Companii care plătesc în mod constant dividende intermediare. Evaluarea celor mai profitabile acțiuni după dividende Cele mai multe acțiuni de dividende ale companiilor rusești
„Aton” 04.06.2018 12:06
15344
Sezonul dividendelor începe în Rusia. Experții Aton au analizat piața de valori în căutarea celor mai atractive povești de dividende imediate. În plus, analiștii au evaluat modul în care acțiunile companiilor care plătesc dividende după data închiderii registrului au arătat în perioadele trecute și cât de repede și-au revenit după limitare.
Experții Aton notează că interesul investitorilor pentru poveștile de dividende este în continuă creștere. Acest lucru este evident mai ales pe fondul scăderii randamentelor altor instrumente financiare din Rusia, inclusiv obligațiunilor și depozitelor bancare.
În mod surprinzător, piața de valori din Rusia continuă să ignore faptul că diferența dintre randamentele dividendelor pe acțiuni și randamentele altor instrumente se lărgește. Această situație nu poate dura mult timp, iar acțiunile de dividende rusești vor fi reevaluate semnificativ în sus de piață, reflectând, de asemenea, randamente mai mici și costul capitalului.
Care companii oferă cel mai mare randament al dividendelor în perioadaurmătoarele trei luni?În aprilie-iunie, companiile rusești vor recomanda, aproba și plăti dividende anuale și intermediare pentru 2017. În cele mai multe cazuri, consiliile de administrație ale companiilor nu au avut încă timp să recomande dividende, experții se așteaptă cu un grad relativ ridicat de încredere cel mai mare randament al dividendelor de la Enel Rusia (9,3%), Rostelecom (acțiuni comune - 8%, acțiuni preferate -; 8,6%), FSK (7,2%), Globaltrans (6,5%), Aeroflot (6,4%), Alrosa (5,8%) și Gazprom (5,7%).
Printre ideile speculative de dividende pentru care nu există garanții, experții atrag atenția investitorilor asupra acțiunilor preferențiale ale Bashneft, care pot oferi un randament al dividendelor de 4-23% în funcție de rata de plată (25-50% conform IFRS) și profitul net. , și acțiunile preferențiale ale Mechel (11,5%), dacă băncile creditoare sunt de acord cu plata lor.
In orice caz, Cotațiile ambelor companii s-ar putea prăbuși în câteva minute, dacă nu corespund așteptărilor investitorilor. Un exemplu bun este Raspadskaya, care a scăzut cu 10% într-o zi după ce consiliul de administrație a votat împotriva dividendelor în aprilie.
Care companii oferă cel mai mare randament al dividendelor în următoarele 12 luni? Majoritatea companiilor orientate spre dividende le plătesc trimestrial sau semestrial. Acest lucru le îmbunătățește guvernanța corporativă și atenuează volatilitatea acțiunilor după reducerea dividendelor. Globaltrans se află în fruntea listei celor mai atractive povești despre dividende, cu un randament anual de peste 12%, plătind dividende de două ori pe an.
Acțiunile companiilor din sectorul metalelor și minerit sunt, de asemenea, printre cele mai atractive, oferind randamente anuale ale dividendelor de la 8% (Norilsk Nickel) la 11% (Severstal). Un alt segment de dividende sunt companiile de stat (Rostelecom, Aeroflot, FSK, Gazprom, Alrosa), care plătesc în mod tradițional dividende destul de mari.
odata pe an.
Care companii oferă cele mai mari randamente de dividende în următorii 3 ani? Multe companii rusești au adoptat o politică de dividende pe termen lung legată de fluxurile lor de numerar sau de profitul net, ceea ce face posibilă realizarea de previziuni pentru plățile de dividende pe termen lung. Companiile de cel mai mare interes de aici sunt cele cu o creștere puternică a EPS și rate de plată a dividendelor în creștere.
Pe lângă majoritatea companiilor menționate mai sus, Aton evidențiază și acțiunile preferate ale Sberbank, care intenționează să-și mărească rata de plată la 50% în următorii ani. Analiştii cred că acţiunile preferenţiale VTB, TCS Group şi Mechel ar putea surprinde plăcut pe termen lung.
Cât de repede își revin companiile de la data limită? Experții au analizat cât de repede se recuperează acțiunile companiilor care plătesc dividende după data de închidere, folosind plățile de dividende din ultimele trei perioade ca bază pentru analiză. În medie, este nevoie de aproximativ 15 zile pentru a se recupera de la limită.
De exemplu, acțiunile companiilor din sectorul metalurgic care plătesc dividende de 2-4 ori pe an își revin în următoarele 5-15 zile, Sberbank se recuperează în 20 de zile, iar pentru MTS și Lukoil recuperarea poate dura mai mult de 30 de zile.
Analiștii au analizat, de asemenea, ce acțiuni au scăzut istoric sub randamentul dividendelor după limită.
Investiția cu venituri este un tip de investiție care este conceput, în primul rând, pentru faptul că investițiile dvs. vor aduce nu periodice, ci constante și venit stabil.
În ceea ce privește, investiția în venituri se reduce la găsirea de companii stabile și de încredere care să plătească dividende, oferindu-ți astfel un venit stabil. Această metodă de investire a capitalului vă permite să primiți o creștere bună a venitului de bază fără a participa la speculații.
Și, desigur, cu cât plățile apar mai des, cu atât este mai confortabil pentru investitor.
*În continuare, plățile pentru anul 2017 iau în considerare doar plățile deja efectuate până în prezent
Severstal
Politica de dividende a Severstal (din iulie 2014) presupune plata de dividende trimestriale in valoare de cel putin 50% din profitul net calculat in conformitate cu IFRS, cu conditia ca raportul datorie neta/EBITDA sa fie sub 1,0x. Dacă acest indicator este depășit, se plătește 25% conform IFRS. Compania a plătit în mod constant dividende în fiecare trimestru timp de 6 ani.
Mai multe detalii pe site-ul companiei
Cu excepția anilor 2012 și 2013, compania a plătit în mod constant dividende de două ori pe an. Din 2015, compania plătește dividende trimestrial. Calculul dividendului este următorul:
- „Datoria netă/EBITDA” mai mică sau egală cu 1,0: nivelul de plată între 50% din venitul net și 50% din fluxul de numerar liber
- „Datoria netă / EBITDA” mai mare de 1,0: nivel de plată între 30% din profitul net și 30% din fluxul de numerar liber
Mai multe detalii pe site-ul companiei
VSMPO-Avisma
Compania se străduiește să plătească cel puțin 10% din profitul net în cadrul RAS. De obicei, ei plătesc mai mult de 30% din profit.
Mai multe detalii pe site-ul companiei
MMC Norilsk Nickel
Suma de plătit se calculează după cum urmează:
EBITDA la sfârșitul perioadei mai puțin de 1,8: plata a 60% EBITDA
EBITDA la sfârșitul perioadei în intervalul 1,8 - 2,2: plata în intervalul 30% și 60% din EBITDA, calculat invers proporțional cu raportul
EBITDA la sfârșitul perioadei peste 2,2: plata a 30% EBITDA
Mai multe detalii pe site-ul companiei
Din 2013, dividendele au fost plătite în mod constant de două ori pe an. Politica de dividende pentru 2016-2018 presupune plata a cel puțin 20 de ruble pe acțiune pe an.
Mai multe detalii pe site-ul companiei
Datorită așteptării unei scăderi a veniturilor reale ale populației în 2015-2016, dividendele au fost reduse pentru a menține nivel scăzut creanţă. Anterior, Magnit plănuia să aloce 40-60% din profitul net dividendelor. Pentru 2017, jumătate din profit poate fi alocată dividendelor.
Mai multe detalii pe site-ul companiei
Carta Phosagro prevede că de la 20% la 40% din profitul net conform IFRS este alocat pentru dividende. Conform politicii sale de dividende, compania intenționează să plătească până la 50% din profit sub formă de dividende. Din 2015, compania plătește dividende de 4 ori pe an.
Mai multe detalii pe site-ul companiei
Compania intenționează să aloce cel puțin 30% din profitul net consolidat conform IFRS, ajustat pentru elementele care nu sunt legate de activitățile de bază și elementele fără numerar, pentru a plăti dividende.
Mai multe detalii pe site-ul companiei
Gazpromneft
Din 2013, compania plătește dividende de două ori pe an. Excepție este anul 2016, când au fost necesare fonduri pentru lansarea unui număr de câmpuri și s-a decis să nu se plătească dividende intermediare. De regulă, plățile se ridică la cel puțin 25% din profitul net conform IFRS.
Mai multe detalii pe site-ul companiei
Compania se angajează să plătească cel puțin 25% din profitul net conform IFRS sub formă de dividende. În 2018-2019, este posibil să treci la plata a 40-50% din profit. Din 2012, compania plătește în mod constant dividende de două ori pe an.
Mai multe detalii pe site-ul companiei
RusAgro se străduiește să plătească cel puțin 25% din profitul net sub formă de dividende. De obicei se plătesc 35-40%. Din 2014, compania plătește de două ori pe an.
Mai multe detalii pe site-ul companiei
Firme promițătoare
Scopul TMK este să plătească cel puțin 25% conform IFRS. TMK încearcă să facă plăți de două ori pe an, dar dividendele intermediare au fost ratate în 2014 și 2016. Se speră că în viitor, tendința de a plăti dividende intermediare va fi mai sustenabilă.
Mai multe detalii pe site-ul companiei
În aprilie 2017, MMK a aprobat o nouă politică de dividende, conform căreia compania alocă cel puțin 50% din fluxul de numerar liber conform IFRS pentru dividende pentru semestru și an. În trecut, MMK plătea dividende destul de consecvent și astăzi are oportunitatea de a crește plățile.
Mai multe detalii pe site-ul companiei
Schimbul din Moscova
Noua politică de dividende presupune plata a 70% din profit conform IFRS cu plata de două ori pe an. Anterior, dividendele se plăteau o dată pe an, dar plățile se făceau în mod constant și suma creștea tot timpul. Există condiții prealabile ca compania să poată plăti în mod constant dividende semestriale.
Mai multe detalii pe site-ul companiei
Până în 2009, compania făcea plăți de două ori pe an destul de regulat. Cu toate acestea, după aceasta, această regulă nu a fost respectată atât de des. În 2016 și 2017, compania a revenit la această practică și există perspective ca acest lucru să continue. Politica de dividende presupune plăți a cel puțin 30% din profitul net conform IFRS.
Mai multe detalii pe site-ul companiei
Tatneft
Compania a plătit dividende intermediare de trei ori în ultimii cinci ani. Poate că în viitor acest lucru se va dezvolta într-o practică mai durabilă. Pentru acțiunile preferate ale Tatneft, se plătește anual minimum 100% din valoarea nominală a acțiunii (1 rublă), dacă nu se decide altfel. De obicei, se plătește 25% din profit conform RAS. În 2016, 50% din IFRS au fost recomandate.
Mai multe detalii pe site-ul companiei
Galaktionov Igor BKS Express
Cumpărarea de acțiuni este una dintre modalitățile de a obține un profit permanent. Participanții cu experiență la bursă și investitorii selectează companii pentru investiții pe baza analizei profitabilității. Datele din ultimii ani, precum și rapoartele financiare intermediare, ajută în acest sens. Sunt companii care promit cele mai mari dividende, dar merită să crezi în astfel de previziuni? Sau este mai bine să te concentrezi pe alți factori atunci când alegi? Din articol vei învăța cum să alegi companiile pe care să investești în 2017.
Cum să primiți dividende pe acțiuni
Pentru mulți investitori, alegerea unei companii în care să investească fonduri proprii se bazează pe analiza informațiilor despre activități, previziuni analitice și studiul rapoartelor de activitate. Dar nu toată lumea poate alege metoda corectă de investiție.
În 2016 - 2017, veniturile din depozitele bancare au depășit rar 7 - 8% pe an (și vor continua să scadă în viitor), jocul la bursă cu efect de pârghie este un proces complex care necesită anumite cunoștințe și abilități. Ca o modalitate alternativă de a vă crește valoarea netă, puteți lua în considerare.
Înainte de a face o afacere, ar trebui să înveți conceptele și regulile de bază ale unor astfel de investiții, nu ar trebui să alegi întotdeauna acțiuni cu cele mai mari dividende, mai ales dacă te gândești la o investiție pe termen lung.
Acțiunile sunt titluri de valoare care sunt emise de întreprinderi cu anumite forme de proprietate (societate pe acțiuni) pentru a strânge fonduri suplimentare. De fapt, prin achiziționarea de acțiuni, devii coproprietar, deții o anumită acțiune (în funcție de numărul total de acțiuni emise, valoarea nominală a acestora și numărul de acțiuni per proprietar).
Strategia clasică bursa— cumpărarea de acțiuni pentru plata dividendelor și vânzarea ulterioară a acestora după transferul profitului, când cursul de schimb se egalizează. Nu a fost mult timp mai dificil să cumpărați un stoc decât să cumpărați produse - mulți brokeri oferă tranzacționare online, chiar și de pe un telefon mobil.
Chiar dacă o persoană a cumpărat o acțiune ordinară, are dreptul să se aștepte la un anumit profit. În același timp, acționarii nu au garanții de obținere a profitului, activitățile întreprinderii, din motive obiective, se pot dovedi a fi neprofitabile, iar nivelul veniturilor nu este fix (spre deosebire de un contract de depozit bancar).
Rețineți că companiile cu cele mai mari dividende nu sunt întotdeauna cele mai de încredere, iar un venit mare în anul precedent (de exemplu, 2016) nu garantează același nivel de profit pentru următorul 2017.
De aceea, atunci când alegeți, de obicei sunt luați în considerare mai mulți factori în același timp, să aflăm mai multe despre aceștia.
Ce titluri să cumpărați
Randamentul dividendelor este determinat prin împărțirea sumei ultimelor plăți (de exemplu, pentru anul 2016) la valoarea actuală a titlului în 2017. Acest indicator este calculat în mod constant și ajută la selectarea titlurilor care vor aduce cele mai mari dividende. În 2017, conform previziunilor, cele mai promițătoare companii pentru investiții prognozează un randament al dividendelor de 10%.
Un alt indicator este raportul dintre dividende și profit, se numește raportul de plată a dividendelor. Nu ar trebui să alegeți o companie cu cel mai mare sau, dimpotrivă, cel mai mic raport. Unul scăzut arată o rentabilitate scăzută a investiției, în timp ce unul ridicat indică faptul că compania nu cheltuiește bani pentru dezvoltare, ci preferă să plătească profituri destul de mari acționarilor. O astfel de politică va fi negativă pentru investițiile pe termen lung.
Un factor important este raportul dintre datorii curente și capitalul autorizat. Dacă obligațiile de datorie depășesc semnificativ capitalurile proprii, există riscul de faliment sau de achitare a datoriilor în detrimentul profiturilor. În consecință, acționarii nu trebuie să se bazeze pe veniturile proprii, care depind direct de profitabilitatea companiei.
Cele mai mari dividende
Desigur, investitorul este interesat în primul rând de venitul maxim, riscul minim și termenul scurt. În anul curent, plățile pentru 2016 ar putea aduce acționarilor până la 16 la sută din profitul asupra valorii fondurilor investite (fără impozite).
Prognoza de rentabilitate pentru 2017
Care companii promit cele mai mari dividende pe acțiuni în 2017? Analiza activităților diferitelor întreprinderi și calculele proprii arată că pentru 2017 puteți obține venit bun, dacă investiți în valori mobiliare:
- Alrosa - dacă raportul anual arată un sentiment mai pozitiv decât cel semestrial.
- Aeroflot - arată o dinamică bună;
- NLMK - dividendele se plătesc trimestrial;
- Severstal plătește de obicei profituri de două ori pe an.
Lista potențialilor outsideri pentru 2017 a inclus Surgutneftegaz și operatorul de telefonie mobilă Megafon.
TOP companii după mărimea plăților pentru 2016
Pentru cei care doar plănuiesc să investească în valori mobiliare, va fi utilă o listă cu companiile care au plătit cele mai mari dividende pe acțiuni în 2016. Dar merită să ne amintim că profitul pentru perioada de raportare anterioară nu garantează în niciun fel o rentabilitate similară pentru următoarea.
O imagine mai completă poate fi obținută dacă luăm în considerare nu numai plățile pentru anul trecut, ci și comparăm dividendele intermediare pentru anii trecuti și curenti. O tendință de creștere sau o stabilitate poate servi drept semnal că o investiție este promițătoare.
La sfârșitul anului 2016, companiile TOP profitabile cu dividende includeau următoarele (luăm în considerare piața națională de valori) companii cu indicatori de la 9 la 16% randament pe acțiune:
- Aproape toate companiile din sectorul energetic— Krasnoyarskenergosbyt, Permenergosbyt, IDGC of Volga and Center, Lenenergo (peste 10%).
- Mostotrest;
- NCSP;
- Rosseti (acțiuni privilegiate);
Valorile mobiliare au devenit liderii absoluti în plățile de dividende Khimprom și cu un procent din venit pe acțiune ordinară peste 16%.
În mod ciudat, nici o bancă de top sau companie petrolieră nu a fost pe lista liderilor în plățile de dividende pentru 2016. cu toate acestea „blue chips” sunt un semn de plăți stabile, mai degrabă decât mari.
Uneori, merită să acordați atenție emitenților străini. De exemplu, după o perioadă lungă de inactivitate. Cu toate acestea, dezavantajul achiziționării unor astfel de acțiuni va fi o procedură de achiziție destul de complicată și o impozitare ridicată.
Atenție la serviciul convenabil de la BCS - calendarul investitorilor. Folosind-o, puteți analiza cu ușurință plățile viitoare sau finalizate.
Concluzie
Poți obține cele mai mari dividende dacă evaluezi corect activitățile și perspectivele companiei. Achiziționarea de valori mobiliare este un proiect de investiții pe termen lung, trebuie amintit că nu este conceput pentru o rambursare rapidă, ci presupune un venit regulat ca acționar al unei anumite întreprinderi. Cu toate acestea, o astfel de investiție nu garantează un profit într-o anumită sumă, plățile depind de activitățile de succes și de strategia de dezvoltare aleasă corect, precum și de deciziile actuale ale consiliului de administrație și ale conducerii întreprinderii;
Blue chips
În primul rând, să ne uităm la indicele Blue Chip la Bursa Moscovei. Include cele mai lichide 15 titluri locale piata ruseasca. Tabelul prezintă parametri precum randamentul dividendelor (excluzând impozitele și reinvestirea), creșterea capitalizării, venitul total din dividende și creșterile valorii titlurilor de valoare, precum și randamentul mediu anual al dividendelor, ca randament mediu pe an de la reducerea registrului. -data de oprire. Perioada pentru care sunt luați în considerare indicatorii a fost luată din 2013 până în 2018.
Conform tabelului de mai sus, liderul în rândul blue chip-urilor în ultimii cinci ani a fost acțiunile Alrosa, cu un randament total de 267,1%. În același timp, randamentul dividendelor pentru aceeași perioadă s-a ridicat la aproape 67%. De la începutul anului 2013, stocul s-a dublat. În același an, statul a vândut 14% din companie. Este de remarcat faptul că principalul val de creștere a fost pe fundalul devalorizării rublei.
Printre cei din afara secțiunii de dividende a blue chips-urilor rusești se numără acțiunile VTB. În ultimii cinci ani, banca a efectuat emisiuni suplimentare, iar deținătorii de acțiuni ordinare au primit din ce în ce mai puține dividende. Situația a început să se schimbe abia anul acesta, când conducerea și-a propus egalizarea randamentului dividendelor titlurilor de valoare privilegiate deținute de stat și acțiunilor ordinare.
În general, este de remarcat faptul că primii cinci lideri în ceea ce privește profitabilitatea totală în rândul blue chips sunt predominant exportatori. Devalorizarea rublei în 2014-2015 nu numai că a contribuit la creșterea veniturilor și a dividendelor, ci a servit și ca declanșator pentru o reevaluare radicală a valorii acțiunilor.
De asemenea, este interesant de remarcat faptul că în acești cinci ani, din toate cele 15 acțiuni enumerate mai sus, doar 40% au avut un randament al dividendelor mai mare decât randamentul din creșterea prețului titlului. Dar, mai important, aceste 40% dintre acțiuni sunt în cea mai mare parte nefavorabile în ceea ce privește dividendele acumulate. Vorbim despre titlurile de valoare ale Surgutneftegaz, Gazprom, VTB, MTS, Magnit și Norilsk Nickel.
O tendință similară apare atunci când ne uităm la piața mai largă. Acest lucru sugerează că, de regulă, istoricul dividendelor oferă nu numai plăți solide pentru acționari, ci și o creștere semnificativă a capitalizării, care depășește de obicei dividendele totale într-o anumită perioadă de timp. Raportul mediu dintre creșterea capitalizării și randamentul dividendelor pe parcursul a cinci ani pentru toate cele 15 jetoane este de 2,26x.
Piață largă
Dacă luăm în considerare întreaga piață rusă în ansamblu, și anume valorile mobiliare listate la Bursa din Moscova, putem găsi acțiuni a căror deținere în cinci ani, numai datorită dividendelor plătite, ar recupera investiția de mai multe ori.
Primele 10 astfel de povești au inclus acțiuni ale Kazanorgsintez, MGTS, Lenenergo AP și altele. Printre blue chips, Severstal și Norilsk Nickel au fost incluse în această listă. Este interesant de observat că nici măcar un titlu de petrol și gaze nu a ajuns în top 5 titluri de valoare cu cele mai multe dividende.
Kazanorgsintez este o companie specializată în prelucrarea profundă a materiilor prime hidrocarburi. Aproape 30% din producție este exportată. Devalorizarea rublei a avut o contribuție semnificativă la creșterea randamentului dividendelor și la creșterea capitalizării emitentului.
Lenenergo prezintă un randament excelent al dividendelor pe fondul particularităților politicii sale de dividende. Am scris despre asta. Norilsk Nickel, Tatneft și Surgutnetfegaz-AP au primit și ele un sprijin serios din cauza devalorizării monedei naționale. Severstal, în plus, plătește dividende mari datorită modernizării sale, creșterii volumelor de topire și prețurilor metalelor.
Efectul de bază al randamentului dividendelor
Când am încercat să analizăm acțiunile pieței ruse pentru randamentul mediu anual al dividendelor din ultimii cinci ani, s-a dovedit că doar jumătate din titlurile din primele 10 în ceea ce privește randamentul dividendelor acumulate au fost incluse în această listă. Vorbim despre Surgutneftegaz-AP, Norilsk Nickel, MGTS-AP, PROTEK și Severstal.
Aceste rezultate sunt explicate prin diferitele baze de calcul al randamentului dividendelor. O creștere a prețurilor acțiunilor poate reduce randamentul dividendelor înainte de limitare, dar cumulativ pe parcursul, de exemplu, cinci ani, un titlu cu un randament anual mediu mai mic al dividendelor poate depăși o acțiune cu o cifră mai mare. Acesta este efectul unei baze în continuă creștere. Prin urmare, trebuie să nu vă uitați doar la randamentul dividendelor înainte de limitare, ci și să evaluați potențialul de creștere a plăților în viitor. Astfel de titluri, de regulă, aparțin și categoriei condiționate de „afaceri în creștere”.
Un exemplu de efect de bază sunt jetoanele albastre de la prima masă. În ciuda faptului că randamentul mediu al dividendelor Alrosa este de 4,17%, iar cel al Tatneft este de 5,28%, Alrosa deține liderul în randamentul total al dividendelor pe cinci ani (până la prețurile din 2013). O situație similară se dezvoltă în acțiunile Severstal și Norilsk Nickel.
Lideri absoluti
Multe dintre titlurile de top cu randament de dividende de-a lungul celor cinci ani au înregistrat o creștere foarte semnificativă a prețurilor.
Acțiunile Kazanorgsintez JSC au crescut de peste 15 ori, acțiunile preferate ale Lenenergo și Khimprom de peste cinci ori. La cele mai mari cinci titluri de dividende s-au adăugat încă cinci acțiuni (PIK, Donskoy Radio Components Plant, ChTPZ, UAC, Krasny Oktyabr și MMK), care au crescut din motive proprii, dar, conform tabelului următor, în cea mai mare parte au și ele a avut un randament excelent al dividendelor pentru perioada luată în considerare.
Așadar, liderul absolut în rentabilitate totală, ținând cont atât de dividendul plătit, cât și de creșterea capitalizării, rămâne acțiunile Kazanorgsintez. Proprietarii acestor acțiuni și-ar putea mări capitalul investit de 18 ori în cinci ani! Este interesant de observat că printre cele 10 titluri de valoare cu cea mai mare creștere de pe piața rusă există o singură acțiune a unei companii producătoare de petrol.
Concluzie
Putem spune că atractivitatea dividendelor a titlurilor de valoare pe piața rusă este un punct fundamental. 5 din 10 acțiuni cu cele mai mari randamente acumulate de dividende în ultimii 5 ani au fost în primii 10 lideri ai pieței ruse în ceea ce privește randamentele totale. Și doar un titlu (PIK) dintre liderii absoluti a arătat un randament relativ scăzut al dividendelor, dar o creștere mare a valorii, ceea ce este mai degrabă o excepție.
Astfel, atractivitatea dividendelor rămâne un criteriu cheie pentru selectarea acțiunilor pentru un portofoliu de investiții.
P.S. Rezultatele prezentate în această recenzie nu garantează o performanță similară a stocurilor în viitor.
Serghei Sidilev, Konstantin Karpov
Prognozele analiștilor cu privire la mărimea dividendelor companiilor de top din Rusia se dovedesc, de obicei, destul de realiste, deoarece cea mai mare profitabilitate este asigurată de organizațiile mari ale căror activități sunt stabile și nu sunt supuse unor schimbări majore din cauza factorilor negativi. Întreprinderile și exploatațiile miniere sunt în mod tradițional considerate cele mai profitabile din Federația Rusă, iar printre acestea nu se numără doar companii de petrol și gaze, ci și organizații implicate în prelucrarea mineralelor naturale. De asemenea, profitabilitatea ridicată este asigurată de achiziționarea de acțiuni ale operatorilor de telefonie mobilă, care sunt componente ale unor holdinguri mari, prin urmare redistribuie constant fonduri și atrag noi investitori.
Mărimea aproximativă a dividendelor de la companiile de top din Rusia
Liderul în ratingul de profitabilitate în rândul companiilor rusești este Norilsk Nickel, ale cărei acțiuni, în conformitate cu previziunile analitice, vor aduce aproximativ 11 la sută pe an. Acţionarii Surgutneftegaz şi Gazprom Neft pot conta, de asemenea, pe profituri consistente mari, care ar trebui să aducă aproximativ nouă, respectiv şapte procente pe an. Liderii ratingului includ și operatorii de telefonie mobilă MTS și VimpelCom, ai căror acționari se așteaptă la profituri de nouă și, respectiv, opt procente și jumătate pe an. Un avantaj suplimentar din achiziționarea de acțiuni ale ultimelor două companii va fi oportunitatea de a primi dividende trimestriale intermediare, care vor extinde capacitatea acționarilor de a-și controla fondurile investite.
Cum să identifici companiile rusești cu dividende mari?
Acţionarii interesaţi pot identifica acele companii ruseşti care vor aduce cele mai mari dividende pe baza mai multor criterii. Acestea includ deciziile luate de organele lor de conducere, companiile-mamă, fondatori și proprietari. În plus, ar trebui să țineți cont de nivelul actual al datoriei companiei, istoricul plăților de dividende și politica de dividende a managementului. Astfel, printre liderii ratingului se numără E.ON Rusia, care este o subsidiară a companiei germane E.ON. Rentabilitatea așteptată pentru acționarii acestei filiale va fi de 7,5 la sută pe an, iar realizarea efectivă a acestui rezultat este asigurată de decizia societății-mamă, care a dispus ca toate profiturile să fie folosite la plata dividendelor.
