья;
- затраты на потребление энергоресурсов и так далее.
Часто к переменным затратам относят то, что невозможно спрогнозировать с точностью.
У каких предприятий значение выше
Необходимо понимать, что компании начинают получать доход только после того, как по факту выручка начинает превышать пороговую.
Иным словами, чем выше данный показатель, тем больше запас финансовой прочности компании и размер самого дохода.
Исходя из этого, можно говорить о том, максимальные показатели рентабельности имеются в тех компаниях, где наблюдаются внушительные объемы производства с минимальными затратами.
Как можно его снизить
Единственным вариантом, который позволяет достичь понижения порога рентабельности, принято считать наращивание валовой маржи.
Иными словами, маржинального дохода, который приравнивается к постоянным издержкам в период критического показателя объема продаж.
В подобной ситуации крайне важно:
- Повысить объемы реализации товаров.
- Увеличить себестоимость товара, однако, в пределах платежеспособного спроса.
- Понизить переменные издержки. В частности нужно снизить — заработную плату, аренду либо же платежи за коммунальные услуги.
- Существенно сократить постоянные расходы, которые способны повысить порог рентабельности и при этом отображают уровень риска ведения предпринимательской деятельности.
С целью обеспечения работоспособности организации и при этом успешного дальнейшего развития, крайне важно добиться грамотного сочетания постоянных расходов с высокой валовой маржи.
Порог рентабельности - важный показатель, который характеризует финансовое состояние предприятия. Рассчитываем его в Excel, графическим методом и с помощью формул.
Как понять, где пролегает граница, за которой предприятие перейдет из убыточной зоны в прибыльную? Разобраться в этом поможет порог рентабельности. Далее вы узнаете, что он означает, как рассчитывается и какова связь между ним, а также запасом финансовой прочности и операционным рычагом. Скачайте Excel-модель и делайте расчет по своим данным.
Это показатель, который дает представление о том, сколько продукции, работ или услуг необходимо произвести, чтобы окупились расходы компании по обычным видам деятельности. Иными словами, в этом случае прибыль от продаж равна нулю, равно как и убытки. Иначе его также называют рентабельностью предпринимательской деятельности или точкой безубыточности.
Показатель характеризует компанию с различных сторон. С одной, отражает состояние организации, при котором предприятие не получает прибыли, но и не имеет убытков. Это удовлетворительное финансовое состояние. С другой, позволяет определить тот объем реализации или уровень цен, при котором производственная деятельность начнет приносить прибыль.
Порог рентабельности: формула
Он вычисляется по одной из следующих формул:
Порог рентабельности = Постоянные затраты ÷ (Цена – Переменные затраты на единицу продукции)
По приведенной формуле показатель вычисляется в натуральном выражении, то есть демонстрирует, сколько единиц продукции или услуг нужно произвести, чтобы предприятие осталось на плаву.
Порог рентабельности = Выручка × Постоянные затраты ÷ (Выручка – Совокупные переменные затраты)
Поскольку в основе расчета лежит выручка компании, получаемая за отчетный период, то в результате мы получим значение порога рентабельности в денежном выражении. Можно использовать любую из этих формул, а также графический метод.
Получите комплект формул рентабельности: инвестиций, активов, капитала, продаж, затрат, продукции, основной деятельности. Выберите, какие показатели считать: эффективность продаж, затраченных ресурсов, активов или капитала. Скачайте инструкции и образцы отчетов, чтобы проконтролировать рентабельность отдельных видов имущества и бизнес-процессов.
Расчет порога рентабельности графически
Графический способ – наиболее наглядный метод, который позволяет определить и проанализировать порог рентабельности. Для построения графика нужно произвести расчет выручки и переменных затрат для двух значений объемов продаж. Полученные результаты наносятся на график, где по оси Х отражается объем реализованной продукции, а по оси Y – денежное выражение выручки и затрат. График позволяет увидеть положение компании, а также понять, при каком уровне реализации компания начинает получать прибыль и когда работает себе в убыток.
Графически это выглядит так, как показано на схеме.
Рисунок 1. Порог рентабельности: графический метод
Как определить точку безубыточности: пример
Таблица 1. Исходные данные для примера
|
Величина за I квартал 2019 года |
|
|
Объем продаж, шт. |
|
|
Постоянные затраты на единицу продукции |
|
|
Совокупные постоянные затраты |
|
|
Переменные затраты на единицу продукции |
|
|
Совокупные переменные затраты |
Рассчитаем порог рентабельности в натуральном выражении:
78 364 руб. ÷ (2 999 руб. – 1 364,55 руб.) = 47,95 шт. ≈ 48 шт.
Чтобы выйти на точку безубыточности, компании нужно произвести и реализовать 48 штук развивающего музыкального центра «Кроха».
Определим рублевое значение этого же показателя. Для этого воспользуемся второй формулой расчета:
(401 866 руб. × 78 364 руб.) ÷ (401 866 руб. – 182 850 руб.) = 143 787,79 руб.
Получается, что для достижения точки безубыточности компании нужно произвести и реализовать продукции на сумму 143 787,79 рублей.
Если рост продаж не приносит дополнительной прибыли или увеличивает ее незначительно, нужно выяснить, какие условия сбытовой политики этому препятствуют. Для этого следует определить рентабельность каналов сбыта, рациональность системы бонусов и скидок и эффективность коммерческих расходов.
Расчет порога рентабельности в Excel
- определяем постоянные и переменные затраты на единицу товара, а также объем продаж;
- рассчитываем значения выручки, затрат и прибыли от продаж;
- находим нулевое значение финансового результата. Выручка и натуральный объем реализации в этой точке покажут порог рентабельности.
Рассматриваемый показатель тесно связан с еще двумя: запасом финансовой прочности и операционным рычагом. По сути, их все объединяет один и тот же метод анализа, который лежит в основе – CVP (Cost-Volume-Profit). Разберем, по каким формулам они вычисляются и что значат.
Порог рентабельности и запас финансовой прочности: как они связаны?
Запас финансовой прочности – это разница между фактической или планируемой выручкой предприятия и доходом в точке безубыточности. Иначе – задел, который позволяет организации получать прибыль. Чем он больше, тем лучше. Например, точка безубыточности для продукта А в вашей компании – 1 000 единиц, но вы продали в прошлом месяце – 1 500. Значит, результат деятельности увеличится на маржинальный доход от реализации тех самых 500 дополнительных штук.
________________
Примечание.
________________
Этот показатель по-другому называют маржой или кромкой безопасности. Он рассчитывается либо в абсолютном выражении – в рублях, либо в относительном – в процентах. Относительная величина имеет также еще одно наименование – коэффициент маржи безопасности.
Таблица 2. Запас финансовой прочности: формулы расчета
Почему выручка в формулах приведена вариативно: и как фактическая, и как планируемая? Этот момент зависит от периода расчета данного показателя. Если вы определяете его по уже достигнутым значениям дохода за прошлый месяц, квартал или год, то берите фактическую величину. Если же оцениваете будущие значения по выручке из только что сверстанного бюджета доходов и расходов, то используйте плановое значение.
Давайте продолжим пример с производителем игрушек. Допустим:
- выручка от продажи музыкального центра «Кроха» в бюджете на I квартал 2020 г. составляет 497 542 руб.;
- для этого цену планируется поднять на 5%;
- переменные затраты на единицу увеличатся на 3%;
- постоянные траты, которые приходятся на данный продукт, возрастут на 20 тыс. руб.
Вычислим новое значение точки безубыточности, а заодно и запас финансовой прочности.
Таблица 3. Расчет запаса финансовой прочности
|
Показатель (в рублях, если не указано иное) |
Величина за 1 квартал 2020 года |
|
Исходные данные |
|
|
3 149 ≈ 2 999 × 1,05 |
|
|
Переменные затраты на единицу |
1 405,49 = 1 364,55 × 1,03 |
|
Совокупные постоянные затраты |
98 364 = 78 364 + 20 000 |
|
Расчетные значения |
|
|
Порог рентабельности |
179 493 ≈ 98 364 ÷ (3 149 – 1 405,49) × 3 149 ≈ 57 ед. × 3 149 |
|
Запас финансовой прочности |
318 049 = 497 542 – 179 493 |
|
Запас финансовой прочности, % |
63,9 = 318 049 ÷ 497 542 × 100 |
Как трактовать полученные величины маржи безопасности? Вот два варианта:
- даже если в первом квартале 2020 г. продажи музыкального центра «Кроха» окажутся меньше запланированных на 318 тыс. руб., то убытка от этого продукта все равно не будет;
- запланированный объем реализации выше безубыточного почти на 64%. Выходит, у организации есть значимый резерв. Его можно использовать, например, в ходе маркетинговой акции на продукт в виде снижения цены. Кроме того, благодаря этому резерву предприятие не загонит в убытки непредвиденный рост постоянных или переменных затрат. Например, постоянные затраты могут увеличиться на 177 тыс. руб. (на 80%), и все равно организация останется в зоне прибыли. Отчетливо это видно на графике.
Рисунок 3. Запас финансовой прочности на графике безубыточности
Рентабельность инвестиций – это показатель, который позволяет оценить эффективность финансовых вложений и их окупаемость. С английского ROI (returnment of investment) переводится как «возврат с инвестиций». Этот показатель стоит определить и по уже открытым проектам, и по тем, в которые компания только планирует вложиться.
Скачать формулу рентабельности инвестиций
Операционный рычаг: формула
Операционный рычаг простыми словами – это соотношение между изменением дохода и прибыли от продаж. Зачем он нужен? Например, чтобы быстро рассчитать значение операционной прибыли или убытка, когда известно, на сколько процентов увеличится цена или реализация в натуральном выражении.
Для операционного рычага выведены две формулы: одна для ценового, другая – для натурального. В основе и той, и другой – отношение дохода к финансовому результату. Только в первом случае берется совокупный доход от обычных видов деятельности (выручка), а во втором – маржинальный.
Таблица 4. Операционный рычаг: формулы расчета
Очевидно, что значение для ценового рычага будет всегда выше, чем для натурального из-за большего числителя. В этом есть своя логика: рост цены не тянет за собой затраты, а вот увеличение объема реализации к этому приводит. Причина – переменная компонента в расходах: чем выше натуральный объем реализации, тем больше ее величина.
Если знать, чему равен операционный рычаг, то расчет процента изменения прибыли от продаж не составит никакого труда. В его основе лежат формулы из таблицы 5.
Таблица 5. Влияние операционного рычага на прибыль
Конечно, вычислить прибыль при известном измененном значении цены или количества можно и без этого показателя. Но факт в том, что он позволяет существенно ускорить процесс. Вот пример.
Предположим, что руководство «Колобок и Теремок» решило во II квартале 2020 г. увеличить цену на музыкальный центр «Кроха» еще на 3%. Реализация, по их ожиданиям, в том же периоде сократится на 1%. Как такие изменения по отдельности повлияют на прибыль от продаж? Рассчитаем результат с помощью формул из таблицы 5. Для этого дополнительно вычислим финансовый результат и совокупный маржинальный доход.
Таблица 6. Расчет операционного рычага
|
Показатель |
Величина за II квартал 2020 года |
|
Исходные данные (I квартал 2020 года) |
|
|
Выручка, руб. |
|
|
Совокупный маржинальный доход, руб. [(Цена – Переменные затраты на единицу) × Количество] |
275 474,58 = (3 149 – 1 405,49) × 158* |
|
Прибыль от продаж, руб. (Совокупный маржинальный доход – Совокупные постоянные затраты) |
177 110,58 = 275 474,58 – 98 364 |
|
Расчетные значения |
|
|
Ценовой операционный рычаг, ед. |
2,81 = 497 542 ÷ 177 110,58 |
|
Натуральный операционный рычаг, ед. |
1,55 = 275 474,58 ÷ 177 110,58 |
|
Влияние на прибыль от продаж через цену продукта, % |
8,43 = 3% × 2,81 |
|
Влияние на прибыль от продаж через цену продукта, руб. |
192 041 = 177 110,58 × 108,43 ÷ 100 |
|
Влияние на прибыль от продаж через количество проданного продукта, % |
1,55 = (-1)% × 1,55 |
|
Влияние на прибыль от продаж через количество проданного продукта, руб. |
174 365,37 = 177 110,58 × 98,45** ÷ 100 |
|
Примечание: * 158 = Выручка ÷ Цена за единицу = 497 542 ÷ 3 149. ** 98,45 = 100 – 1,55 |
|
Все показатели и их формулы из статьи мы обобщили на схеме.
Рисунок 4. Порог рентабельности, запас финансовой прочности и операционный рычаг: формулы расчета
Точка безубыточности (порог рентабельности) – это такая выручка (либо количество продукции), которая обеспечивает полное покрытие всех переменных и условно-постоянных затрат при нулевой прибыли. Любое изменение выручки в этой точке приводит к возникновению прибыли или убытка.
Для расчета порога рентабельности принято делить издержки на две составляющие:
· Переменные затраты - возрастают пропорционально увеличению объему производства (реализации товаров).
· Постоянные затраты - не зависят от количества произведенной продукции (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.
Значение порога рентабельности представляет большой интерес для кредитора, поскольку его интересует вопрос устойчивости компании и ее способности выплачивать проценты за кредит и основной долг. Устойчивость предприятия определяет запас финансовой прочности - степень превышения объемов продаж над порогом рентабельности.
Введем обозначения:
Формула расчета порога рентабельности в денежном выражении:
ПРд = В*Зпост/(В - Зпер)
Формула расчета порога рентабельности в натуральном выражении (в штуках продукции или товара):
ПРн = Зпост / (Ц - ЗСпер)
Порог рентабельности можно определить как графическим (см. рис. 1), так и аналитическим способом.
При графическом методе точку безубыточности (порог рентабельности) находят следующим образом:
1. находим на оси У значение постоянных затрат и наносим на график линию постоянных затрат, для чего проводим прямую, параллельную оси Х;
2. выбираем какую-либо точку на оси Х, т.е. какую-либо величину объема продаж, рассчитываем для данного объёма величину совокупных затрат (постоянных и переменных). Строим прямую на графике, отвечающую этому значению;
3. выбираем снова любую величину объема продаж на оси Х и для нее находим сумму выручки от реализации. Строим прямую, отвечающую этому значению.
Точка безубыточности на графике – это точка пересечения прямых, построенных по значению совокупных затрат и валовой выручки (рис. 1). В точке безубыточности получаемая предприятием выручка равна его совокупным затратам, при этом прибыль равна нулю. Размер прибыли или убытков заштрихован. Если предприятие продает продукции меньше порогового объема продаж, то оно терпит убытки, если больше – получает прибыль.
Рисунок 1. Графическое определение точки безубыточности (порога рентабельности)
Порог рентабельности = Постоянные затраты/ Коэффициент валовой маржи
Можно рассчитывать порог рентабельности как всего предприятия, так и отдельных видов продукции или услуг.
Предприятие начинает получать прибыль, когда фактическая выручка превышает пороговую. Чем больше это превышение, тем больше запас финансовой прочности предприятия и больше сумма прибыли.
Насколько далеко предприятие от точки безубыточности показывает запас финансовой прочности. Это разность между фактическим объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности. Часто рассчитывают процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему. Эта величина показывает на сколько процентов может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка.
Введем обозначения:
Формула запаса финансовой прочности в денежном выражении.
