Entreprises qui versent systématiquement des acomptes sur dividendes. Classement des actions les plus rentables par dividendes Les actions les plus dividendes des entreprises russes
"Aton" 06/04/2018 12:06
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La saison des dividendes commence en Russie. Les experts d’Aton ont analysé le marché boursier à la recherche des histoires de dividendes immédiats les plus attractives. En outre, les analystes ont évalué l'évolution des actions des sociétés versant des dividendes après la date de clôture du registre au cours des périodes passées et la rapidité avec laquelle elles se sont rétablies après la date limite.
Les experts d’Aton notent que l’intérêt des investisseurs pour les histoires de dividendes ne cesse de croître. Cela est particulièrement évident dans le contexte de baisse des rendements d’autres instruments financiers en Russie, notamment des obligations et des dépôts bancaires.
Étonnamment, le marché boursier russe continue d’ignorer le fait que l’écart entre les rendements des dividendes des actions et ceux des autres instruments s’élargit. Cette situation ne peut pas durer longtemps et les actions russes à dividendes seront considérablement réévaluées à la hausse par le marché, reflétant également la baisse des rendements et du coût du capital.
Quelles entreprises offrent le rendement en dividendes le plus élevé au coursles trois prochains mois ? En avril-juin, les entreprises russes recommanderont, approuveront et verseront des dividendes annuels et intérimaires pour 2017. Dans la plupart des cas, les conseils d'administration des entreprises n'ont pas encore eu le temps de recommander des dividendes ; les experts s'attendent avec un degré de confiance relativement élevé au rendement en dividendes le plus élevé d'Enel Russie (9,3 %), de Rostelecom (actions ordinaires - 8 %, actions privilégiées - 8,6%), FSK (7,2%), Globaltrans (6,5%), Aeroflot (6,4%), ALrosa (5,8%) et Gazprom (5,7%).
Parmi les idées de dividendes spéculatifs pour lesquelles il n'y a aucune garantie, les experts attirent l'attention des investisseurs sur les actions privilégiées de Bashneft, qui peuvent fournir un rendement en dividende de 4 à 23 % en fonction du taux de distribution (25 à 50 % selon les IFRS) et du bénéfice net. , et des actions privilégiées de Mechel ( 11,5%), si les banques créancières acceptent leur paiement.
Cependant, Les cotations des deux sociétés pourraient s'effondrer en quelques minutes, s'ils ne répondent pas aux attentes des investisseurs. Un bon exemple est Raspadskaya, qui a chuté de 10 % en un jour après que le conseil d'administration a voté contre les dividendes en avril.
Quelles entreprises offrent le rendement en dividendes le plus élevé au cours des 12 prochains mois ? La plupart des entreprises axées sur les dividendes les versent trimestriellement ou semestriellement. Cela améliore leur gouvernance d’entreprise et atténue la volatilité des actions après la coupure des dividendes. Globaltrans arrive en tête de liste de nos histoires de dividendes les plus attrayantes, avec un rendement annuel de plus de 12 %, versant des dividendes deux fois par an.
Les actions des sociétés du secteur des métaux et des mines sont également parmi les plus attractives, offrant des rendements de dividendes annuels allant de 8 % (Norilsk Nickel) à 11 % (Severstal). Un autre segment de dividendes est celui des entreprises publiques (Rostelecom, Aeroflot, FSK, Gazprom, Alrosa), qui versent traditionnellement des dividendes assez élevés.
une fois par an.
Quelles entreprises offriront les rendements en dividendes les plus élevés au cours des 3 prochaines années ? De nombreuses entreprises russes ont adopté une politique de dividendes à long terme liée à leurs flux de trésorerie ou à leur bénéfice net, ce qui permet de faire des prévisions sur les versements de dividendes à long terme. Les sociétés les plus intéressantes ici sont celles qui affichent une forte croissance du BPA et des ratios de distribution de dividendes en hausse.
Outre la plupart des sociétés mentionnées ci-dessus, Aton met également en avant les actions privilégiées de la Sberbank, qui prévoit d'augmenter son taux de distribution à 50 % dans les années à venir. Les analystes estiment que les actions privilégiées de VTB, TCS Group et Mechel pourraient surprendre agréablement à long terme.
À quelle vitesse les entreprises se remettent-elles de la date limite ? Les experts ont analysé la rapidité avec laquelle les actions des sociétés versant des dividendes se redressent après la date de clôture, en se basant sur leurs versements de dividendes au cours des trois périodes précédentes. En moyenne, il faut environ 15 jours pour se remettre du seuil.
Par exemple, les actions des entreprises du secteur métallurgique qui versent des dividendes 2 à 4 fois par an se redressent au cours des 5 à 15 prochains jours, la Sberbank se redresse dans les 20 jours, et pour MTS et Lukoil, la reprise peut prendre plus de 30 jours.
Les analystes ont également examiné quelles actions sont historiquement tombées en dessous de leur rendement en dividendes après la clôture.
L'investissement à revenu est un type d'investissement conçu avant tout pour que vos investissements rapportent non pas périodiquement, mais constants et revenu stable.
En ce qui concerne l’investissement de revenus, il s’agit de trouver des entreprises stables et fiables qui verseront des dividendes, vous offrant ainsi un revenu stable. Cette méthode d'investissement du capital vous permet de bénéficier d'une bonne augmentation de votre revenu de base sans participer à la spéculation.
Et bien sûr, plus les paiements sont fréquents, plus c’est confortable pour l’investisseur.
*Ci-après, les versements pour 2017 tiennent compte uniquement des versements déjà effectués à ce jour
Severstal
La politique de dividende de Severstal (depuis juillet 2014) consiste à verser des dividendes trimestriels à hauteur d'au moins 50 % du bénéfice net calculé selon les normes IFRS, à condition que le ratio dette nette/EBITDA soit inférieur à 1,0x. En cas de dépassement de cet indicateur, 25 % sont versés selon les normes IFRS. La société verse régulièrement des dividendes chaque trimestre depuis 6 ans.
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À l'exception de 2012 et 2013, la société a régulièrement versé des dividendes deux fois par an. Depuis 2015, la société verse des dividendes sur une base trimestrielle. Le calcul du dividende est le suivant :
- « Dette nette/EBITDA » inférieur ou égal à 1,0 : niveau de distribution compris entre 50% du résultat net et 50% du cash-flow libre
- « Dette nette / EBITDA » supérieur à 1,0 : niveau de distribution compris entre 30% du résultat net et 30% du cash-flow libre
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VSMPO-Avisma
L'entreprise s'efforce de verser au moins 10 % de son bénéfice net dans le cadre du RAS. Habituellement, ils paient plus de 30 % des bénéfices.
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MMC Norilsk Nickel
Le montant à payer est calculé comme suit :
EBITDA en fin de période inférieur à 1,8 : versement de 60% d'EBITDA
EBITDA de fin de période compris entre 1,8 et 2,2 : paiement compris entre 30 % et 60 % de l'EBITDA, calculé de manière inversement proportionnelle au ratio
EBITDA en fin de période supérieur à 2,2 : versement de 30% d'EBITDA
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Depuis 2013, les dividendes sont régulièrement versés deux fois par an. La politique de dividende pour 2016-2018 suppose le paiement d'au moins 20 roubles par action et par an.
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En raison de l'attente d'une baisse des revenus réels de la population en 2015-2016, les dividendes ont été réduits pour maintenir niveau faible dette. Auparavant, Magnit prévoyait d'allouer 40 à 60 % de son bénéfice net aux dividendes. Pour 2017, la moitié du bénéfice pourra être affectée aux dividendes.
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La charte de Phosagro stipule qu'entre 20 % et 40 % du bénéfice net selon les normes IFRS sont affectés aux dividendes. Conformément à sa politique de dividendes, la société a l'intention de verser jusqu'à 50 % des bénéfices sous forme de dividendes. Depuis 2015, l'entreprise verse des dividendes 4 fois par an.
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La société prévoit d'affecter au moins 30 % du bénéfice net consolidé selon les normes IFRS, ajusté des éléments non liés aux activités principales et des éléments non monétaires, au versement de dividendes.
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Gazpromneft
Depuis 2013, l'entreprise verse des dividendes deux fois par an. L'exception est l'année 2016, où des fonds ont été nécessaires pour lancer un certain nombre de champs et où il a été décidé de ne pas verser d'acomptes sur dividendes. En règle générale, les paiements s'élèvent à au moins 25 % du bénéfice net selon les normes IFRS.
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La société s'engage à verser au moins 25 % du bénéfice net selon les normes IFRS sous forme de dividendes. En 2018-2019, il est possible de passer au paiement de 40 à 50 % des bénéfices. Depuis 2012, l'entreprise verse régulièrement des dividendes deux fois par an.
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RusAgro s'efforce de verser au moins 25 % de son bénéfice net sous forme de dividendes. Habituellement, 35 à 40 % sont payés. Depuis 2014, l'entreprise paie deux fois par an.
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Des entreprises prometteuses
L'objectif de TMK est de payer au moins 25 % selon les IFRS. TMK essaie d'effectuer des paiements deux fois par an, mais les acomptes sur dividendes n'ont pas été versés en 2014 et 2016. On espère qu’à l’avenir, la tendance au versement d’acomptes sur dividendes sera plus durable.
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En avril 2017, MMK a approuvé une nouvelle politique de dividendes, selon laquelle la société alloue au moins 50 % des flux de trésorerie disponibles selon les normes IFRS aux dividendes pour le semestre et l'année. Dans le passé, MMK versait des dividendes de manière assez constante et a aujourd'hui la possibilité d'augmenter ses paiements.
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Bourse de Moscou
La nouvelle politique de dividendes prévoit le versement de 70 % des bénéfices en IFRS avec un versement semestriel. Auparavant, les dividendes étaient payés une fois par an, mais les paiements étaient effectués régulièrement et leur montant augmentait constamment. Il existe des conditions préalables pour que l'entreprise soit également en mesure de verser systématiquement des dividendes semestriels.
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Jusqu'en 2009, l'entreprise effectuait des paiements deux fois par an assez régulièrement. Cependant, par la suite, cette règle n'a plus été observée si souvent. En 2016 et 2017, l’entreprise a renoué avec cette pratique et il est probable que cela se poursuive. La politique de dividende implique le versement d'au moins 30 % du bénéfice net selon les normes IFRS.
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Tatneft
La société a versé des acomptes sur dividendes à trois reprises au cours des cinq dernières années. Peut-être qu’à l’avenir, cela deviendra une pratique plus durable. Pour les actions privilégiées de Tatneft, un minimum de 100 % de la valeur nominale de l'action (1 rouble) est payé annuellement, sauf décision contraire. Habituellement, 25 % des bénéfices selon RAS sont payés. En 2016, 50 % des normes IFRS étaient recommandées.
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Galaktionov Igor BKS Express
L'achat d'actions est l'un des moyens de réaliser un profit permanent. Les acteurs du marché boursier et les investisseurs expérimentés sélectionnent les entreprises à investir sur la base d'une analyse de rentabilité. Les données des années passées ainsi que les rapports financiers intermédiaires y contribuent. Il existe des entreprises qui promettent les dividendes les plus élevés, mais vaut-il la peine de croire à de telles prévisions ? Ou vaut-il mieux se concentrer sur d’autres facteurs lors du choix ? À partir de l'article, vous apprendrez comment choisir les entreprises dans lesquelles investir en 2017.
Comment recevoir des dividendes sur les actions
Pour de nombreux investisseurs, choisir une entreprise dans laquelle investir fonds propres s'appuie sur l'analyse des informations sur les activités, les prévisions analytiques et l'étude des rapports d'activités. Mais tout le monde ne peut pas choisir la bonne méthode d’investissement.
En 2016 - 2017, les revenus des dépôts bancaires dépassaient rarement 7 à 8 % par an (et continueront de baisser à l'avenir), jouer en bourse avec effet de levier est un processus complexe qui nécessite certaines connaissances et compétences. Comme autre moyen d’augmenter votre valeur nette, vous pouvez envisager.
Avant de conclure une transaction, vous devez apprendre les concepts et les règles de base de ces investissements ; vous ne devez pas toujours choisir les actions offrant les dividendes les plus élevés, surtout si vous envisagez un investissement à long terme.
Les actions sont des titres émis par des entreprises possédant certaines formes de propriété (société par actions) pour lever des fonds supplémentaires. En effet, en achetant des actions, vous devenez copropriétaire, vous possédez une certaine action (en fonction du nombre total d'actions émises, de leur valeur nominale et de leur quantité par propriétaire).
Stratégie classique bourse— achat d'actions pour le paiement de dividendes et leur vente ultérieure après transfert des bénéfices, lorsque le taux de change s'égalise. Il n'est depuis longtemps pas plus difficile d'acheter des actions que d'acheter des produits - de nombreux courtiers proposent des transactions en ligne, même à partir d'un téléphone mobile.
Même si une personne a acheté une action ordinaire, elle a le droit d'attendre un certain bénéfice. Dans le même temps, les actionnaires n'ont aucune garantie de réaliser un profit, les activités de l'entreprise, pour des raisons objectives, peuvent s'avérer non rentables et le niveau de revenu n'est pas fixe (contrairement à un accord de dépôt bancaire).
A noter que les entreprises avec les dividendes les plus élevés ne sont pas toujours les plus fiables, et qu'un revenu important l'année précédente (par exemple 2016) ne garantit pas le même niveau de profit pour l'année 2017 suivante.
C’est pourquoi lors du choix, plusieurs facteurs sont généralement pris en compte en même temps ;
Quels titres acheter
Le rendement des dividendes est déterminé en divisant le montant des derniers versements (par exemple, pour 2016) par la valeur actuelle du titre en 2017. Cet indicateur est calculé en permanence et permet de sélectionner les titres qui rapporteront les dividendes les plus élevés. En 2017, selon les prévisions, les entreprises les plus prometteuses en matière d'investissement prévoient un rendement en dividendes de 10 %.
Un autre indicateur est le ratio dividendes/bénéfices, appelé taux de distribution des dividendes. Il ne faut pas choisir l’entreprise avec le ratio le plus élevé ou, à l’inverse, le plus bas. Un chiffre faible indique un faible retour sur investissement, tandis qu'un chiffre élevé indique que l'entreprise ne dépense pas d'argent en développement, mais préfère verser des bénéfices assez élevés aux actionnaires. Une telle politique sera négative pour l’investissement à long terme.
Un facteur important est le rapport entre les dettes actuelles et le capital autorisé. Si les obligations de dette dépassent largement les capitaux propres, il existe un risque de faillite ou de remboursement des dettes au détriment des bénéfices. Les actionnaires ne doivent donc pas compter sur leurs propres revenus, qui dépendent directement de la rentabilité de l’entreprise.
Dividendes les plus élevés
Bien entendu, l’investisseur s’intéresse avant tout au revenu maximum, au risque minimum et au court terme. Pour l'année en cours, les paiements pour 2016 pourraient rapporter aux actionnaires jusqu'à 16 pour cent du bénéfice sur la valeur des fonds investis (hors taxes).
Prévisions de rentabilité pour 2017
Quelles entreprises promettent les dividendes en actions les plus élevés en 2017 ? L'analyse des activités de différentes entreprises et leurs propres calculs montrent que pour 2017, vous pouvez obtenir bon revenu, si vous investissez en valeurs mobilières :
- Alrosa - si le rapport annuel montre un sentiment plus positif que le rapport semestriel.
- Aeroflot - faites preuve d'une bonne dynamique ;
- NLMK - les dividendes sont payés chaque trimestre ;
- Severstal verse généralement des bénéfices deux fois par an.
La liste des outsiders potentiels pour 2017 comprenait Surgutneftegaz et l'opérateur mobile Megafon.
TOP entreprises par montant des paiements pour 2016
Pour ceux qui envisagent simplement d'investir dans des titres, une liste des sociétés qui ont versé les dividendes sur actions les plus élevés en 2016 sera utile. Mais il convient de rappeler que le bénéfice de la période de référence précédente ne garantit en aucun cas une rentabilité similaire pour la suivante.
Une image plus complète peut être obtenue si nous prenons en compte non seulement les paiements de l'année écoulée, mais comparons également les acomptes sur dividendes des années passées et en cours. Une tendance de croissance ou une stabilité peut servir de signal qu’un investissement est prometteur.
Fin 2016, les sociétés TOP rentables en dividendes comprenaient les sociétés suivantes (nous considérons le marché boursier national) avec des indicateurs de 9 à 16% de rendement par action:
- Presque toutes les entreprises du secteur de l'énergie— Krasnoyarskenergosbyt, Permenergosbyt, IDGC de Volga et Centre, Lenenergo (plus de 10 %).
- Mostotrest;
- NCSP ;
- Rosseti (actions privilégiées) ;
Les valeurs mobilières sont devenues les leaders absolus en matière de versement de dividendes Khimprom et avec un pourcentage de résultat par action ordinaire supérieur à 16 %.
Curieusement, aucune grande banque ou compagnie pétrolière ne figurait sur la liste des leaders en matière de versement de dividendes pour 2016. Néanmoins Les « blue chips » sont le signe de paiements stables plutôt que élevés.
Parfois, il convient de prêter attention aux émetteurs étrangers. Par exemple, après une longue période d’inactivité. Cependant, l'inconvénient de l'achat de telles actions sera une procédure d'acquisition assez compliquée et une fiscalité élevée.
Faites attention au service pratique de BCS - Calendrier des investisseurs. En l'utilisant, vous pouvez facilement analyser les paiements à venir ou terminés.
Conclusion
Vous pouvez obtenir les dividendes les plus élevés si vous évaluez correctement les activités et les perspectives de l'entreprise. L'achat de titres est un projet d'investissement à long terme ; il ne faut pas oublier qu'il n'est pas conçu pour un retour sur investissement rapide, mais suppose un revenu régulier en tant qu'actionnaire d'une entreprise particulière. Cependant, un tel investissement ne garantit pas un bénéfice d'un certain montant ; les paiements dépendent du succès des activités et de la stratégie de développement correctement choisie, ainsi que des décisions actuelles du conseil d'administration et de la direction de l'entreprise.
Frites bleues
Tout d’abord, regardons l’indice des valeurs vedettes de la Bourse de Moscou. Il comprend les 15 titres locaux les plus liquides marché russe. Le tableau présente des paramètres tels que le rendement des dividendes (hors impôts et hors réinvestissement), la croissance de la capitalisation, le revenu total des dividendes et les plus-values des titres, ainsi que le rendement annuel moyen des dividendes, ainsi que le rendement moyen par année à la coupe du registre. -date de congé. La période pour laquelle les indicateurs sont pris en compte va de 2013 à 2018.
Selon le tableau ci-dessus, le leader parmi les valeurs vedettes au cours des cinq dernières années a été l'action Alrosa, avec un rendement total de 267,1 %. Dans le même temps, le rendement du dividende pour la même période s'est élevé à près de 67 %. Depuis début 2013, le stock a doublé. La même année, l’État vend 14 % de l’entreprise. Il convient de noter que la principale vague de croissance s'est produite dans le contexte de la dévaluation du rouble.
Parmi les outsiders dans la section dividendes des blue chips russes figurent les actions VTB. Au cours des cinq dernières années, la banque a procédé à des émissions supplémentaires et les détenteurs d'actions ordinaires ont reçu de moins en moins de dividendes. La situation n'a commencé à changer que cette année, lorsque la direction a proposé d'égaliser le rendement des dividendes des titres privilégiés détenus par l'État et des actions ordinaires.
De manière générale, il convient de noter que les cinq premiers leaders en termes de rentabilité totale parmi les blue chips sont majoritairement des exportateurs. La dévaluation du rouble en 2014-2015 a non seulement contribué à une augmentation des revenus et des dividendes, mais a également déclenché une réévaluation radicale de la valeur des actions.
Il est également intéressant de noter qu'au cours de ces cinq années, sur les 15 actions listées ci-dessus, seulement 40 % ont eu un rendement en dividende supérieur au rendement résultant de la hausse du prix du titre. Mais plus important encore, ces 40 % d’actions sont pour la plupart des outsiders en termes de dividendes accumulés. Nous parlons des titres de Surgutneftegaz, Gazprom, VTB, MTS, Magnit et Norilsk Nickel.
Une tendance similaire apparaît lorsque l’on examine le marché dans son ensemble. Cela suggère qu'en règle générale, les historiques de dividendes offrent non seulement des paiements solides aux actionnaires, mais également une croissance significative de la capitalisation, qui dépasse généralement le total des dividendes sur une certaine période de temps. Le ratio moyen entre la croissance de la capitalisation et le rendement du dividende sur cinq ans pour les 15 blue chips est de 2,26x.
Large marché
Si l'on considère l'ensemble du marché russe, à savoir les titres cotés à la Bourse de Moscou, on peut trouver des actions dont la possession en cinq ans, uniquement grâce aux dividendes versés, permettrait de récupérer plusieurs fois l'investissement.
Les 10 principales histoires de ce type comprenaient des actions de Kazanorgsintez, MGTS, Lenenergo AP et d'autres. Parmi les valeurs vedettes, Severstal et Norilsk Nickel figuraient dans cette liste. Il est intéressant de noter qu’aucun titre pétrolier et gazier ne figure parmi les cinq titres les plus versants de dividendes.
Kazanorgsintez est une entreprise spécialisée dans la transformation en profondeur des matières premières d'hydrocarbures. Près de 30 % de la production est exportée. La dévaluation du rouble a contribué de manière significative à l'augmentation du rendement des dividendes et à la croissance de la capitalisation de l'émetteur.
Lenenergo affiche un excellent rendement en dividendes dans le contexte des particularités de sa politique de dividendes. Nous avons écrit à ce sujet. Norilsk Nickel, Tatneft et Surgutnetfegaz-AP ont également reçu un soutien sérieux de la part de la dévaluation de la monnaie nationale. Severstal, en outre, verse des dividendes élevés grâce à sa modernisation, à la croissance des volumes de fusion et des prix des métaux.
Effet de base sur le rendement des dividendes
Lorsque nous avons essayé d'analyser les actions du marché russe en termes de rendement annuel moyen des dividendes au cours des cinq dernières années, il s'est avéré que seule la moitié des titres du top 10 en termes de rendement des dividendes accumulés étaient inclus dans cette liste. Nous parlons de Surgutneftegaz-AP, Norilsk Nickel, MGTS-AP, PROTEK et Severstal.
Ces résultats s’expliquent par la base différente de calcul du rendement du dividende. Une augmentation du cours des actions peut réduire le rendement du dividende avant la date limite, mais de manière cumulative, sur une période de cinq ans, par exemple, un titre avec un rendement en dividende annuel moyen inférieur peut surperformer une action avec un chiffre plus élevé. C’est l’effet d’une base toujours croissante. Par conséquent, vous devez non seulement examiner le rendement du dividende avant la date limite, mais également évaluer le potentiel d’augmentation des paiements à l’avenir. En règle générale, ces titres appartiennent également à la catégorie conditionnelle des « entreprises en croissance ».
Un exemple de l’effet de base sont les jetons bleus de la toute première table. Malgré le fait que le rendement moyen du dividende d’Alrosa soit de 4,17 % et celui de Tatneft de 5,28 %, Alrosa occupe la première place en termes de rendement total du dividende sur cinq ans (aux prix de 2013). Une situation similaire se développe dans les actions de Severstal et Norilsk Nickel.
Leaders absolus
Bon nombre des titres à rendement de dividende le plus élevé au cours des cinq années ont affiché une croissance très significative des prix.
Les actions de Kazanorgsintez JSC ont été multipliées par plus de 15, les actions privilégiées de Lenenergo et Khimprom plus de cinq fois. Aux cinq titres à dividende le plus élevé ont été ajoutés cinq actions supplémentaires (PIK, Donskoy Radio Components Plant, ChTPZ, UAC, Krasny Oktyabr et MMK), qui ont augmenté pour leurs propres raisons, mais, selon le tableau suivant, pour la plupart elles aussi avait un excellent rendement en dividendes pour la période considérée.
Ainsi, le leader absolu du rendement total, compte tenu à la fois du dividende versé et de la croissance de la capitalisation, reste l'action de Kazanorgsintez. Les propriétaires de ces actions pourraient multiplier par 18 leur capital investi en cinq ans ! Il est intéressant de noter que parmi les 10 titres les plus dynamiques sur le marché russe, il n'y a qu'une seule action d'une société pétrolière.
Conclusion
On peut dire que l'attractivité des dividendes des titres sur le marché russe est un point fondamental. 5 des 10 actions ayant généré les rendements de dividendes cumulés les plus élevés au cours des 5 dernières années figuraient parmi les 10 premiers leaders du marché russe en termes de rendement total. Et un seul titre (PIK) parmi les leaders absolus a affiché un rendement en dividende relativement faible, mais une forte croissance de la valeur, ce qui constitue plutôt une exception.
Ainsi, l’attractivité des dividendes reste un critère clé dans la sélection des actions pour un portefeuille d’investissement.
P.S. Les résultats présentés dans cette revue ne garantissent pas une performance boursière similaire à l’avenir.
Sergueï Sidilev, Konstantin Karpov
Les prévisions des analystes sur le montant des dividendes des principales entreprises russes s'avèrent généralement assez réalistes, puisque la rentabilité la plus élevée est assurée par les grandes organisations dont les activités sont stables et ne sont pas soumises à des changements majeurs dus à des facteurs négatifs. Les entreprises et holdings minières sont traditionnellement considérées comme les plus rentables de la Fédération de Russie, et parmi elles se trouvent non seulement des sociétés pétrolières et gazières, mais également des organisations impliquées dans le traitement des minéraux naturels. En outre, une rentabilité élevée est assurée par l'acquisition d'actions d'opérateurs de téléphonie mobile, qui font partie de grandes participations, elles redistribuent donc constamment les fonds et attirent de nouveaux investisseurs.
Montant approximatif des dividendes des principales entreprises russes
Le leader en termes de rentabilité parmi les entreprises russes est Norilsk Nickel, dont les actions, conformément aux prévisions analytiques, rapporteront environ 11 pour cent par an. Les actionnaires de Surgutneftegaz et de Gazprom Neft peuvent également compter sur des bénéfices constamment élevés, qui devraient respectivement rapporter environ neuf et sept pour cent par an. Parmi les leaders du classement figurent également les opérateurs de téléphonie mobile MTS et VimpelCom, dont les actionnaires s'attendent respectivement à des bénéfices de neuf et huit et demi pour cent par an. Un avantage supplémentaire lié à l'achat d'actions des deux dernières sociétés sera la possibilité de recevoir des dividendes trimestriels intérimaires, ce qui élargira la capacité des actionnaires à contrôler leurs fonds investis.
Comment identifier les entreprises russes avec des dividendes élevés ?
Les actionnaires intéressés peuvent identifier les sociétés russes qui rapporteront les dividendes les plus élevés sur la base d'un certain nombre de critères. Il s’agit notamment des décisions prises par leurs organes directeurs, leurs sociétés mères, leurs fondateurs et leurs propriétaires. En outre, vous devez prendre en compte le niveau d’endettement actuel de l’entreprise, l’historique de paiement des dividendes et la politique de dividende de la direction. Ainsi, parmi les leaders de la notation figurent E.ON Russie, qui est une filiale de la société allemande E.ON. Le rendement attendu pour les actionnaires de cette filiale sera de 7,5 pour cent par an, et la réalisation effective de ce résultat est assurée par la décision de la société mère, qui a ordonné que tous les bénéfices soient utilisés pour verser des dividendes.
